Membersihkan

Apa Membersihkan?

Kliring adalah prosedur penyelesaian perdagangan keuangan – yaitu, transfer dana yang benar dan tepat waktu ke penjual dan sekuritas kepada pembeli. Seringkali dengan kliring, organisasi khusus bertindak sebagai perantara dan mengasumsikan peran pembeli dan penjual diam-diam dalam transaksi, untuk merekonsiliasi pesanan antara pihak yang bertransaksi. Kliring diperlukan untuk mencocokkan semua pesanan beli dan jual di pasar. Ini memberikan pasar yang lebih lancar dan lebih efisien karena para pihak dapat melakukan transfer ke perusahaan kliring daripada ke masing-masing pihak dengan siapa mereka bertransaksi.

Dasar-dasar Kliring

Kliring adalah proses rekonsiliasi pembelian dan penjualan berbagai opsi, futures, atau sekuritas , serta transfer dana langsung dari satu lembaga keuangan ke lembaga keuangan lainnya. Proses tersebut memvalidasi ketersediaan dana yang sesuai, mencatat transfer, dan dalam kasus sekuritas memastikan pengiriman sekuritas kepada pembeli. Perdagangan yang tidak dibersihkan dapat mengakibatkan risiko penyelesaian , dan jika perdagangan tidak menghapus kesalahan akuntansi akan muncul di mana uang nyata bisa hilang. Sebuah perdagangan keluar adalah perdagangan yang tidak dapat ditempatkan karena telah diterima oleh  pertukaran  informasi yang saling bertentangan. Lembaga kliring terkait tidak dapat menyelesaikan perdagangan karena data yang disampaikan kedua belah pihak di kedua sisi transaksi tidak konsisten atau kontradiktif.

Bursa saham, seperti New York Stock Exchange (NYSE) dan NASDAQ, memiliki firma kliring. Mereka memastikan bahwa pedagang saham memiliki cukup uang di akun mereka, baik menggunakan uang tunai atau margin yang diberikan broker, untuk mendanai perdagangan yang mereka lakukan. Divisi kliring dari bursa ini bertindak sebagai perantara, membantu memfasilitasi kelancaran transfer dana. Ketika seorang investor menjual saham yang mereka miliki, mereka ingin tahu bahwa uang tersebut akan dikirimkan kepada mereka. Perusahaan kliring memastikan hal ini terjadi. Demikian pula, ketika seseorang membeli saham, mereka harus mampu membelinya. Perusahaan kliring memastikan bahwa jumlah dana yang sesuai disisihkan untuk  penyelesaian perdagangan  ketika seseorang membeli saham.

Kliring dapat memiliki berbagai arti tergantung pada instrumen yang terkait dengannya. Dalam kasus kliring cek, itu adalah proses yang terlibat dalam mentransfer dana yang dijanjikan pada cek ke rekening penerima. Beberapa bank menahan dana yang disimpan dengan cek karena transfernya tidak instan dan mungkin memerlukan waktu untuk diproses.

Kliring Rumah

Berkenaan dengan kontrak berjangka dan opsi, lembaga kliring berfungsi sebagai perantara transaksi, bertindak sebagai rekanan implisit bagi pembeli dan penjual di masa depan atau opsi. Ini meluas ke pasar sekuritas, di mana bursa saham memvalidasi perdagangan sekuritas sampai penyelesaian.

Lembaga kliring mengenakan biaya untuk layanan mereka, yang dikenal sebagai biaya kliring. Ketika seorang investor membayar komisi  kepada broker, biaya kliring ini seringkali sudah termasuk dalam jumlah komisi tersebut. Biaya ini mendukung pemusatan dan rekonsiliasi transaksi dan memfasilitasi penyerahan investasi yang dibeli dengan benar.

Ketika clearing house menghadapi perdagangan keluar, itu memberi kesempatan kepada pihak lawan untuk mendamaikan perbedaan mereka sendiri. Jika para pihak dapat menyelesaikan masalah tersebut, maka mereka mengirimkan kembali perdagangan tersebut ke lembaga kliring untuk penyelesaian yang sesuai. Tetapi, jika mereka tidak dapat menyetujui persyaratan perdagangan, maka masalah tersebut dikirim ke komite pertukaran yang sesuai untuk  arbitrase .