Primer gas alam

Gas alam memainkan peran yang lebih besar dalam industri energi. Dulunya dianggap sebagai produk sampingan dari produksi minyak, gas alam sekarang digunakan dalam berbagai cara, dari penggunaan perumahan hingga industri, hingga pembangkit listrik. Mobil berbahan bakar gas sekarang menjadi kenyataan, dengan sekitar 12,7 juta kendaraan berbahan bakar gas di seluruh dunia pada tahun 2010. Ini adalah bahan bakar fosil terbersih dan ramah ekonomi, menyumbang sekitar 25% dari penggunaan energi Amerika Serikat, jadi tidak heran mengapa itu berfungsi sebagai alternatif bahan bakar fosil lainnya. Dengan pemikiran ini, investor harus dibekali dengan informasi yang mereka butuhkan untuk membuat keputusan investasi yang tepat terkait investasi gas alam. Meninjau siapa yang menggunakan gas alam, cara pengangkutannya, kemampuan penyimpanannya, penetapan harga, metode perdagangan, serta pasar spot dan forward, investor akan memiliki alat yang mereka butuhkan untuk lebih memahami komoditas pembakaran bersih ini .




TUTORIAL: Buku Pegangan Industri: Industri Jasa Minyak

Secara nasional, faktor tunggal terbesar yang mempengaruhi permintaan gas alam adalah suhu. Selama musim dingin, gas alam digunakan untuk pemanas sedangkan selama musim panas, sering digunakan untuk menyalakan AC. Dengan demikian, permintaan dan harga gas alam berfluktuasi baik itu musim panas atau musim dingin. Selama musim dingin, permintaan berada pada puncaknya sehingga harga menyesuaikan. (Untuk bacaan terkait, lihat Menjadi Detektif Berjangka Minyak dan Gas. )

Pengguna Gas Alam Tiga pengguna terbesar gas alam adalah industri, rumah tangga dan pembangkit listrik. Dari ketiganya, penggunaan gas alam untuk pembangkit listrik meningkat paling cepat. Dengan mengetahui siapa yang menggunakan gas alam, investor dapat mengukur dengan lebih baik bagaimana permintaan memengaruhi harga.

Industri Pengguna industri sering menggunakan gas alam sebagai sumber panas. Ini menyala dengan cepat dan mematikan tungku gas alam tidak menyia-nyiakan bahan bakar. Menghentikan sumber bahan bakar dapat dengan mudah mematikan tungku gas alam. Sebagai perbandingan, tungku batubara akan terus menyala hingga batubara habis. Ini membuatnya jauh lebih mahal jika tungku batu bara harus dihidupkan lebih dari satu kali.


Domestik Penggunaan gas alam untuk rumah tangga terbesar adalah pemanas rumah, terutama di musim dingin. Sekitar setengah dari rumah di Amerika Utara menggunakan gas alam untuk pemanas. Kegunaan lain termasuk boiler, tungku, pemanas air dan pemanggang barbekyu luar ruangan. Dapat membakar hingga 2000 ° F (1093 ° C) dari kompor sederhana, menjadikannya bahan bakar memasak rumah tangga yang kuat.

Pembangkit Listrik Pembangkit listrik adalah pengguna gas alam yang tumbuh paling cepat, karena pembangkit listrik tenaga gas lebih ramah lingkungan daripada pembangkit listrik tenaga batu bara atau minyak. Beberapa pembangkit listrik tenaga gas alam beroperasi sepanjang tahun, sementara yang lain lebih bersifat musiman.

Transportasi Gas alam paling sering diangkut melalui pipa. Hal ini terutama disebabkan oleh gas alam yang memiliki jumlah energi per volume yang relatif rendah dan biaya tambahan yang akan ditambahkan oleh peti kemas. Sebagai perbandingan, satu barel minyak memiliki kandungan energi yang sama dengan sekitar 6.000 kaki kubik gas alam atau rasio 6: 1. Alternatifnya adalah mencairkan gas alam untuk mendapatkan lebih banyak kandungan energi per volume. Namun, ini tidak seefektif biaya pengangkutan melalui pipa, karena perlu didinginkan hingga -260 ° F (-162 ° C) untuk dicairkan. Akibatnya, ini terutama digunakan dalam bentuk ini untuk penyimpanan atau untuk mobil bahan bakar gas. Untuk mendapatkan gambaran tentang berapa banyak daya yang bahkan dikandung oleh gas alam cair (LNG) dibandingkan dengan bensin, LNG hanya menyimpan sekitar dua pertiga energi untuk volume yang sama.

Penyimpanan Cadangan Gas Habis Secara ekonomis karena dapat digunakan kembali, cadangan gas habis adalah bentuk penyimpanan bawah tanah yang paling umum dan termurah. Biasanya, fasilitas penyimpanan ini dioperasikan pada siklus tahunan, ditarik selama bulan-bulan puncak musim dingin dan diinjeksi dengan gas selama bulan-bulan musim panas di luar puncak. Seberapa dekat cadangan gas yang habis dengan infrastruktur pipa dan pasar gas utama, juga berperan dalam seberapa ekonomis penyimpanan tersebut nantinya. Untuk mempertahankan jumlah tekanan yang tepat dalam cadangan yang habis, sekitar 50% gas alam harus disimpan sebagai gas bantalan.

Akuifer Underground formasi gas permeable, akuifer bertindak secara alami sebagai penampungan air. Lebih mahal dari cadangan gas yang habis, seluruh infrastruktur harus dibangun dari awal, mulai dari pemasangan sumur dan pipa. Karena itu, penyimpanan akuifer membutuhkan lebih banyak bantalan gas alam daripada cadangan gas yang habis. Sekitar 80% dari total volume gas adalah gas bantalan.

Salt Caverns Salt caverns sangat cocok untuk penyimpanan gas alam. Dindingnya kuat dan gas tidak bisa bocor. Kebutuhan gas bantalan rendah, biasanya sekitar 33% dari total kapasitas gas. Namun, gua garam lebih kecil daripada cadangan gas yang habis dan bahkan fasilitas penyimpanan akuifer, biasanya hanya menampung sekitar seperseratus dari jumlah penyimpanan cadangan gas yang habis. Namun, satu keuntungan utama adalah kemampuan untuk menyimpan dan mengeluarkan gas alam dengan cepat sehingga menghasilkan lebih banyak siklus penarikan dan injeksi per tahun, dibandingkan dengan dua metode sebelumnya.

Hub Gas Alam Hub adalah tempat dua atau lebih jaringan pipa terhubung satu sama lain. Hub terpenting untuk gas alam di Amerika Utara adalah Henry Hub , yang terletak di sepanjang Pantai Teluk AS. Di sini, patokan harga gas alam ditentukan dan diperdagangkan untuk pengiriman pada kontrak berjangka gas alam NYMEX. Merupakan rata-rata harga gas bumi yang diperdagangkan di lokasi ini dari 13 jaringan pipa yang saling berhubungan. (Untuk bacaan terkait, lihat Mendorong Kontrak Berjangka Di Pasar Energi. )

Penetapan harga terminologi perdagangan gas alam berbeda dari pasar lain. Saat dikutip oleh pedagang, harga adalah selisih antara harga Henry Hub dan harga lokasi tersebut, yang disebut harga dasar. Perbedaan dasar dapat disebabkan oleh cuaca, kapasitas pipa gas alam, dan faktor lainnya. Namun, jika Anda bertanya kepada operator utilitas harganya, seringkali itu adalah harga gas alam yang sebenarnya. Terlepas dari harga yang dikutip, biayanya sama bagi konsumen. Berdasarkan terminologi ini, pedagang dapat membuat posisi dasar yang memiliki eksposur ke dua lokasi berbeda: harga Henry Hub dan harga lokasi tersebut. Posisi aktual, juga mengacu pada harga keseluruhan, pedagang akan dihadapkan pada harga gas hanya di satu lokasi.

Perdagangan Ada beberapa metode perdagangan gas alam. Yang paling sederhana adalah mengambil posisi terarah , mendapat untung dari apakah harga naik atau turun tergantung pada posisi yang diambil. Namun karena gas alam bersifat siklus, pedagang cenderung berspekulasi tentang perdagangan selisih harga. Berikut ini beberapa di antaranya:

Swing Trades Di sinilah investor akan membeli gas alam saat harganya rendah dan menjualnya saat harganya tinggi. Ini hanya mungkin jika pedagang dapat menyimpan gas alam untuk jangka waktu tertentu. Karena bahkan dalam basis mingguan harga gas alam dapat berubah-ubah, adalah mungkin untuk membeli selama periode waktu permintaan rendah dan menjual ketika permintaan meningkat, katakanlah pada awal minggu. (Untuk bacaan terkait, lihat Pengantar Swing Trading. )

Location Spreads Ini bertaruh pada perbedaan harga antara dua lokasi. Karena harga gas alam dapat bervariasi dari satu lokasi ke lokasi lain, terkadang terdapat perbedaan yang cukup besar antara kedua lokasi tersebut. Hal ini tidak terbantu dengan transportasi gas alam yang tidak seketika dan penyimpanannya bisa dibatasi.

Tarif Panas Perdagangan ini didasarkan pada perbedaan antara harga gas alam dan listrik. Secara umum, keduanya berdagang bersama, tetapi karena mereka ditentukan menggunakan mekanisme yang berbeda, harga terkadang dapat berbeda, dengan pedagang yang memanfaatkan volatilitas.

Time Spreads Juga disebut sebagai spread kalender , perdagangan ini adalah dimana pedagang bertaruh, misalnya, bahwa musim panas akan lebih hangat dari biasanya, meningkatkan harga gas alam, sehingga membeli gas musim panas dan menjual gas musim dingin. (Untuk bacaan terkait, lihat Dapatkan Untung Di Pasar Apa Pun Dengan Penyebaran Kalender. )

Peluang Paparan Sementara perdagangan gas alam berjangka bisa menjadi pilihan, alternatif lain termasuk berinvestasi di perusahaan gas alam yang terintegrasi penuh atau mendapatkan eksposur melalui ETF gas alam. Terserah investor dan situasi serta kecanggihan mereka untuk memutuskan metode mana yang akan digunakan.

Persediaan Untuk perdagangan gas alam, laporan persediaan gas AS sering digunakan untuk mengukur pasokan dan permintaan saat ini dari minggu sebelumnya. Ini dikeluarkan oleh Energy Information Administration (EIA) setiap Kamis sore pukul 15.30

Harga Spot dan Forward Pasar spot adalah harga untuk pengiriman segera, sedangkan pasar masa depan untuk pengiriman beberapa waktu di masa depan. Ini adalah dua pasar yang sangat berbeda yang secara fundamental berbeda di pasar gas alam.

Di pasar spot , harga adalah penawaran dan permintaan di tangan; jika ada kekurangan maka harga dapat bertindak tidak menentu, karena sulit untuk memindahkan pasokan ekstra dari penyimpanan dalam waktu sesingkat itu. Sebagai perbandingan, pasar berjangka kurang bergejolak, sebagian besar ditentukan oleh variabel makroekonomi dari ekspektasi penawaran dan permintaan musiman.

Sebagai hasil dari perbedaan utama antara pasar forward dan spot, harga yang mendekati pengiriman menjadi kurang pasti. Sebab, komplikasi dalam persalinan dapat berdampak buruk pada harga gas bumi. Namun, volatilitas di pasar spot ini biasanya tidak memengaruhi harga berjangka. Penetapan harga ke depan cenderung mengikuti pola biasa: harga tinggi selama musim dingin dan lebih rendah selama musim panas. (Untuk bacaan terkait, lihat Apa Perbedaan Antara Kontrak Forward dan Futures? )

Intinya Berinvestasi pada komoditas seperti gas alam bisa jadi rumit dan sulit dipahami. Penggunaan gas alam menjadi lebih umum dan dengan mengetahui dasar-dasar gas alam, investor dapat membuat keputusan yang lebih baik tentang kapan harus membeli atau menjual.