Indeks Keyakinan dan Penggunaan Investor State Street

Apa Indeks Keyakinan dan Penggunaan Investor State Street?

Indeks Keyakinan Investor Jalanan Negara adalah indeks yang mengukur kepercayaan investor institusional.Indeks melihat tingkat risiko aktual yang diambil oleh investor dalam portofolionya dan melaporkan angka tersebut pada hari Rabu terakhir setiap bulan.Ini tidak dimaksudkan untuk memprediksi pergerakan pasar saham di masa depan.

Ini dikembangkan bersama oleh profesor Harvard Ken Froot dan direktur asosiasi State Street Paul O’Connell.

Memahami Indeks Keyakinan Investor Jalanan Negara

Indeks Keyakinan Investor Jalanan Negara mengukur kepercayaan dengan melihat tingkat risiko aktual dalam portofolio investasi.Tidak seperti indeks kepercayaan lainnya, ini bukan survei sikap.Indeks State Street mengukur kepercayaan dengan mempertimbangkan perubahan dalamkepemilikan ekuitas investor institusional.Semakin banyak portofolio mereka yang bersedia diinvestasikan oleh investor institusional dalam ekuitas, semakin besar kepercayaan mereka.

Bagaimana Indeks Keyakinan Investor Jalanan Negara Terstruktur

Indeks Keyakinan Investor Jalanan Negara bersifat global dan didasarkan pada aktivitas di 45 negara.Laporan tersebut melacak puluhan juta transaksi setiap tahun.Ada juga tiga komponen lokal: Amerika Utara, Eropa, dan Asia-Pasifik.Bobot terpisah dari ketiga komponen tersebut bervariasi dari bulan ke bulan berdasarkan aktivitas investasi.

Indeks Keyakinan Investor Jalanan Negara dan Sentimen Pasar

Sentimen pasar adalah sikap umum investor tentang bagaimana harga di pasar akan berkembang. Sikap ini dibentuk oleh akumulasi berbagai faktor, termasuk riwayat harga, laporan ekonomi, faktor musiman, dan kejadian terkini.

Jika investor mengharapkan pasar saham naik, maka sentimennya dikatakan bullish. Jika investor mengharapkan pasar saham turun, maka sentimen pasar sedang bearish. Hal ini diyakini dapat menjadi prediktor yang baik untuk pergerakan pasar, terutama ketika kondisi tersebut lebih ekstrim. Ketika indikator sentimen pasar bergerak ke level ekstrim, ini mungkin mengindikasikan pasar yang mendasarinya akan berubah arah.

Sentimen pasar dipantau dengan berbagai metode teknis dan statistik, seperti jumlah kenaikan versus penurunan saham dan perbandingan tertinggi baru versus terendah baru.

Indikator tambahan ada untuk mengukur sentimen secara khusus dari pasar valuta asing. Berbagai perusahaan pialang valuta asing ritel menerbitkan rasio pemosisian (mirip dengan rasio put / panggilan ) dan data lain mengenai perilaku perdagangan klien mereka sendiri.

Tidak seperti kebanyakan ukuran sentimen pasar, yang mengukur sikap, Indeks Keyakinan Investor Jalanan Negara mengukur kepemilikan aktual.

Contoh Cara Menggunakan Indeks Keyakinan Investor Jalanan Negara

Angka Confidence Index sering digunakan sebagai rasionalisasi pergerakan pasar saham di masa lalu atau untuk memprediksi pergerakan harga saham di masa depan. Ini bukan fungsi indeks. Indeks digunakan untuk menunjukkan tingkat kepercayaan, tidak lebih.

Pada tahun 2014, indeks mencapai 123,9 di bulan September, pembacaan tertinggi tahun itu.  Ini terkait dengan penurunan 9% dalam S&P 500 antara September dan pertengahan Oktober.

Pada Juni 2015, indeks mencapai 127,1, pembacaan tertinggi tahun itu, dan S&P 500 turun lebih dari 14% antara Juli dan pertengahan Agustus.

Di lain waktu, investor institusi melakukannya dengan benar.Pada April 2018, indeks mencapai 115,3, pembacaan tertinggi sejak 2015.  Itu akhirnya menjadi yang terbawah dalam koreksi S&P 500, dan harga naik lebih dari 12% hingga September tahun itu.

Pada tahun 2019, indeks tetap di bawah 75 di awal tahun, meskipun itu adalah awal dari kenaikan besar S&P 500, dan level juga di bawah 90 menuju penurunan 20% S&P 500 yang mendahului kenaikan.

Contoh tersebut dimaksudkan untuk menunjukkan bahwa indeks bukanlah indikator waktu, juga bukan merupakan prediktor akurat harga saham.

Perbedaan Antara Indeks Keyakinan Investor Jalanan Negara dan Indeks Volatilitas CBOE (VIX)

Kedua indeks ini mengukur hal yang berbeda, meski sama-sama melihat sentimennya.The volatilitas indeks (VIX) bergerak terbalik terhadap indeks saham.  Ketika VIX rendah itu menunjukkan kepuasan diri, dengan investor menunjukkan mereka tidak khawatir. Ketika VIX mulai naik, ini menunjukkan ketakutan yang meningkat di pasar. Seperti indeks lainnya, pembacaan VIX yang sangat tinggi mungkin memperingatkan rebound harga saham.

Batasan Indeks Keyakinan Investor Jalanan Negara

Indeks biasanya bukan indikator yang baik untuk mengatur waktu perdagangan saham. Ingatlah bahwa Confidence Index bersifat global, jadi mungkin tidak selalu sejajar dengan pergerakan pasar lokal. Komponen indeks regional mungkin selaras lebih baik.

Indeks melacak investor institusional, dan investor institusional mendorong harga tetapi tidak selalu benar. Terkadang mereka dimuat pada waktu yang salah, dan di lain waktu gagal memuat pada waktu yang tepat.

Ada beberapa faktor yang dapat membebani selera investor institusional terhadap risiko, tidak hanya tingkat harga saham. Inilah mengapa indeks kurang pandai memprediksi pergerakan harga saham.

Menurut State Street, indeks tidak dimaksudkan untuk memprediksi peristiwa pasar.Ini hanyalah alat yang menunjukkan selera investor institusional terhadap risiko yang berkaitan dengan pembelian ekuitas.