Kekurangan berat badan

Apa Kekurangan berat badan?

Underweight mengacu pada salah satu dari dua situasi terkait perdagangan dan keuangan. Portofolio underweight tidak memiliki jumlah sekuritas tertentu yang cukup jika dibandingkan dengan bobot sekuritas yang dipegang dalam portofolio benchmark yang mendasarinya. Underweight juga dapat merujuk pada opini analis tentang kinerja keamanan di masa mendatang dalam skenario yang diperkirakan berkinerja buruk.

Memahami Underweight

Sementara portofolio yang memiliki bobot kurang dapat diidentifikasi melalui matematika sederhana dengan menentukan persentase portofolio yang diarahkan ke aset tertentu, saham yang kekurangan bobot diidentifikasi dengan istilah yang lebih fleksibel berdasarkan variabel yang dipilih oleh analis yang membuat penentuan.

Portofolio Underweight

Portofolio underweight terjadi ketika persentase, atau bobot, sekuritas tertentu dalam portofolio yang dikelola lebih rendah daripada yang dimiliki dalam portofolio benchmark. Misalnya, jika portofolio benchmark memiliki sekuritas tertentu dengan bobot 20% dan portofolio investor hanya memiliki bobot 10% dalam sekuritas itu, itu akan dianggap underweight pada sekuritas yang bersangkutan.

Seorang manajer portofolio dapat membuat sekuritas underweight jika mereka yakin sekuritas spesifik tersebut akan berkinerja buruk jika dibandingkan dengan sekuritas lain dalam portofolio. Misalnya, pertimbangkan sekuritas dalam portofolio benchmark dengan bobot 10%. Jika manajer yakin bahwa keamanan akan berkinerja buruk selama periode waktu tertentu, dia dapat mengalokasikan sekuritas dengan bobot kurang dari 10% – katakanlah, hingga 8% – untuk periode itu. 2% yang tidak lagi diarahkan ke sekuritas itu dapat dialokasikan ke sekuritas lain yang memiliki pandangan yang lebih positif dengan harapan meningkatkan pengembalian yang diharapkan untuk keseluruhan portofolio.

Harapan Berat Badan Kurang

Analis dapat menyebut sekuritas sebagai underweight ketika pengembalian yang diharapkan berada di bawah pengembalian rata – rata industri, sektor atau pasar yang telah dipilih sebagai titik perbandingan. Dalam konteks ini, underweight mirip dengan ekspektasi kinerja yang buruk dan mungkin didasarkan pada beberapa variabel terpilih yang dipilih oleh analis yang membuat penentuan.

Tidak ada kerangka waktu yang ditetapkan atau patokan khusus bagi seorang analis untuk membuat penentuan ini, yang mengarah pada varians berdasarkan pendapat analis dan variabel yang tepat dipilih sebagai titik perbandingan. Hal ini dapat menyebabkan suatu saham dianggap underweight dibandingkan dengan satu indeks, tetapi tidak jika dibandingkan dengan indeks lainnya, sehingga menimbulkan dua rekomendasi yang berbeda.

Contoh Menjadi Kurang Berat

Investor dapat menggunakan konsep underweight dalam skala besar untuk membuat kesimpulan tentang pasar dan saham individu. Misalnya, menurut catatan penelitian oleh UBS pada Mei 2017, hedge fund memegang jumlah Apple paling sedikit dibandingkan dengan bobotnya dalam indeks pada saat itu, membuat mereka secara historis underweight. Para analis menafsirkan underweighting berarti bahwa saham akan terus naik karena manajer dana mulai membelinya untuk mengejar kinerja reli.