Ensiklopedia keuangan

Momentum Menunjukkan Kekuatan Harga Saham

Momentum adalah kecepatan atau kecepatan perubahan harga saham, sekuritas, atau instrumen yang dapat diperdagangkan. Momentum menunjukkan tingkat perubahan pergerakan harga selama periode waktu tertentu untuk membantu investor menentukan kekuatan tren. Saham yang cenderung bergerak dengan kekuatan momentum disebut saham momentum.

Momentum digunakan oleh investor untuk memperdagangkan saham dalam tren naik dengan long (atau membeli saham) dan menjual (atau menjual saham) dalam tren turun. Dengan kata lain, saham dapat menunjukkan momentum bullish, artinya harga sedang naik, atau momentum bearish di mana harga terus turun.

Karena momentum bisa sangat kuat dan menunjukkan tren yang kuat, investor perlu mengetahui kapan mereka berinvestasi dengan atau melawan momentum suatu saham atau pasar secara keseluruhan.

Apa Momentum Menunjukkan Kekuatan Harga Saham?

  • Momentum adalah kecepatan atau kecepatan perubahan harga saham, sekuritas, atau instrumen yang dapat diperdagangkan.
  • Momentum menunjukkan tingkat perubahan pergerakan harga selama periode waktu tertentu untuk membantu investor menentukan kekuatan tren.
  • Investor menggunakan momentum untuk memperdagangkan saham di mana saham dapat menunjukkan momentum bullish – harga sedang naik – atau momentum bearish – harga sedang turun.

Memahami Momentum

Langkah-langkah momentum laju kenaikan atau penurunan harga saham. Untuk analisis tren, momentum adalah indikator kekuatan atau kelemahan yang berguna dalam harga masalah. Sejarah telah menunjukkan bahwa momentum jauh lebih berguna selama pasar naik daripada pasar jatuh karena pasar naik lebih sering daripada jatuh. Dengan kata lain, pasar bullish cenderung bertahan lebih lama daripada pasar bearish .

Momentum dianalogikan dengan kereta di mana kereta api berakselerasi perlahan saat mulai bergerak, namun selama perjalanan, kereta berhenti melaju. Akan tetapi, kereta api bergerak tetapi dengan kecepatan yang lebih tinggi karena semua momentum yang dibangun dari percepatan mendorongnya ke depan. Di akhir perjalanan, kereta melambat saat melambat.

Di pasar, beberapa investor mungkin masuk dan membeli saham lebih awal sementara harga mulai berakselerasi lebih tinggi, tetapi begitu fundamental mulai dan jelas bagi pelaku pasar bahwa saham memiliki potensi naik, harga akan lepas landas. Bagi investor momentum, bagian perjalanan yang paling menguntungkan adalah saat harga bergerak dengan kecepatan tinggi.

Tentu saja, setelah pendapatan dan pendapatan direalisasikan, pasar biasanya menyesuaikan ekspektasinya dan harga mengoreksi atau turun kembali untuk mencerminkan kinerja keuangan perusahaan.

Menghitung Momentum

Ada banyak program software charting dan website investasi yang dapat mengukur momentum suatu saham sehingga investor tidak perlu menghitungnya lagi. Namun, penting untuk memahami apa yang masuk ke dalam perhitungan tersebut untuk lebih memahami variabel apa yang digunakan dalam menentukan momentum atau tren saham.

Dalam bukunya, “Analisis Teknis Pasar Keuangan , ” penulis John J. Murphy menjelaskan:

Momentum pasar diukur dengan terus menerus mengambil perbedaan harga untuk interval waktu yang tetap. Untuk membuat garis momentum 10 hari, cukup kurangi harga
penutupan 10 hari yang lalu dari harga penutupan terakhir. Nilai positif atau negatif ini kemudian diplot di sekitar garis nol.

Rumus momentum adalah:

  • Momentum=V.-V.xwhere:V.=Latest priceV.x=Closing pricex=Number of days ago\ begin {aligned} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {di mana:} \\ & V = \ text {Harga terbaru} \\ & Vx = \ text {Harga penutupan} \\ & x = \ text {Number of days ago} \ end {aligned} orang Momentum=V.-Vxdimana:V.=Harga terbaruVx=Harga penutupx=Jumlah hari yang lalu orang 

Mengukur Momentum

Teknisi biasanya menggunakan kerangka waktu 10 hari saat mengukur momentum. Pada grafik di bawah ini, momentum diplot untuk pergerakan harga Indeks S&P 500, yang merupakan indikator tren yang sangat baik untuk pasar saham secara keseluruhan. Harap dicatat bahwa untuk tujuan ilustrasi, grafik di bawah ini hanyalah momentum untuk S&P dan tidak termasuk harga dari indeks.

Jika harga penutupan indeks terbaru lebih dari harga penutupan 10 hari perdagangan yang lalu, angka positif (dari persamaan) diplot di atas garis nol. Sebaliknya, jika harga penutupan terakhir lebih rendah dari harga penutupan 10 hari yang lalu, pengukuran negatif diplot di bawah garis nol.

Garis nol pada dasarnya adalah area di mana indeks atau saham cenderung diperdagangkan sideways atau tidak memiliki tren. Begitu momentum saham meningkat — entah itu bullish atau bearish — garis momentum (garis kuning) bergerak menjauh dari garis nol (garis biru).

Tanpa melihat harga S&P dan hanya menggunakan momentum, kita dapat melihat bahwa kemungkinan indeks S&P menguat seiring dengan lonjakan di atas nol pada indikator momentum di bawah ini. Sebaliknya, kemungkinan indeks jatuh karena pergerakan ke bawah yang besar di bawah nol.

Jika kita melapisi harga S&P 500, bersama dengan momentum, kita dapat melihat bahwa indeks sesuai atau berkorelasi cukup baik dengan pergerakan dalam momentum.

  • Pada musim panas 2016 (sisi kiri grafik), kita dapat melihat bahwa momentumnya berombak (kotak biru) sementara S&P 500 diperdagangkan ke samping.
  • Pada bulan September 2017, kita dapat melihat bahwa momentum dan S&P pecah (panah biru) reli di mana S&P akhirnya menyentuh 2.875.
  • Pada bulan Januari dan Desember 2018, momentum mulai runtuh dan jatuh di bawah nol (panah merah muda) membawa S&P turun.
  • Pasar rally di awal 2019, tetapi momentum berubah menjadi bullish lagi menembus di atas nol, sementara S&P melesat lebih tinggi ke ~ 3030.

Dari grafik di atas, kita dapat melihat bahwa jika momentum di atas nol, tetapi tidak cenderung lebih tinggi, ini dapat menyebabkan harga S&P jatuh pada akhirnya — seperti dalam kasus Mei-hingga-September 2019 (di antara dua panah merah muda). Banyak investor dan pedagang mengamati pergerakan dalam momentum dan S&P karena jika keduanya tidak bergerak selaras, ada sesuatu yang miring. Dengan kata lain, S&P atau momentum perlu disesuaikan.

Pertimbangan Khusus

Ketika indikator momentum meluncur di bawah garis nol dan kemudian berbalik ke arah atas, itu tidak berarti bahwa tren turun telah berakhir. Ini hanya berarti tren turun melambat. Hal yang sama berlaku untuk momentum yang diplot di atas garis nol. Mungkin diperlukan beberapa gerakan di atas atau di bawah garis nol sebelum tren terbentuk.

Penting untuk diperhatikan bahwa banyak faktor yang mendorong momentum. Pertumbuhan ekonomi dalam ekonomi, laporan pendapatan, dan kebijakan moneter Federal Reserve semuanya berdampak pada perusahaan dan apakah harga saham mereka naik atau turun.

Dengan kata lain, momentum bukanlah prediktor pergerakan harga, melainkan mencerminkan mood dan fundamental pasar secara keseluruhan. Selain itu, risiko geopolitik dan geofinansial dapat mendorong momentum dan uang masuk atau keluar dari saham. Meskipun membantu investor untuk memahami momentum pasar, penting juga untuk mengetahui faktor-faktor apa yang mendorong momentum dan pada akhirnya pergerakan harga.

Garis bawah

Momentum merupakan indikator yang baik untuk menentukan pergerakan harga dan perkembangan tren selanjutnya. Namun, seperti kebanyakan indikator keuangan, yang terbaik adalah menggabungkan momentum dengan indikator lain dan perkembangan fundamental saat mengevaluasi tren di pasar.