Apa itu Perdagangan Terarah?

Perdagangan terarah mengacu pada strategi berdasarkan pandangan investor tentang arah pasar di masa depan. Ini akan menjadi satu-satunya faktor penentu apakah investor memutuskan untuk menjual atau membeli sekuritas.

Apa itu Perdagangan Terarah?

Perdagangan terarah mengacu pada strategi perdagangan berdasarkan penilaian investor terhadap pasar yang luas, atau arah keamanan tertentu. Investor dapat menerapkan strategi perdagangan terarah dasar dengan mengambil posisi panjang jika pasar, atau sekuritas, naik, atau posisi pendek jika harga sekuritas turun.

Perdagangan terarah secara luas dikaitkan dengan perdagangan opsi karena beberapa strategi dapat digunakan untuk memanfaatkan pergerakan yang lebih tinggi, atau lebih rendah, di pasar yang lebih luas, atau saham tertentu. Sementara perdagangan terarah mengharuskan pedagang memiliki keyakinan yang kuat tentang pasar, atau keamanan, arah jangka pendek, pedagang juga perlu memiliki strategi mitigasi risiko untuk melindungi modal investasi jika harga bergerak ke arah yang berlawanan dengan pandangan pedagang.

Biasanya, perdagangan saham terarah membutuhkan langkah yang relatif cukup besar untuk memungkinkan pedagang menutupi komisi dan biaya perdagangan, dan masih mendapat untung. Tetapi dengan opsi, karena leverage mereka, perdagangan terarah dapat dicoba bahkan jika pergerakan yang diantisipasi di saham yang mendasarinya tidak diharapkan besar.

Contoh Perdagangan Terarah

Misalkan seorang investor bullish pada saham XYZ, yang diperdagangkan pada $ 50 dan mengharapkannya naik menjadi $ 55 dalam tiga bulan ke depan. Oleh karena itu, investor membeli 200 saham dengan harga $ 50, dengan stop-loss $ 48 jika saham berbalik arah. Jika saham mencapai target $ 55, itu bisa dijual dengan harga itu untuk keuntungan kotor, sebelum komisi, $ 1.000. (yaitu, keuntungan $ 5 x 200 saham). Jika XYZ hanya memperdagangkan hingga $ 52 dalam tiga bulan ke depan, kenaikan yang diharapkan sebesar 4% mungkin terlalu kecil untuk membenarkan pembelian saham secara langsung.

Opsi dapat menawarkan investor alternatif yang lebih baik untuk mengambil untung dari langkah XYZ yang sederhana. Investor mengharapkan XYZ (yang diperdagangkan dengan harga $ 50) untuk bergerak ke samping selama tiga bulan ke depan, dengan target naik $ 52 dan target turun $ 49. Mereka dapat menjual opsi jual at-the-money (ATM) dengan harga kesepakatan $ 50 yang kedaluwarsa dalam tiga bulan dan menerima premi sebesar $ 1,50. Oleh karena itu, investor menulis dua kontrak opsi jual (masing-masing 100 saham) dan menerima premi kotor sebesar $ 300 (yaitu, $ 1,50 x 200). Jika XYZ naik menjadi $ 52 pada saat opsi kedaluwarsa dalam tiga bulan, mereka akan kedaluwarsa tanpa latihan, dan investor mempertahankan premi sebesar $ 300, dikurangi komisi. Namun, jika XYZ diperdagangkan di bawah $ 50 pada saat opsi kedaluwarsa, investor akan diwajibkan untuk membeli saham dengan harga $ 50.

Jika investor sangat optimis pada harga saham XYZ dan ingin memanfaatkan modal perdagangan mereka, mereka juga dapat membeli opsi panggilan sebagai alternatif untuk membeli saham secara langsung. Secara keseluruhan, opsi menawarkan fleksibilitas yang jauh lebih besar untuk menyusun perdagangan terarah dibandingkan dengan perdagangan lurus panjang / pendek di saham atau indeks.