Return on Equity (ROE) vs. Return on Asset (ROA)

Pengembalian ekuitas (ROE) dan laba atas aset (ROA) adalah dua ukuran terpenting untuk mengevaluasi seberapa efektif tim manajemen perusahaan melakukan tugasnya mengelola modal yang dipercayakan kepadanya. Pembeda utama antara ROE dan ROA adalah leverage keuangan  atau hutang. Meskipun ROE dan ROA adalah ukuran efektivitas manajemen yang berbeda, rumus DuPont Identity menunjukkan seberapa dekat keterkaitannya.

Apa Return on Equity (ROE) vs. Return on Asset (ROA)?

ROE=Net IncomeShareholder Equitywhere:Shareholder Equity=Sebuahssets-Liabilities\ begin {aligned} & \ text {ROE} = \ frac {\ text {Pendapatan Bersih}} {\ text {Ekuitas Pemegang Saham}} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {Ekuitas Pemegang Saham} = \ teks {Aset} – \ teks {Kewajiban} \\ \ end {selaras} orang KIJANG=Ekuitas Pemegang Saham

Rumus ROA:

ROA=Net IncomeTotal Assetswhere:Total Assets=Shareholder Equity+Liabilities\ begin {aligned} & \ text {ROA} = \ frac {\ text {Pendapatan Bersih}} {\ text {Total Aset}} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {Total Aset} = \ teks {Ekuitas Pemegang Saham} + \ teks {Kewajiban} \\ \ end {selaras} orang ROA=Total aset

Perbedaan Utama

Cara menghitung hutang perusahaan adalah perbedaan utama antara ROE dan ROA. Dengan tidak adanya hutang, ekuitas pemegang saham dan total aset perusahaan akan sama. Logikanya, ROE dan ROA mereka juga akan sama.


Tetapi jika perusahaan itu mengambil leverage keuangan, ROE-nya akan naik di atas ROA-nya. Dengan mengambil hutang, perusahaan meningkatkan asetnya berkat uang tunai yang masuk. Tetapi karena ekuitas pemegang saham sama dengan aset dikurangi total hutang, perusahaan menurunkan ekuitasnya dengan meningkatkan hutang.

Dengan kata lain, ketika hutang meningkat, ekuitas menyusut, dan karena ekuitas pemegang saham adalah penyebut ROE, ROE-nya, pada gilirannya, mendapat dorongan.

ROE dan Identitas DuPont

Identitas DuPont menjelaskan hubungan antara ROE dan ROA sebagai ukuran efektivitas manajemen. Ini adalah formula populer yang merupakan cara lain untuk melihat ROE. Identitas DuPont membagi ROE menjadi tiga komponen inti:

ROE=Profit Margin