Rasio swap.

Apa Rasio swap?

Rasio swap adalah rasio di mana perusahaan yang mengakuisisi akan menawarkan sahamnya sendiri dengan imbalan saham perusahaan target selama merger atau akuisisi. Ketika dua perusahaan bergabung atau ketika satu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain, transaksi tidak harus berupa pembelian langsung saham perusahaan target dengan uang tunai. Ini dapat melibatkan konversi saham, yang pada dasarnya adalah nilai tukar, yang dijelaskan melalui rasio swap.

Memahami Rasio Swap

Rasio swap memberi tahu pemegang saham perusahaan target berapa banyak saham perusahaan yang mengakuisisi yang akan mereka terima untuk setiap satu saham perusahaan target yang mereka miliki saat ini. Misalnya, jika perusahaan yang mengakuisisi menawarkan rasio swap 2: 1, ia akan menyediakan dua saham perusahaannya sendiri untuk setiap satu saham perusahaan target. Pemegang saham perusahaan target akan mendapatkan lebih banyak saham daripada sebelumnya, tetapi saham baru mereka akan menjadi milik perusahaan yang mengakuisisi dan memiliki harga perusahaan yang mengakuisisi. Saham perusahaan target mungkin tidak ada lagi.

Untuk sampai pada rasio swap yang sesuai, perusahaan menganalisis berbagai metrik keuangan, seperti nilai buku, laba per saham , dividen, dan tingkat utang, serta faktor-faktor lain, seperti alasan merger atau akuisisi. Rasio swap bertujuan untuk menjadi metrik finansial murni tetapi dapat goyah dari perspektif finansial murni melalui negosiasi.

Harga pasar saat ini dari target dan saham perusahaan yang diakuisisi dibandingkan bersama dengan situasi keuangan masing-masing. Sebuah rasio kemudian dikonfigurasi yang menyatakan tingkat di mana pemegang saham perusahaan target akan menerima saham perusahaan yang mengakuisisi untuk setiap satu saham perusahaan target yang mereka miliki saat ini.

Rasio swap penting karena bertujuan untuk memastikan bahwa pemegang saham perusahaan tidak terkena dampak merger atau akuisisi dan pemegang saham mempertahankan nilai yang sama seperti sebelumnya, dengan harapan pertumbuhan lebih lanjut melalui sinergi perusahaan hasil merger.

Debt / Equity Swap

Konsep rasio swap juga dapat diterapkan pada swap hutang / ekuitas. Penukaran hutang / ekuitas terjadi ketika perusahaan ingin investor memperdagangkan obligasi mereka yang diterbitkan oleh perusahaan target untuk saham perusahaan yang mengakuisisi. Proses yang sama diterapkan dan rasio swap diberikan yang memberi tahu investor obligasi perusahaan target berapa banyak saham perusahaan yang mengakuisisi yang akan mereka terima untuk setiap obligasi yang mereka perdagangkan.