Nike Stock: Analisis Dividen (NKE)

Nike, Inc. (NYSE: NKE ) adalah perusahaan terbesar di dunia dalam industri tekstil – pakaian jadi, alas kaki, dan aksesori. Pada 1 November 2019, Nike memiliki kapitalisasi pasar sebesar $ 112 miliar.

Nike pertama kali dimulai sebagai Olahraga Pita Biru pada tahun 1964 dan menjadi berbadan hukum Nike pada tahun 1971. Sejak awal yang sederhana, ketika perusahaan memiliki $ 1.200, ia telah menjadi salah satu merek pakaian olahraga terbesar dan paling terkenal di dunia.

Untuk meningkatkan ekspansi globalnya, ia beroperasi di Amerika Utara, Eropa Barat, Eropa Tengah dan Timur, negara-negara pasar berkembang, Jepang, dan Cina. Dengan pendapatan yang meningkat dan status blue-chipnya, ia siap menjadi bangsawan dividen S&P 500. Perusahaan yang merupakan bangsawan dividen S&P 500 pasti telah meningkatkan dividennya selama 25 tahun berturut-turut dan harus masuk dalam Indeks S&P 500.

Kebijakan dan Fundamental Dividen

Pembayaran dividen dua belas bulan berikutnya (TTM) untuk NIKE (NKE) pada tanggal 31 Oktober 2019 $ 0,88 dengan hasil 1%, sedangkan hasil dividen rata-rata dari sektor barang konsumen adalah 2,44%. Under Armour, salah satu pesaing utama Nike, tidak menawarkan dividen apa pun kepada investornya, sehingga tidak memiliki hasil dividen. Adidas membagikan dividen tahunan sebesar 85 sen per saham dan memiliki hasil dividen 1,88%. Oleh karena itu, Adidas membayar lebih banyak dividen setiap tahun relatif terhadap harga sahamnya daripada Nike.

Nike telah membagikan dividen tunai triwulanan kepada para pemegang sahamnya sejak 1985. Selain itu, Nike telah meningkatkan dividennya selama 15 tahun berturut-turut, yang membuatnya menjadi bangsawan dividen S&P 500. Dari 1985 hingga 2019 setelah menyesuaikan pemecahan sahamnya, Nike membagikan dividen kuartalan mulai dari 0,5 sen per saham pada 1985 hingga 88 sen per saham pada 2019. Selama tiga tahun terakhir, dividen Nike meningkat rata-rata 15,8% per saham. tahun.

Tren Penghasilan Nike

Nike secara konsisten menghasilkan peningkatan pendapatan dan pendapatan selama 10 tahun terakhir. Berdasarkan data 10 tahun berikutnya, ia memiliki tingkat pertumbuhan pendapatan tahunan rata-rata sebesar 9,9%; tingkat pertumbuhan pendapatan tahunan rata-rata sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) 10,1%, laba per saham (EPS) tanpa item tidak berulang (NRI) sebesar 11,5%, tingkat pertumbuhan arus kas bebas 9,7% dan a tingkat pertumbuhan nilai buku 10,2%.

Evenue NKEr untuk kuartal yang berakhir pada 31 Agustus 2019 adalah  $ 10,660 miliar, meningkat 7,16% dari tahun ke tahun. Pendapatan perusahaan untuk dua belas bulan yang berakhir pada 31 Agustus 2019 adalah $ 39,829B, meningkat 6,85% dari tahun ke tahun.

Rasio Dividen dan Keamanan

Selama 10 tahun terakhir, Nike belum membayar lebih dari setengah pendapatannya. Akibatnya, ia mempertahankan rasio cakupan dividen yang tinggi, yang menunjukkan bahwa dividennya berkelanjutan selama periode ini. Rasio pembayaran dividen menunjukkan porsi EPS yang dibayarkan kepada investor dalam bentuk dividen tunai. Rasio cakupan dividen menunjukkan berapa kali perusahaan dapat membayar dividen kepada pemegang saham dengan EPS-nya.

Nike melaporkan EPS setahun penuh sebesar $ 3,46 untuk tahun fiskal 2018. Dengan demikian, ia memiliki rasio cakupan dividen 3,43 dan rasio pembayaran dividen 29,19%. Itu memiliki EPS setahun penuh $ 2,97, rasio cakupan dividen 3,19 dan rasio pembayaran dividen 31,31% untuk tahun fiskal yang berakhir pada 31 Mei 2018. Nike melaporkan EPS setahun penuh $ 2,70 dan membagikan dividen tahunan sebesar 60 sen per saham selama tahun fiskal 2013. Akibatnya, ia memiliki rasio cakupan dividen 4,5 dan rasio pembayaran dividen 22,22% untuk akhir periode ini. Karena Nike mempertahankan rasio cakupan dividen yang tinggi dan belum membayar lebih dari yang dihasilkan, sepertinya Nike tidak akan merusak rekam jejaknya dan memotong dividennya.

Arus kas bebas positif Nike yang meningkat memperkuat masa depannya untuk pembayaran dividen. Selama lima tahun fiskal terakhir, Nike belum membayar lebih dari setengah dari arus kas bebasnya dalam bentuk dividen. Nike memiliki arus kas bebas sebesar $ 3,72 miliar untuk tahun fiskal yang berakhir pada 31 Mei 2015, yang merupakan peningkatan 75,47% dibandingkan dengan tahun fiskal yang berakhir pada Mei 2014. Saat Nike menghasilkan peningkatan pendapatan dan arus kas bebas yang stabil antara tahun 2011 dan 2015, Perusahaan secara konsisten meningkatkan dividennya dan mempertahankan rasio pembayaran dividen antara 20 hingga 30%.

Pendapatan, Pendapatan, dan Masa Depan Dividen yang Diharapkan dari Nike

Berdasarkan 19 perkiraan analis, Nike diperkirakan akan melaporkan EPS setahun penuh $ 4,28 dengan kisaran terendah dan tertinggi antara $ 4,15 dan $ 4,42 untuk tahun fiskal yang berakhir pada Mei 2016. Berdasarkan 29 perkiraan analis, diharapkan untuk melaporkan penuh- pendapatan tahun sebesar $ 32,76 miliar. Selain itu, diharapkan untuk melaporkan pendapatan setahun penuh sebesar $ 35,95 miliar untuk tahun fiskal yang berakhir pada Mei 2019. Berdasarkan 31 perkiraan analis, Nike diharapkan melaporkan EPS setahun penuh sebesar $ 4,92 untuk tahun fiskal 2019.

Oleh karena itu, berdasarkan dividen tahunan ke depan sebesar $ 1,12 dan EPS yang diharapkan untuk tahun fiskal 2019, Nike harus memiliki rasio pembayaran dividen sebesar 26,17% dan rasio cakupan dividen 3,82. Ini menunjukkan bahwa Nike tidak mungkin memotong dividennya dalam waktu dekat. Arus kas Nike yang kuat dan pertumbuhan global memungkinkannya untuk terus membayar dan meningkatkan dividen tahunan bagi pemegang sahamnya.

Kehadiran Nike di China kemungkinan akan menambah pendapatan perusahaan yang meningkat. Cina adalah salah satu pasar terbesar untuk pakaian olahraga di dunia, yang memberi Nike peluang pertumbuhan yang tinggi di pasar yang sedang berkembang ini. Pendapatan Nike yang kuat selama bertahun-tahun telah menempatkannya di posisi terdepan di pasar alas kaki dan pakaian atletik. Saat Nike memperluas kehadirannya di pasar negara berkembang, pendapatannya cenderung meningkat.