Ensiklopedia keuangan

Rasio pinjaman-ke-biaya (LTC)

Apa ?

Rasio pinjaman terhadap biaya (LTC) adalah metrik yang digunakan dalam konstruksi real estat komersial untuk membandingkan pembiayaan proyek (seperti yang ditawarkan oleh pinjaman) dengan biaya pembangunan proyek. Rasio LTC memungkinkan pemberi pinjaman real estat komersial untuk menentukan risiko menawarkan pinjaman konstruksi. Ini juga memungkinkan pengembang untuk memahami jumlah ekuitas yang mereka miliki selama proyek konstruksi. Mirip dengan rasio LTC, rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) juga membandingkan jumlah pinjaman konstruksi tetapi dengan nilai pasar wajar proyek setelah penyelesaian.

Rumus untuk LTC Is

Loan to Cost=Loan AmountConstruction Cost\ begin {aligned} & \ text {Loan to Cost} = \ frac {\ text {Loan Amount}} {\ text {Construction Cost}} \\ \ end {aligned} orang Pinjaman untuk Biaya=Biaya Konstruksi

Poin Penting

  • Loan-to-cost (LTC) membandingkan jumlah pembiayaan proyek real estat komersial dengan biayanya.
  •  LTC dihitung sebagai jumlah pinjaman dibagi dengan biaya konstruksi. 
  • Sementara itu, loan-to-value (LTV) membandingkan jumlah pinjaman dengan nilai pasar yang diharapkan dari proyek yang diselesaikan. 
  • LTC yang lebih tinggi berarti proyek tersebut lebih berisiko bagi pemberi pinjaman, di mana sebagian besar pemberi pinjaman hanya akan membiayai proyek dengan LTC hingga 80%.

Apa yang Dikatakan Rasio Pinjaman-Untuk-Biaya?

Rasio LTC digunakan untuk menghitung persentase pinjaman atau jumlah yang bersedia diberikan pemberi pinjaman untuk membiayai proyek berdasarkan biaya keras anggaran konstruksi. Setelah pembangunan selesai, seluruh proyek akan memiliki nilai baru. Untuk alasan ini, rasio LTC dan rasio LTV digunakan secara berdampingan dalam konstruksi real estat komersial.

Rasio LTC membantu menggambarkan tingkat risiko atau risiko dalam memberikan pembiayaan untuk proyek konstruksi. Pada akhirnya, rasio LTC yang lebih tinggi berarti bahwa ini adalah usaha yang lebih berisiko bagi pemberi pinjaman. Kebanyakan pemberi pinjaman memberikan pinjaman yang membiayai hanya persentase tertentu dari sebuah proyek. Secara umum, sebagian besar pemberi pinjaman membiayai hingga 80% proyek. Beberapa pemberi pinjaman membiayai persentase yang lebih besar, tetapi ini biasanya melibatkan tingkat bunga yang jauh lebih tinggi.

Sementara rasio LTC merupakan faktor yang meringankan bagi pemberi pinjaman yang sedang mempertimbangkan pemberian pinjaman, mereka juga harus mempertimbangkan faktor-faktor lain. Pemberi pinjaman juga akan mempertimbangkan lokasi dan nilai properti tempat proyek dibangun, kredibilitas dan pengalaman pembangun, serta catatan kredit peminjam dan riwayat pinjaman juga.

Contoh Cara Menggunakan LTC

Sebagai contoh hipotetis, mari kita asumsikan bahwa biaya konstruksi keras proyek real estat komersial adalah $ 200.000. Untuk memastikan bahwa peminjam memiliki ekuitas yang dipertaruhkan dalam proyek tersebut, pemberi pinjaman memberikan pinjaman $ 160.000. Hal ini membuat proyek sedikit lebih seimbang dan mendorong peminjam untuk melihat proyek tersebut sampai selesai. Rasio LTC pada proyek ini akan dihitung sebagai $ 160.000 / $ 200.000 = 80%.

Perbedaan Antara Rasio Pinjaman-ke-Biaya dan Rasio Pinjaman-ke-Nilai

Terkait erat dengan LTC adalah rasio pinjaman terhadap nilai, tetapi ini sedikit berbeda. Rasio LTV membandingkan total pinjaman yang diberikan untuk suatu proyek terhadap nilai proyek setelah penyelesaian (bukan dengan biaya konstruksinya). Mempertimbangkan contoh di atas, mari kita asumsikan bahwa nilai masa depan proyek, setelah selesai, dua kali lipat biaya konstruksi keras, atau $ 200.000. Jika total pinjaman yang diberikan untuk proyek tersebut, setelah selesai, adalah $ 320.000, rasio LTV untuk proyek ini juga akan menjadi 80% atau $ 320.000 / $ 400.000.