Diversifikasi portofolio dilakukan dengan benar
Ada beberapa hal yang dilakukan investor untuk melindungi portofolionya dari risiko. Salah satu cara penting untuk melindungi portofolio seseorang adalah dengan melakukan diversifikasi. Singkatnya, ini berarti investor memilih untuk memasukkan berbagai jenis sekuritas dan investasi dari berbagai emiten dan industri. Idenya di sini sama dengan pepatah lama “jangan taruh semua telur Anda dalam satu keranjang”. Ketika Anda berinvestasi di banyak area, jika ada yang gagal, sisanya akan memastikan portofolio secara keseluruhan tetap aman. Keamanan tambahan ini dapat diukur dalam peningkatan keuntungan yang cenderung dihasilkan oleh portofolio yang terdiversifikasi jika dibandingkan dengan investasi individu dengan ukuran yang sama.
Diversifikasi adalah strategi hebat bagi siapa saja yang ingin mengurangi risiko investasi mereka untuk jangka panjang. Proses diversifikasi termasuk berinvestasi pada lebih dari satu jenis aset. Ini berarti memasukkan obligasi, saham, komoditas, DIRE, hibrida, dan lainnya dalam portofolio Anda.
- Berinvestasi di beberapa sekuritas berbeda dalam setiap aset. Portofolio yang terdiversifikasi menyebarkan investasi di sekuritas yang berbeda dari jenis aset yang sama yang berarti banyak obligasi dari penerbit yang berbeda, saham di beberapa perusahaan dari industri yang berbeda, dll.
- Berinvestasi dalam aset yang tidak berkorelasi signifikan satu sama lain. Idenya di sini adalah memilih kelas aset dan sekuritas yang berbeda dengan masa hidup dan siklus yang berbeda untuk meminimalkan dampak dari kondisi negatif apa pun yang dapat mempengaruhi portofolio Anda secara negatif.
Poin terakhir ini sangat penting untuk diingat saat membuat portofolio yang terdiversifikasi. Tanpanya, tidak peduli seberapa beragam jenis aset Anda, mereka mungkin rentan terhadap risiko yang sama, dan, oleh karena itu, portofolio Anda akan bereaksi secara serempak. Oleh karena itu, penting bagi investor untuk menghindari memilih investasi untuk portofolionya yang berkorelasi tinggi. Penting untuk diperhatikan bahwa dalam praktik manajemen portofolio terdapat perbedaan antara diversifikasi naif dan diversifikasi efektif (juga disebut sebagai diversifikasi optimal).
Apa Diversifikasi portofolio dilakukan dengan benar?
Alasan bahwa risiko portofolio karena sifat yang bervariasi dari sekuritas yang dipilih. Diversifikasi naif tidak secanggih metode diversifikasi yang menggunakan pemodelan statistik. Namun, jika ditentukan oleh pengalaman, pemeriksaan yang cermat terhadap setiap keamanan, dan akal sehat, diversifikasi yang naif tetap merupakan strategi yang terbukti efektif untuk mengurangi risiko portofolio.
Diversifikasi optimal (juga dikenal sebagai Diversifikasi Markowitz ), di sisi lain, menggunakan pendekatan berbeda untuk menciptakan portofolio yang terdiversifikasi. Di sini, fokusnya adalah menemukan aset yang korelasinya satu sama lain tidak sepenuhnya positif. Ini membantu meminimalkan risiko dalam sekuritas yang lebih sedikit yang pada gilirannya juga dapat membantu memaksimalkan pengembalian. Dengan pendekatan ini, komputer menjalankan model dan algoritme yang kompleks dalam upaya menemukan korelasi ideal antara aset untuk meminimalkan risiko dan memaksimalkan pengembalian.
Seperti yang ditunjukkan di atas, kedua bentuk diversifikasi (naif dan diversifikasi optimal) dapat menjadi efektif, karena diversifikasi dihasilkan ketika Anda menyebarkan dana yang dapat diinvestasikan ke aset yang berbeda.
Diversifikasi naif mengacu pada proses memilih secara acak aset yang berbeda untuk portofolio Anda tanpa menggunakan perhitungan yang rumit untuk memutuskan mana yang Anda pilih. Meskipun sifatnya acak, ini tetap merupakan strategi yang efektif untuk mengurangi risiko berdasarkan hukum dalam jumlah besar.
Signifikansi Korelasi
Ada cara yang “lebih baik” untuk melakukan diversifikasi. Khususnya dengan memeriksa aset yang ingin Anda investasikan, untuk menemukan aset yang tidak cenderung naik atau turun dalam korelasi satu sama lain. Dengan melakukan ini, Anda dapat menurunkan risiko portofolio Anda secara efektif. Ini berhasil karena korelasi — sebuah konsep penting dalam statistik. Korelasi adalah pengukuran derajat atau sejauh mana dua nilai numerik yang terpisah bergerak bersama. Di sini, nilai-nilai yang kami minati adalah aset. Jumlah korelasi maksimum yang mungkin adalah 100%, yang dinyatakan sebagai 1.0. Ketika dua aset memiliki korelasi 1,0, ketika yang satu bergerak, yang lainnya selalu bergerak. Meskipun jumlah pergerakan aset ini mungkin berbeda, korelasi 1,0 menunjukkan bahwa aset-aset ini selalu bergerak ke arah yang sama bersama-sama. Sebaliknya, ketika dua aset bergerak berlawanan arah, korelasinya negatif. Jika mereka selalu bergerak 100% dari waktu ke arah yang berlawanan, ini dianggap -100% atau -1. Jadi saat memeriksa korelasi aset, semakin mendekati -1.0, semakin besar efek diversifikasi.
Garis bawah
Semua orang paham akan hal ini: investor harus mendiversifikasi portofolionya untuk melindungi dari risiko. Meskipun menjadi kurang efisien untuk melakukan diversifikasi dalam kondisi ekstrim, kondisi pasar yang khas hampir selalu berarti portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dapat secara signifikan mengurangi risiko yang dihadapi investor. Oleh karena itu, kuncinya adalah berusaha untuk terus meningkatkan atau mengoptimalkan diversifikasi portofolio Anda untuk memaksimalkan perlindungan yang ditawarkannya pada investasi Anda. Ini berarti melakukan uji tuntas untuk menemukan aset yang tidak bergerak dalam korelasi satu sama lain sebagai lawan dari diversifikasi yang sederhana dan naif.
Di sisi lain, manfaat yang diharapkan dari diversifikasi matematika kompleks relatif tidak jelas. Bagaimana menerapkan dan mengoperasikan model yang kompleks seperti itu, bahkan lebih tidak jelas bagi investor rata-rata. Model terkomputerisasi pasti memiliki kemampuan untuk tampil meyakinkan dan mengesankan, tetapi itu tidak berarti mereka lebih akurat atau berwawasan daripada sekadar masuk akal. Pada akhirnya, lebih penting apakah suatu model menghasilkan hasil atau tidak daripada didasarkan pada algoritme yang sangat kompleks.