Stop order.

Apa ?

Stop order adalah perintah untuk membeli atau menjual sekuritas ketika harganya bergerak melewati titik tertentu, memastikan probabilitas yang lebih tinggi untuk mencapai harga masuk atau keluar yang telah ditentukan, membatasi kerugian investor atau mengunci keuntungan.Setelah harga melewati titik masuk / keluar yang telah ditentukan, stop order menjadi market order.

Juga disebut sebagai “stop order”, stop order untuk menjual yang ditautkan ke order limit disebut sebagai ” order stop-loss “.

Poin Penting

  • Stop order adalah pesanan yang dipicu saat saham bergerak melewati titik harga tertentu. Di luar titik harga tersebut, stop order diubah menjadi order pasar yang dieksekusi dengan harga terbaik yang tersedia.
  • Berbagai jenis stop order: beli stop order dan jual stop order; stop market dan stop-limit.
  • Stop order digunakan untuk membatasi kerugian dengan stop-loss atau mengunci keuntungan menggunakan penghentian naik.

Bagaimana Stop Order Bekerja

Investor dan pedagang dapat mengeksekusi pesanan beli dan jual mereka menggunakan berbagai strategi pesanan untuk membatasi kemungkinan kerugian.Perintah pasar dasarmengisi pesanan pada harga pasar sekuritas yang sedang berlangsung.Stop order ditempatkan ketika investor atau trader menginginkan order dieksekusi setelah sekuritas mencapai harga tertentu.  Harga ini dikenal sebagai harga berhenti, dan biasanya diprakarsai oleh investor yang berangkat liburan, memasuki situasi di mana mereka tidak dapat memantau portofolionya untuk waktu yang lama, atau berdagang dalam aset yang mudah berubah — seperti mata uang kripto, yang dapat mengambil giliran yang merugikan dalam semalam.

Pedagang sering memasukkan stop order untuk membatasi kerugian atau untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga.Jenis pesanan ini sangat umum dalam perdagangan saham dan valas, di mana ayunan intraday dapat menyamai keuntungan besar bagi pedagang tetapi juga berguna bagi investor rata-rata dengan perdagangan saham, opsi, atau valas.Ada dua jenis urutan yang terdengar serupa  yang sedikit berbeda.Yang pertama, stop order, memicu market order berikutnya ketika harga mencapai titik yang ditentukan.Sebaliknya, pesanan stop-limit memicu pesanan batas yang dimasukkan saat titik harga yang ditentukan tercapai.

Trader yang menggunakan analisis teknis akan menempatkan stop order di bawah MA , trendline, swing high , swing lows, atau level support atau resistance utama lainnya .

Order Stop-Loss untuk Bear Markets vs. Order Stop-Loss untuk Bull Markets

Perintah stop-loss pada dasarnya adalah perintah perdagangan otomatis yang diberikan oleh investor kepada pialang mereka untuk memicu penjualan ketika tingkat harga tertentu tercapai ke sisi bawah.Perdagangan (baik pasar atau order limit) kemudian dieksekusi setelah harga saham yang bersangkutan jatuh ke harga stop yang ditentukan.  Perintah semacam itu dirancang untuk membatasi kerugian investor pada suatu posisi. Risiko utama yang terlibat dengan order stop-loss adalah potensi untuk dihentikan. Stop out terjadi ketika keamanan tiba-tiba mencapai titik stop-loss, mengaktifkan pesanan. Penghentian dapat menyebabkan kerugian pada perdagangan yang akan menguntungkan — atau lebih menguntungkan — seandainya penghentian tiba-tiba tidak terjadi. Situasi ini dapat sangat menyakitkan jika harga jatuh seperti yang terjadi selama krisis pasar —  jatuh tetapi kemudian pulih. Tidak peduli seberapa cepat harga rebound, begitu stop-loss dipicu, itu dipicu.

Strategi yang dijelaskan di atas menggunakan buy stop untuk melindungi dari pergerakan bullish dalam sekuritas. Strategi lain yang kurang dikenal, menggunakan buy stop untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan naik yang diantisipasi dalam harga saham.  Analis teknis  sering merujuk pada level  resistensi dan dukungan  untuk suatu saham. Harganya mungkin naik dan turun, tetapi dikurung di ujung atas oleh resistensi dan dengan dukungan di ujung bawah. Ini juga dapat disebut sebagai plafon harga dan dasar harga.

Namun, beberapa investor mengantisipasi bahwa saham yang akhirnya naik ke atas garis resistensi, yang dikenal sebagai  penembusan , akan terus naik. Perintah buy stop bisa sangat berguna untuk mendapatkan keuntungan dari fenomena ini. Investor akan membuka order buy stop tepat di atas garis resistensi untuk mendapatkan keuntungan yang tersedia setelah penembusan terjadi. Perintah stop loss dapat melindungi dari penurunan harga saham selanjutnya.

Jenis Stop Order

Misalnya, jika pada 5 Januari 2018, AAPL diperdagangkan dengan harga $ 175 per saham pada pukul 13:00, perintah pasar tidak menjamin bahwa harga beli atau jual investor akan diisi pada $ 175. Investor dapat memperoleh harga yang lebih rendah atau lebih tinggi dari $ 175, tergantung pada waktu pengisian. Dalam kasus sekuritas yang tidak likuid atau sangat tidak stabil, menempatkan pesanan pasar dapat menghasilkan harga pengisian yang berbeda secara signifikan dari $ 175.

Di sisi lain, order limit mengisi order beli atau jual dengan harga (atau lebih baik) yang ditentukan oleh investor. Menggunakan contoh AAPL di atas, jika investor menempatkan batas $ 177,50 pada pesanan jual, dan jika harga naik menjadi $ 177,50 atau lebih, pesanan mereka akan dipenuhi. Limit order, pada dasarnya, menetapkan maksimum atau minimum di mana seseorang bersedia untuk membeli atau menjual saham tertentu.

Beli-Berhenti

Perintah buy stop dimasukkan pada harga stop di atas harga pasar saat ini. Perintah sell stop dimasukkan pada harga stop di bawah harga pasar saat ini. Mari pertimbangkan seorang investor yang membeli AAPL seharga $ 145. Saham sekarang diperdagangkan pada $ 175, namun, untuk membatasi kerugian dari penurunan harga saham di masa depan, investor menempatkan pesanan jual pada harga berhenti $ 160. Jika peristiwa yang merugikan terjadi yang menyebabkan AAPL jatuh, perintah investor akan terpicu saat harga turun ke angka $ 160.

Stop Market vs. Stop-Limit

Perintah berhenti menjadi pesanan pasar saat mencapai harga berhenti. Ini berarti bahwa order tidak harus diisi pada harga stop. Karena ini menjadi pesanan pasar, harga yang dieksekusi mungkin lebih buruk atau lebih baik daripada harga berhenti. Investor di atas mungkin memiliki saham yang dijual seharga $ 160, $ 159,75, atau $ 160,03. Berhenti bukan jaminan 100% untuk mendapatkan titik masuk / keluar yang diinginkan.

Ini bisa menjadi kerugian karena, jika stok turun, stop order pedagang dapat dipicu (atau diisi) pada harga yang jauh lebih rendah dari yang diharapkan, tergantung pada tingkat di mana harga jatuh, volatilitas sekuritas, atau seberapa cepat order dapat dieksekusi.

Misalnya, asumsikan bahwa Apple Inc. (AAPL) diperdagangkan pada $ 170,00 dan investor ingin membeli saham setelah mulai menunjukkan momentum kenaikan yang serius. Investor telah membuat order stop-limit untuk membeli dengan harga stop di $ 180.00 dan harga limit di $ 185.00. Jika harga AAPL bergerak di atas harga stop $ 180,00, maka pesanan akan diaktifkan dan berubah menjadi pesanan batas. Selama pesanan dapat diisi di bawah $ 185.00, yang merupakan harga batas, perdagangan akan terisi. Jika stok selisih di atas $ 185.00, pesanan tidak akan dipenuhi.

Perintah buy stop-limit ditempatkan di atas harga pasar pada saat pemesanan, sementara perintah sell stop-limit ditempatkan di bawah harga pasar.

Stop-Loss

Dengan menggunakan contoh ini, seseorang dapat melihat bagaimana stop dapat digunakan untuk membatasi kerugian dan memperoleh keuntungan. Investor AAPL, jika pesanan mereka dipenuhi dengan harga berhenti $ 160, masih mendapat untung dari investasi mereka: $ 160 – $ 145 = $ 15 per saham. Jika harga turun melewati harga biaya awal mereka, mereka akan berterima kasih atas penghentian tersebut.

Di sisi lain, order stop-loss dapat meningkatkan risiko keluar dari posisi lebih awal. Misalnya, anggaplah AAPL turun menjadi $ 160, tetapi terus naik menjadi $ 185. Karena pesanan investor dipicu pada angka $ 160, mereka kehilangan keuntungan tambahan yang bisa diperoleh tanpa stop order.