Perdagangan Akses Langsung – Sistem Dat


Broker online adalah sistem perdagangan yang paling mudah diakses dan seringkali paling murah yang tersedia saat ini. Bagaimanapun, mereka tersedia untuk hampir semua orang yang memiliki kartu kredit dan koneksi internet. Tetapi masalah dengan broker online biasa-biasa saja adalah bahwa mereka menderita eksekusi order yang sangat lambat. Faktanya, trader pemula yang serius dengan profesinya akan segera menyadari bahwa kecepatan dapat menjadi faktor kunci dalam menghasilkan keuntungan. Sistem di mana pesanan ditempatkan dan perdagangan dieksekusi adalah alat penting bagi para pedagang. Beberapa yang paling mudah digunakan dan paling menguntungkan bagi para pedagang disebut sistem perdagangan akses langsung (DAT) .


Artikel ini akan memberikan gambaran umum tentang DAT.

Apa Perdagangan Akses Langsung – Sistem Dat?

pembuat pasar atau spesialis di lantai bursa, atau eksekusi pesanan langsung. Sistem memotong kebutuhan perantara, yang biasanya Anda temukan di broker online. Kurangnya perantara dapat menyelamatkan pedagang di mana saja dari waktu beberapa detik hingga beberapa menit.

Dalam perdagangan, pedagang individu harus bersaing satu sama lain, apakah mereka pemula atau profesional yang bekerja di lembaga keuangan besar. Pedagang profesional akan selalu memiliki akses ke alat dan pelatihan terbaru dan terbaik, termasuk pesanan beli dan jual tercepat. Jadi masuk akal bagi pedagang perorangan untuk memiliki sistem terbaik mutlak yang terjangkau untuk bersaing. Apa pun yang kurang dari itu dapat membuat mereka dirugikan dalam hal pembelian dan penjualan pesanan.

Tetapi tidak semua sistem eksekusi order dibuat sama. Bahkan dengan semua sistem perdagangan akses langsung yang ada, ada kisaran kecepatan dan akurasi eksekusi serta komisi yang dibebankan untuk setiap perdagangan. Jadi pedagang harus berhati-hati memilih sistem yang sesuai dengan kebutuhan mereka.

Mari kita lihat secara mendetail bagaimana fitur tertentu dari DAT tertentu dapat memenuhi gaya dan kebutuhan individu trader. Perhatikan bahwa diskusi ini mengacu secara khusus pada saham. Instrumen keuangan lain diperdagangkan menggunakan metode serupa, tetapi mungkin memerlukan sedikit modifikasi agar dapat mengikuti pedoman umum berikut.

Kutipan Tingkat II

Karena DAT memotong perantara, pedagang dapat membuat koneksi langsung ke pasar, selama mereka memiliki koneksi internet dan komputer. Ini memberi pedagang lebih banyak informasi dan peluang lebih baik untuk menghasilkan keuntungan. Itu karena sesuatu yang disebut format Tingkat II .

Dengan layar Level II, trader dapat melihat daftar lengkap harga bid dan ask serta ukuran order untuk setiap saham yang bersangkutan. Sebelum memulai perdagangan, pedagang akan memutuskan harga pesanan — biasanya hanya dengan satu klik. Satu-satunya hal yang tersisa untuk dilakukan pedagang adalah menentukan jumlah saham untuk pesanan tersebut.

Ukuran pesanan itu dimasukkan ke dalam jendela pop-up. Beberapa sistem memungkinkan nilai default untuk ditempel secara otomatis, yang memungkinkan pedagang untuk memesan, katakanlah, 1.000 saham tanpa benar-benar memasukkan empat penekanan tombol tambahan. Banyak pedagang akan memiliki ukuran pesanan “khas”, dan nilai default dapat menjadi penghemat waktu dan kenyamanan yang signifikan.

Jaringan Komunikasi Elektronik – ECN

Sistem perdagangan akses langsung juga memberi pedagang kemampuan untuk berdagang di jaringan komunikasi elektronik (ECN). Cara paling sederhana untuk menggambarkan ECN adalah dengan memikirkan bursa saham yang sepenuhnya elektronik — pembeli dan penjual dicocokkan dengan komputer tanpa memerlukan perantara manusia. Order dieksekusi langsung dari DAT trader dan dikirimkan secara elektronik ke ECN hampir secara instan, terkadang dalam sepersekian detik.

Pembuat pasar

Bahkan jika pesanan tidak diarahkan melalui ECN, sistem akses langsung juga memberikan akses langsung kepada pedagang ke pesanan pembuat pasar. Banyak dari pesanan yang beredar ditempatkan oleh pembuat pasar baik dari akun perdagangan perusahaan mereka sendiri atau atas nama klien mereka, yang seringkali mungkin merupakan lembaga keuangan besar. Anehnya, broker online juga bisa menjadi klien pembuat pasar. Para pembuat pasar ini dapat memberikan rabat kepada broker online untuk mengarahkan perdagangan para pembuat pasar — ​​sebuah praktik yang disebut “pembayaran untuk aliran pesanan”.

Ini adalah keuntungan besar lainnya menggunakan DAT dibandingkan broker online. Dengan broker online, pedagang tidak memiliki pengaruh ke mana pesanan dikirim. Dengan menggunakan DAT, trader dapat memilih market maker yang akan memberikan harga terbaik.

Biaya dan Komisi

Beberapa trader mungkin terkejut mengetahui DAT mereka akan lebih mahal daripada menggunakan broker online. Biaya DAT yang lebih tinggi berasal dari kemungkinan bahwa setiap broker online menerima pembayaran untuk aliran pesanan dari pembuat pasar, yang memungkinkan broker online untuk menjaga komisi mereka pada harga terendah.

Komisi untuk perdagangan akses langsung, sebaliknya, didasarkan pada skala yang bergantung pada jumlah perdagangan yang dieksekusi pedagang selama periode waktu tertentu. Komisi biasanya berkisar dari $ 15 hingga $ 25 per perdagangan, ditambah biaya tambahan yang dikenakan oleh ECN. Total biaya untuk setiap perdagangan mungkin jatuh antara $ 15 dan $ 35. Terakhir, sebagian besar DAT akan mengenakan biaya tertentu untuk penggunaan perangkat lunak mereka, yang cenderung turun antara $ 250 dan $ 300 per bulan. Biaya ini sering kali dihapuskan jika seorang pedagang melakukan perdagangan dalam jumlah minimum, mungkin dalam kisaran 50 sampai 300 perdagangan per bulan. Jelas, pilihan pedagang di antara DAT tertentu harus dibuat berdasarkan pertimbangan biaya secara keseluruhan, yang harus mempertimbangkan tingkat aktivitas pribadi dalam keputusan ini.

Pro dan Kontra DAT

Pedagang aktif mungkin menemukan beberapa keuntungan menggunakan sistem perdagangan akses langsung. Berikut ini beberapa di antaranya:

  • Kecepatan: Perdagangan cepat, yang berarti tidak ada jeda waktu. Anda biasanya dapat melakukan perdagangan dalam beberapa milidetik.
  • Biaya: Dibandingkan dengan pialang ritel, biaya transaksi DAT relatif rendah. Meskipun biaya di bawah pada DAT ini biasanya per saham, biaya broker lain mungkin lebih tinggi karena biasanya mereka mengenakan biaya per transaksi.
  • Rabat likuiditas: Pialang lain memiliki biaya komisi per perdagangan karena mereka menjual aliran pesanan. Sebaliknya, DAT tidak menjual aliran pesanan dan biasanya mendapatkan rabat yang diteruskan ke pelanggan mereka.

Tetapi seperti yang lainnya, ada beberapa kelemahan menggunakan sistem ini:

  • Kebutuhan akan keahlian: Pedagang pemula mungkin merasa sulit untuk menavigasi dan mengarungi sistem pada awalnya. Membuat keputusan perdagangan dan perutean pesanan membutuhkan tingkat keahlian dan pengetahuan tertentu, yang mungkin mahal pada awalnya.
  • Biaya volume: Beberapa sistem memerlukan volume perdagangan bulanan minimum. Jika itu tidak terpenuhi, itu mungkin membebankan biaya kepada pedagang. Pedagang harus memastikan mereka dapat memenuhi persyaratan perdagangan minimum, jika ada, sebelum mendaftar.

Platform DAT Populer

Banyak pialang online menawarkan kepada pedagang akses ke sistem perdagangan akses langsung. Investor harus melakukan penelitian sendiri untuk memastikan sistem yang mereka pilih sesuai dengan kebutuhan masing-masing.

Berikut adalah daftar beberapa DAT yang tersedia untuk pedagang:

  • Workstation Trader dari Broker Interaktif
  • Thinkorswim dari TD Ameritrade
  • StreetSmart Edge dari Charles Schwab
  • Trader Pro Aktif dari Fidelity
  • DAS-PRO dari DASINC

Garis bawah

Ada banyak DATS dan ECN di luar sana. Sementara banyak dari sistem ini sekarang telah menjadi mapan di antara para pedagang, industri tetap dalam fluktuasi yang konstan. Sistem hari ini mungkin menjadi “juga-rans” dalam lingkungan perdagangan besok. Jadi biarkan pilihan Anda terbuka saat memilih sistem Anda dan jangan pernah menikah dengan perusahaan atau program perangkat lunak tertentu.

Tindakan terbaik sebagai pedagang adalah mempertahankan rencana cadangan jika cara Anda saat ini berbisnis tiba-tiba berubah karena, katakanlah, kegagalan sistem atau kebangkrutan penyedia sistem Anda. Pedagang yang cerdas benar-benar siap untuk situasi apa pun dan siap untuk mengeluarkan uang jika cara berbisnis mereka tiba-tiba berubah.