Ensiklopedia keuangan

Apa perbedaan antara EBIT dan EBITDA?

Ada beberapa metrik yang tersedia untuk menganalisis profitabilitas perusahaan. EBIT dan EBITDA adalah dua metrik tersebut, dan meskipun keduanya memiliki kesamaan, perbedaan dalam penghitungannya dapat memberikan hasil yang bervariasi. 

Apa perbedaan antara EBIT dan EBITDA?

Laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) adalah laba bersih perusahaan sebelum beban pajak penghasilan dan beban bunga telah dikurangkan.EBIT digunakan untuk menganalisis kinerja operasi inti perusahaan tanpa beban pajak dan biaya struktur modal yang mempengaruhi laba.

Rumus berikut digunakan untuk menghitung EBIT: 

EBIT=NI + IE + TEwhere:NI = Net incomeIE = Interest expenseTE = Tax expense\ begin {aligned} & \ text {EBIT} = \ text {NI + IE + TE} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {NI = Pendapatan bersih} \\ & \ text {IE = Bunga pengeluaran} \\ & \ text {TE = Beban pajak} \\ \ end {rata} orang EBIT=NI + IE + TEdimana:NI = Pendapatan bersihYAITU = Beban bungaTE = Beban pajak orang 

Karena laba bersih adalah angka yang tidak termasuk beban bunga dan beban pajak, mereka perlu ditambahkan kembali untuk menghitung EBIT. 

EBIT sering disebut sebagai pendapatan operasional karena keduanya tidak termasuk pajak dan biaya bunga dalam perhitungannya. Namun, ada kalanya pendapatan operasional bisa berbeda dengan EBIT.

EBT

Laba sebelum pajak (EBT) mencerminkan laba operasi yang telah direalisasikan sebelum memperhitungkan pajak, sedangkan EBIT tidak termasuk pembayaran pajak dan bunga.EBT dihitung dengan mengambil  laba bersih  dan menambahkan pajak kembali untuk menghitung laba perusahaan.1

Dengan menghilangkan  kewajiban pajak, investor dapat menggunakan EBT untuk mengevaluasi kinerja operasi perusahaan setelah menghilangkan variabel di luar kendalinya. Di Amerika Serikat, ini paling berguna untuk membandingkan perusahaan yang mungkin memiliki pajak negara bagian atau pajak federal yang berbeda. EBT dan EBIT serupa satu sama lain dan keduanya merupakan variasi EBITDA.

EBITDA

EBITDA  atau laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi adalah indikator lain yang banyak digunakan untuk mengukur kinerja keuangan perusahaan dan potensi pendapatan proyek.

EBITDA menghapus pembiayaan hutang serta biaya depresiasi  dan  amortisasi saat menghitung profitabilitas.Ini juga tidak termasuk pajak dan biaya bunga atas hutang.  Hasilnya, EBITDA membantu menelusuri profitabilitas kinerja operasional perusahaan.

EBITDA dapat dihitung dengan mengambil laba bersih dan menambahkan kembali bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi dimana:

EBITDA=NP + I + T + D + Awhere:NP = Net profitI = InterestT = TaxesD = DepreciationA = Amortization\ begin {aligned} & \ text {EBITDA} = \ text {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {NP = Laba bersih} \\ & \ text {I = Bunga} \\ & \ text {T = Pajak} \\ & \ text {D = Depresiasi} \\ & \ text {A = Amortisasi} \\ \ end {aligned} orang EBITDA=NP + I + T + D + Adimana:NP = Laba bersihI = BungaT = PajakD = DepresiasiA = Amortisasi orang 

Membandingkan EBIT dan EBITDA

Di bawah ini adalah sebagian dari Laporan Laba Rugi JC Penney per 5 Mei 2018. 

EBIT JC Penney:

  • Penghasilan bersih mengalami kerugian – $ 78 juta, disorot dengan warna biru.
  • Beban bunga adalah $ 78 juta sedangkan beban pajak adalah kredit $ 1 juta, ditandai dengan warna hijau.
  • EBIT adalah – $ 1 juta untuk periode tersebut atau – $ 78 juta (laba bersih) – $ 1 juta (pajak) + $ 78 juta (bunga).
  • Karena pajak penghasilan awalnya merupakan kredit sebesar $ 1 juta, kami menguranginya kembali untuk menghitung EBIT.

EBITDA JC Penney dihitung menggunakan laba bersih juga:

  • Penghasilan bersih – $ 78 juta, disorot dengan warna biru.
  • Depresiasi adalah $ 141 juta, disorot dengan warna merah.  
  • Beban bunga bersih adalah $ 78 juta sedangkan pajak + $ 1 juta, ditandai dengan warna hijau. 
  • EBITDA adalah $ 140 juta atau – $ 78 juta + $ 141 juta – $ 1 juta + $ 78 juta (bunga bersih).
  • Sekali lagi, pajak penghasilan awalnya merupakan kredit sebesar $ 1 juta, jadi kami menguranginya kembali untuk menghitung EBITDA. 

Kita dapat melihat dari contoh di atas bahwa EBIT sebesar – $ 1 juta sama sekali berbeda dari angka EBITDA sebesar $ 140 juta. Untuk JC Penney, depresiasi dan amortisasi menambah keuntungan yang signifikan di bawah EBITDA.

Pertimbangan dengan EBIT dan EBITDA

Baik EBIT dan EBITDA menghapus biaya pembiayaan hutang dan pajak, sementara EBITDA mengambil langkah lain dengan menempatkan biaya penyusutan dan amortisasi kembali ke laba perusahaan.34

Karena depresiasi tidak dicatat dalam EBITDA, hal ini dapat menyebabkan distorsi laba bagi perusahaan dengan jumlah aset tetap yang cukup besar dan selanjutnya menimbulkan biaya depresiasi yang besar. Semakin besar biaya depresiasi, maka akan semakin meningkatkan EBITDA. 

EBITDA juga dapat dihitung dengan mengambil pendapatan operasi dan menambahkan kembali penyusutan dan amortisasi. Harap dicatat bahwa setiap formula EBITDA dapat menghasilkan angka keuntungan yang berbeda. Perbedaan antara kedua perhitungan EBITDA dapat dijelaskan dengan penjualan peralatan yang besar atau keuntungan investasi, tetapi jika pencantuman tersebut tidak ditentukan secara eksplisit, angka ini dapat menyesatkan. 

Garis bawah

EBIT dan EBITDA keduanya merupakan metrik penting dalam menganalisis kinerja keuangan suatu perusahaan. Perbedaan profitabilitas dalam contoh kami menunjukkan pentingnya menggunakan beberapa metrik dalam analisis.