Mengapa Divergensi MACD Bisa Menjadi Sinyal yang Tidak Dapat Dipercaya

Divergensi MACD dibahas di sebagian besar buku perdagangan dan sering dikutip sebagai alasan pembalikan tren, atau mengapa tren bisa berbalik. Kalau dipikir-pikir, divergensi tampak hebat; banyak contoh dapat ditemukan di mana pembalikan didahului oleh divergensi MACD.

Perhatikan baik-baik, dan Anda akan menemukan bahwa banyak pembalikan tidak didahului oleh divergensi, dan seringkali divergensi tidak menghasilkan pembalikan sama sekali. Jadi sebelum mengasumsikan bahwa divergensi adalah alat yang andal untuk digunakan dalam perdagangan Anda, mari kita gali lebih dalam apa itu divergensi MACD, apa penyebabnya, dan bagaimana cara meningkatkan penggunaan divergensi.

Apa Itu Divergensi Indikator?

Indikator divergence adalah ketika osilator atau indikator momentum , seperti indikator moving average convergence divergence  (MACD), tidak mengkonfirmasi pergerakan harga. Misalnya, harga saham membuat nilai tertinggi baru sedangkan indikator MACD atau indeks kekuatan relatif (RSI) membuat nilai tertinggi lebih rendah.

Grafik di atas menunjukkan contoh divergensi selama tren naik. Tren harga terus meningkat, tetapi MACD pada beberapa kesempatan tidak membuat nilai tertinggi baru dan malah menciptakan nilai tertinggi yang lebih rendah.

Divergensi indikator dimaksudkan untuk menunjukkan bahwa momentum berkurang selama tren dan oleh karena itu lebih rentan terhadap pembalikan. Namun, divergensi tidak tepat pada waktu kapan pembalikan akan terjadi, seperti yang ditunjukkan grafik di atas. Pada awal 2012, perbedaan hadir pada grafik, meskipun uptrend berlanjut ke 2015, dengan signifikan kemunduran pada akhir tahun 2014 dan 2015. Ini adalah bearish divergence: ketika indikator akan membuat nilai tertinggi yang lebih rendah sementara harga membuat lebih tinggi tertinggi ayunan .

Divergensi bullish terjadi ketika harga membuat posisi terendah swing lebih rendah sementara indikator membuat posisi terendah lebih tinggi. Ini dimaksudkan untuk menunjukkan bahwa momentum penjualan melambat dan tren turun lebih rentan terhadap pembalikan. Grafik di bawah ini menunjukkan divergensi bullish; posisi terendah di MACD meningkat sementara harga terus turun. Meskipun terdapat perbedaan antara pertengahan 2013 dan akhir 2015, harga melanjutkan tren turunnya.

Masalah Umum Dengan Divergensi MACD

Salah satu masalah utama dengan divergensi adalah bahwa hal itu sering menandakan pembalikan (mungkin) tetapi tidak ada pembalikan aktual yang terjadi — positif palsu. Masalah lainnya adalah bahwa divergensi tidak memperkirakan semua pembalikan. Dengan kata lain, ini memprediksi terlalu banyak pembalikan yang tidak terjadi dan tidak cukup pembalikan harga riil. 

Kami akan membahas cara menangani masalah ini di bagian selanjutnya. Pertama, berikut adalah dua penyebab umum dari positif palsu — yang hampir selalu terjadi dalam situasi tertentu tetapi tidak selalu mengarah pada pembalikan.

Divergensi akan selalu terjadi jika terjadi pergerakan tajam (pergerakan besar dalam waktu singkat) diikuti dengan pergerakan yang kurang tajam. Inilah sebenarnya yang dimaksudkan divergensi untuk ditangkap, karena banyak pedagang percaya bahwa jika pergerakan harga melambat, itu siap untuk pembalikan.

Bagan di bawah ini menunjukkan celah saham lebih tinggi dan kemudian berakselerasi ke atas. Pergerakan harga yang cepat dan besar ini menyebabkan MACD melonjak, dan karena harga tidak dapat terus membuat celah lebih tinggi, terjadi divergensi. Divergensi dalam hal ini tidak mengindikasikan pembalikan, hanya saja pergerakan harga lebih lambat dari pergerakan harga (gap lebih tinggi) yang menyebabkan indikator melonjak. Gap menyebabkan lompatan yang tidak biasa pada indikator, sehingga harga kembali ke perilaku yang lebih “normal”, divergensi terjadi. Setiap gelombang harga suatu tren berbeda, dan tidak semua gelombang harga akan bergerak cepat dalam waktu yang sangat singkat. Dalam kasus ini, lonjakan harga diikuti oleh kenaikan harga yang lebih lambat, mengakibatkan pembacaan MACD menurun tetapi bukan pembalikan.

Setelah pergerakan harga yang tajam, pergerakan harga yang mengikuti akan hampir selalu lebih lambat (mencakup jarak yang lebih pendek atau menutupinya dalam waktu yang lebih singkat), meskipun tren mungkin masih berlaku.

Divergensi “false positive” juga sering terjadi pada saat harga bergerak sideways, seperti pada range atau pola segitiga yang mengikuti trend. Seperti yang telah dibahas sebelumnya, perlambatan (gerakan menyamping atau gerakan tren lambat) pada harga akan menyebabkan MACD menarik diri dari ekstrem sebelumnya dan tertarik ke arah garis nol.

MACD bergerak ke arah garis nol ketika harga bergerak ke samping karena jarak antara rata-rata bergerak 26-periode dan rata-rata bergerak 12-periode — yang diukur MACD — menyempit. Rata-rata bergerak (diperlihatkan di bawah) memiliki waktu yang lebih sulit untuk menjauh dari satu sama lain ketika harga bergerak ke samping. Sinyal yang diberikan MACD saat ini terjadi akan terdegradasi, karena rata-rata pergerakan — yang menjadi dasar indikator ini — tidak berfungsi dengan baik di pasar yang berombak atau sideways. (Moving Average cenderung bekerja lebih baik dalam tren .)

Karena MACD hampir selalu mengarah ke nol dan kemungkinan besar menjauh dari tertinggi atau terendah MACD ekstrem sebelumnya, saat harga bergerak ke samping, MACD hampir selalu menunjukkan divergensi. Biasanya, sinyal ini akan sedikit berguna karena MACD hanya berkibar di sekitar garis nol saat moving average bergerak maju dan mundur.

Setelah membahas beberapa potensi masalah dengan MACD, dan apa yang harus diperhatikan, berikut adalah beberapa cara untuk memperbaiki divergensi MACD menggunakan analisis aksi harga juga.

Selalu Memanfaatkan Aksi Harga Dengan Divergensi

Harga adalah indikator utama, dengan indikator momentum hanya memanipulasi data harga. Gunakan aksi harga untuk membantu pengambilan keputusan saat menggunakan MACD.

Berikut beberapa pedoman dasar untuk melakukannya:

• Berharap untuk melihat divergensi pada MACD ketika pergerakan harga melambat (relatif terhadap gelombang harga sebelumnya) atau bergerak ke samping. Ini belum tentu merupakan indikasi pembalikan. 
• Jika ada divergensi, jangan keluar dari perdagangan saat ini hanya karena divergensi. Misalnya, jika saham dalam tren naik, jangan keluar dari perdagangan panjang hanya karena ada divergensi. Seperti yang ditunjukkan, divergensi bukanlah indikator waktu yang baik dan mungkin tidak menghasilkan pembalikan sama sekali.
• Jika ingin memasuki perdagangan berdasarkan divergensi, tunggu harga menembus tren saat ini, mengkonfirmasikan divergensi, sebelum bertindak. Sebagai contoh, jika tren up tapi ada bearish divergence, hanya pergi pendek sekali harga telah rusak keluar dari uptrend dan bergerak dalam tren turun. Dalam uptrend, harga harus membuat lower swing high dan lower swing low untuk menunjukkan downtrend baru. Agar tren turun berbalik, harga harus membuat swing high yang lebih tinggi dan swing lows yang lebih tinggi. 
• Percayai tindakan harga lebih dari divergensi. Jika harga menembus tren sebelumnya, perhatikan peringatan bahkan jika divergensi tidak ada pada saat pembalikan.

Bahkan dengan pedoman ini, divergensi dapat memberikan wawasan yang bermanfaat tentang beberapa perdagangan, tetapi tidak yang lain. Ini adalah alat yang dapat membantu perdagangan tetapi tidak sempurna. Memahami kelemahan, dan membantu mengimbangi dengan juga menganalisis aksi harga, diperlukan.

Garis bawah

Menggunakan indikator atau perbedaan bukanlah hal yang buruk. Divergensi menunjukkan harga kehilangan momentum relatif terhadap perubahan harga sebelumnya, tetapi itu tidak selalu menunjukkan pembalikan harga. Divergensi juga tidak perlu ada agar tren berbalik. Divergensi hampir selalu terjadi ketika harga bergerak tajam ke arah tren dan kemudian bergerak ke samping atau berlanjut ke tren tetapi dengan kecepatan yang lebih lambat. Pergerakan tajam yang diikuti oleh konsolidasi seringkali merupakan tanda kekuatan tren, bukan pembalikan seperti yang disarankan oleh divergensi MACD.

Saat menggunakan divergensi, pahami apa penyebabnya sehingga Anda dapat menghindari beberapa masalah dengan divergensi indikator. Analisis juga aksi harga; perlambatan dalam sebuah tren terlihat tanpa menggunakan indikator, begitu pula dengan pembalikan harga. Jika menggunakan divergensi, uji validitasnya untuk membantu titik masuk dan keluar Anda selama periode beberapa bulan untuk menilai apakah divergensi meningkatkan kinerja Anda atau tidak.