Tradwal Perdagangan Vs Badan Perdagangan: Apa bedanya?

Apa Tradwal Perdagangan Vs Badan Perdagangan: Apa bedanya?

Pernahkah Anda bertanya-tanya apa yang terjadi jika Anda membeli atau menjual saham melalui pialang saham ? Trading itu sederhana seperti mengklik mouse, tetapi sebenarnya ini adalah masalah yang cukup rumit di balik layar. Saat memasukkan perintah ekuitas di komputer Anda atau melalui pialang Anda, dalam beberapa kesempatan, Anda berdagang dengan orang lain melalui bursa. Di kesempatan lain, Anda hanya melakukan perdagangan dengan broker Anda. Dua jenis perdagangan utama ini dikenal sebagai  transaksi utama dan agen. Perdagangan utama melibatkan inventaris sekuritas pialang sendiri, sementara perdagangan agen melibatkan perdagangan dengan investor lain, berpotensi di pialang lain.

Perdagangan Utama

Perdagangan utama terjadi ketika pialang membeli sekuritas di pasar sekunder, memegang sekuritas ini untuk jangka waktu tertentu dan kemudian menjualnya. Tujuan dibalik perdagangan utama adalah agar perusahaan (juga disebut sebagai dealer ) menciptakan keuntungan untuk portofolio mereka sendiri melalui apresiasi harga. Jadi, ketika seorang investor membeli dan menjual saham melalui perusahaan pialang yang bertindak sebagai prinsipal, perusahaan akan menggunakan persediaannya sendiri untuk memenuhi pesanan bagi klien. Dengan metode ini, perusahaan pialang memperoleh penghasilan tambahan (melebihi dan di atas komisi yang dibebankan) dengan menghasilkan uang dari  spread bid-ask  juga.

Misalnya, jika Anda ingin membeli 100 saham ABC dengan harga $ 10, perusahaan utama pertama-tama akan memeriksa inventarisnya sendiri untuk melihat apakah saham tersebut tersedia untuk dijual kepada Anda atau tidak. Jika tersedia, perusahaan akan menjual sahamnya kepada Anda dan kemudian melaporkan transaksi tersebut ke bursa yang diperlukan. Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) dan bursa mengharuskan perusahaan pialang menyelesaikan perdagangan dengan harga yang sebanding dengan harga pasar.

Perdagangan Agensi

Transaksi agensi adalah metode populer lainnya untuk mengeksekusi pesanan klien. Lebih rumit daripada transaksi pokok biasa, kesepakatan ini melibatkan pencarian dan transfer sekuritas antara klien dari broker yang berbeda. Meningkatnya jumlah peserta di pasar sekuritas dan kebutuhan akan pembukuan, kliring, penyelesaian, dan rekonsiliasi yang sangat akurat membuat kelancaran arus pasar sekuritas menjadi tugas yang cukup berat.

Transaksi agensi terdiri dari dua bagian berbeda. Pertama, pialang Anda perlu membawa permintaan Anda ke pasar yang sesuai untuk menemukan pihak yang ingin mengambil posisi berlawanan. Jadi, jika Anda ingin membeli dengan harga tertentu, broker perlu mencari seseorang yang ingin menjual dengan harga yang sama dan sebaliknya. Setelah kedua belah pihak ditemukan, bursa mencatat transaksi pada pita tickernya , dan pertukaran uang dan sekuritas antara para pihak terjadi pada penyelesaian.

Bagian kedua dari transaksi keagenan terjadi setelah perdagangan selesai dan telah didokumentasikan dengan baik di bursa. Porsi ini biasa disebut dengan kliring. Sementara semua pialang memelihara pembukuan individu yang mencatat seluruh jumlah pesanan beli dan jual yang ditransaksikan oleh klien, tindakan kliring transaksi ini sebenarnya ditangani oleh lembaga yang lebih besar. Di Amerika Utara, lembaga yang menangani sebagian besar tugas kliring dan pengamanan adalah Depository Trust Clearing Corporation (DTCC).

Tindakan dasar kliring melibatkan pembelian dan penjualan yang cocok. Setelah transaksi dieksekusi di bursa, rincian perdagangan dikirim ke anak perusahaan DTCC yang disebut Perusahaan Kliring Sekuritas Nasional dan kemudian dicatat dan dicocokkan keakuratannya. Setelah semua perdagangan yang dikirim oleh perusahaan anggota ke DTCC cocok untuk membeli dan menjual, DTCC kemudian memberi tahu semua perusahaan anggota tentang kewajiban mereka yang terkait dan mengatur transfer dana dan sekuritas yang sesuai.

Jadi, daripada memiliki broker individu yang berurusan satu sama lain setelah setiap perdagangan di bursa sekuritas, DTCC bertindak sebagai perantara , mengumpulkan semua transaksi dan merampingkan transfer saham dan uang tunai. Ini mengurangi jumlah waktu yang dibutuhkan untuk pengiriman dan penerimaan kewajiban dan memberikan fleksibilitas bagi broker dalam memilih mitra transaksi. Keseluruhan proses kliring ini biasanya membutuhkan waktu dua hari kerja untuk diselesaikan.

Penting untuk dicatat bahwa DTCC tidak hanya memfasilitasi tetapi juga menjamin pengiriman. Jika satu pihak gagal mengirimkan sekuritas atau uang tunai kepada pihak lainnya, DTCC akan turun tangan dan memenuhi kewajiban pihak yang gagal.

Pertimbangan Khusus

Meskipun Anda tidak dapat menentukan kepada broker Anda bagaimana Anda ingin perdagangan diisi, sebagai klien Anda memiliki hak untuk mengetahui bagaimana transaksi Anda diselesaikan. Pialang diharuskan memberi tahu Anda apakah perdagangan yang diisi adalah transaksi agen atau utama. Biasanya, Anda diberitahu dalam konfirmasi perdagangan Anda yang dikirim melalui pos atau secara elektronik.

Meskipun informasi ini mungkin tidak memberi Anda uang lagi di pasar, penting bagi investor untuk memahami proses pengisian pesanan. Kedua cara mentransaksikan order ini tidak hanya membantu mengurangi risiko bagi investor, tetapi juga memberi klien pialang cara yang relatif likuid dan efisien untuk menempatkan dan mengeksekusi perdagangan.