Aturan 10b-5

Apa Aturan 10b-5?

Rule 10b-5 adalah regulasi yang dibuat berdasarkan Securities and Exchange Act tahun 1934 yang menargetkan penipuan sekuritas .Aturan ini melarang siapa pun untuk secara langsung atau tidak langsung menggunakan tindakan apa pun untuk menipu, membuat pernyataan palsu, menghilangkan informasi yang relevan, atau melakukan operasi bisnis yang akan menipu orang lain dalam proses melakukan transaksi yang melibatkan saham dan sekuritas lainnya.

Aturan 10b-5 secara resmi dikenal sebagai Penerapan Praktik Manipulasi dan Penipuan.

Poin Penting

  • Aturan 10b-5, diberlakukan pada tahun 1934 oleh Securities and Exchange Commission (SEC), adalah aturan yang menargetkan penipuan sekuritas.
  • Dua aturan terkait— Rule10b5-1 dan Rule10b5-2 — dikeluarkan pada tahun 2000 untuk menciptakan perspektif hukum yang lebih terkini tentang penipuan sekuritas.
  • Aturan 10b-5 mencakup contoh “perdagangan orang dalam”, yaitu ketika informasi rahasia digunakan untuk memanipulasi pasar saham demi keuntungan sendiri.

Bagaimana Aturan 10b-5 Bekerja

Aturan 10b-5 adalah dasar utama Securities and Exchange Commission (SEC) untuk akuntansi kreatif, atau tindakan yang diambil untuk memberikan pemegang saham saat ini pengembalian yang lebih baik atas investasi mereka — selama penipuan tetap ada. tidak ditemukan. Skema ini biasanya membutuhkan pernyataan yang terus menerus dan menyesatkan untuk melanggengkan penipuan.

Aturan 10b-5 juga mencakup contoh di mana seorang eksekutif mengeluarkan pernyataan palsu untuk secara artifisial menurunkan harga saham perusahaan sehingga mereka dapat membeli lebih banyak saham dengan harga diskon. Penggunaan informasi rahasia ini dan manipulatif lainnya adalah tindakan ” perdagangan orang dalam “.

Selain menghasilkan keuntungan gelap dan / atau menarik lebih banyak investor, skema ini juga dijalankan sebagai cara untuk mengambil alih perusahaan dengan mengubah saldo pemegang saham .

Pengenalan Aturan 10b5-1 dan 10b5-2

Pada tahun 2000, SEC lebih lanjut mendefinisikan dan mengklarifikasi berbagai masalah yang terkait dengan potensi penipuan sekuritas dengan ratifikasi Aturan 10b5-1 dan Aturan 10b5-2.Aturan ini menempatkan perdagangan orang dalam ke dalam perspektif hukum yang lebih modern.

Aturan 10b5-1

Aturan 10b5-1 mengatakan bahwa seseorang melakukan perdagangan berdasarkan informasi material non publik (MNPI) jika orang tersebut mengetahui informasi tersebut saat melakukan penjualan atau pembelian sekuritas.

Namun, ada pengecualian dan ketentuan Aturan 10b5-1 yang memungkinkan individu untuk melanjutkan perdagangan meskipun mereka memiliki informasi tersebut.Itu termasuk perdagangan yang merupakan bagian dari rencana yang sudah digerakkan melalui kontrak atau proses yang tidak akan terpengaruh oleh pengetahuan informasi.

Referensi cepat

Menurut Aturan 10b5-2, penipuan sekuritas dapat dilakukan bahkan dalam situasi non-bisnis.

Aturan 10b5-2

Aturan 10b5-2 menjelaskan cara-cara teori penyalahgunaan — yang mendalilkan bahwa seseorang yang menggunakan informasi orang dalam dalam perdagangan sekuritas telah melakukan penipuan sekuritas terhadap sumber informasi meskipun orang tersebut bukan orang dalam — dapat diterapkan bahkan dalam keadaan non-bisnis.

Lebih lanjut dinyatakan bahwa seseorang yang memperoleh informasi rahasia wajib menjalankan tugas kepercayaan.