Ensiklopedia keuangan

Levered Free Cash Flow (LFCF)

Apa Levered Free Cash Flow (LFCF)?

Levered free cash flow (LFCF) adalah jumlah uang yang tersisa dari perusahaan setelah membayar semua kewajiban finansialnya. LFCF adalah jumlah uang tunai yang dimiliki perusahaan setelah membayar hutang, sedangkan arus kas bebas tidak bertingkat (UFCF) adalah uang tunai sebelum pembayaran hutang dilakukan. Arus kas bebas leverage penting karena ini adalah jumlah kas yang dapat digunakan perusahaan untuk membayar dividen dan melakukan investasi dalam bisnis.

Formula dan Perhitungan Arus Kas Bebas Levered

Dimana:

Poin Penting

  • Arus kas bebas leverage (LFCF) adalah uang yang tersisa setelah semua tagihan perusahaan dibayar.
  • Perusahaan dapat memiliki arus kas bebas leverage negatif meskipun arus kas operasi positif.
  • Perusahaan dapat memilih untuk menggunakan arus kas bebas leverednya untuk membayar dividen, membeli kembali saham, atau menginvestasikan kembali bisnisnya.
  • Arus kas bebas tidak bertingkat (UFCF) adalah uang tunai sebelum pembayaran hutang dilakukan.

Apa Yang Dapat Diberitahukan oleh Levered Free Cash Flow (LFCF) kepada Anda

Arus kas bebas yang diungkit adalah ukuran kemampuan perusahaan untuk mengembangkan bisnisnya dan untuk membayar kembali kepada pemegang saham (dividen atau pembelian kembali) melalui uang yang dihasilkan melalui operasi. Ini juga dapat digunakan sebagai indikator kemampuan perusahaan untuk memperoleh tambahan modal melalui pembiayaan.

Jika sebuah perusahaan telah memiliki hutang dalam jumlah besar dan hanya memiliki sedikit cash cushion setelah memenuhi kewajibannya, mungkin sulit bagi perusahaan untuk memperoleh pembiayaan tambahan dari pemberi pinjaman. Namun, jika sebuah perusahaan memiliki arus kas bebas leverage yang sehat, maka itu akan menjadi investasi yang lebih menarik dan peminjam berisiko rendah.

Bahkan jika arus kas bebas leverage perusahaan negatif, itu tidak selalu menunjukkan bahwa perusahaan gagal. Mungkin saja perusahaan telah melakukan investasi modal besar yang belum mulai membuahkan hasil.

Selama perusahaan mampu mengamankan kas yang diperlukan untuk bertahan sampai arus kasnya meningkat, periode sementara arus kas bebas leverage negatif dapat bertahan dan dapat diterima.

Apa yang dipilih perusahaan untuk dilakukan dengan arus kas bebas leverage juga penting bagi investor. Sebuah perusahaan dapat memilih untuk mencurahkan sejumlah besar arus kas bebas leverage untuk pembayaran dividen atau untuk investasi di perusahaan. Sebaliknya, jika manajemen perusahaan melihat adanya peluang penting untuk pertumbuhan dan perluasan pasar, maka perusahaan dapat memilih untuk mencurahkan hampir semua aliran kas bebas yang dimanfaatkan untuk mendanai potensi pertumbuhan.

Perbedaan Antara LFCF dan Arus Kas Bebas Tidak Berlever (UFCF)

Arus kas bebas leverage adalah jumlah uang tunai yang dimiliki bisnis setelah membayar hutang dan kewajiban lainnya. Arus kas bebas tidak bertingkat adalah jumlah kas yang dimiliki perusahaan sebelum membayar tagihannya. UFCF dihitung sebagai EBITDA dikurangi Belanja Modal dikurangi modal kerja dikurangi pajak.

LFCF adalah arus kas yang tersedia untuk membayar pemegang saham, sedangkan UFCF adalah uang yang tersedia untuk membayar pemegang saham dan debtholders. Arus kas bebas dengan leverage dianggap sebagai angka yang lebih penting bagi investor untuk diperhatikan karena ini merupakan indikator yang lebih baik dari profitabilitas perusahaan.