Ensiklopedia keuangan

Seri 4

Apa Seri 4?

Seri 4 adalah ujian dan lisensi sekuritas yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk mengawasipersonel penjualan opsi dan masalah kepatuhan.Ini mencakup topik-topik seperti strategi opsi, opsi valuta asing dan perpajakan.Sebelum mengikuti Ujian Seri 4, seorang kandidat harus memilikilisensi Seri 7 .

Poin Penting

  • Ujian Seri 4 memberikan lisensi kepada mereka yang lulus untuk mengawasi penjualan opsi dan personel perdagangan.
  • Tes ini disponsori oleh FINRA dan mencakup pengetahuan substantif tentang perdagangan opsi serta topik tentang kepatuhan dan etika.
  • Seri 4 sering kali diambil hanya setelah seseorang telah lulus ujian Seri 6 atau 7.

Memahami Seri 4

Ujian Seri 4, juga dikenal sebagai Ujian Kualifikasi Utama Opsi Terdaftar (OP), diselenggarakan oleh Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) .Ini “menilai kompetensi calon kepala sekolah opsi tingkat awal untuk melakukan pekerjaannya sebagai kepala sekolah opsi terdaftar,” menurut FINRA.Lebih tepatnya, ini berfokus pada “aturan dan ketentuan undang-undang yang berlaku untuk manajemen pengawasan personel opsi perusahaan, akun dan perdagangan, serta aturan dan regulasi pertukaran yang berlaku untuk perdagangan kontrak opsi.”

Aktivitas pengawasan yang tercakup di bawah Seri 4 termasuk pembuatan pasar, penjaminan emisi , kepatuhan peraturan atas perdagangan, dan iklan dari:

  • Opsi ekuitas
  • Opsi mata uang asing
  • Opsi suku bunga
  • Opsi indeks
  • Opsi pada pemerintah dan sekuritas berbasis mortgage

Struktur dan Isi Ujian Seri 4

Ujian Seri 4 dilakukan oleh komputer. Tutorial tentang cara mengikuti ujian dengan komputer disediakan sebelum ujian. Kandidat tidak diperbolehkan memiliki bahan referensi apa pun, tetapi diberi kertas coretan dan kalkulator elektronik dasar (beberapa pertanyaan ujian mungkin melibatkan perhitungan).

Ujian ini terdiri dari 125 pertanyaan pilihan ganda (10 di antaranya tidak dinilai dan didistribusikan secara acak selama ujian) di enam area konten:2

  • Fungsi Pekerjaan 1: Mengawasi Pembukaan Akun Opsi Baru (21 pertanyaan)
  • Fungsi Pekerjaan 2: Mengawasi Aktivitas Akun Opsi (25 pertanyaan)
  • Fungsi Pekerjaan 3: Mengawasi Perdagangan Opsi Umum (30 pertanyaan)
  • Fungsi Pekerjaan 4: Mengawasi Komunikasi Opsi (9 pertanyaan)
  • Fungsi Pekerjaan 5: Menerapkan Praktik dan Mematuhi Persyaratan Peraturan (12 pertanyaan)
  • Fungsi Pekerjaan 6: Mengawasi Orang Terkait dan Kegiatan Manajemen Personalia (28 pertanyaan)

Kandidat Seri 4 memiliki waktu tiga jam 25 menit untuk menyelesaikan tes.Skor 72% diperlukan untuk lulus.  Tidak ada hukuman untuk menebak sehingga kandidat harus menjawab setiap pertanyaan.Untuk informasi lebih lanjut tentang tes ini, lihatGaris Besar Isi Seri 4 Ujian Kualifikasi Utama Pilihan Terdaftar FINRA (OP).

Seri 4 Contoh Pertanyaan

Contoh-contoh ini, disediakan oleh FINRA, mewakili jenis pertanyaan umum dan materi pelajaran.Tanda bintang menunjukkan jawaban yang benar.

Contoh 1: Dengan indeks berbasis luas di 266, pelanggan menulis indeks call 1 Feb 270 di 2.75, menulis 1 Feb 260 diletakkan di 2.25, membeli 1 Feb 275 panggilan di 1.25 dan membeli 1 Feb 255 diletakkan di 1. Apa potensi keuntungan maksimum dalam posisi ini?

(A) $ 225

(B) $ 275 *

(C) $ 500

(D) $ 725

Contoh 2: Put dianggap out-of-the-money ketika harga pasar dari sekuritas yang mendasarinya adalah:

(A) sama dengan atau lebih tinggi dari harga kesepakatan. *

(B) lebih rendah dari harga kesepakatan.

(C) lebih rendah dari harga kesepakatan dikurangi premi.

(D) lebih tinggi dari harga kesepakatan dikurangi premi.

Contoh 3: Opsi ekuitas yang terdaftar tidak akan disesuaikan untuk tindakan mana dari berikut ini dalam sekuritas yang mendasarinya?

(A) Pemecahan saham 2-untuk-1

(B) Pemecahan saham terbalik 1 untuk 5 kali

(C) Dividen saham 5%

(D) Dividen tunai $ 0,50 *