Analisis Intermarket

Apa Analisis Intermarket?

Analisis antar pasar adalah metode menganalisis pasar dengan memeriksa korelasi antara kelas aset yang berbeda. Dengan kata lain, apa yang terjadi di satu pasar dapat, dan mungkin memang, memengaruhi pasar lain, sehingga studi tentang hubungan tersebut dapat terbukti bermanfaat bagi pedagang.

Memahami Analisis Intermarket

Analisis antar pasar melihat lebih dari satu kelas aset atau pasar keuangan terkait untuk menentukan kekuatan, atau kelemahan, dari pasar keuangan, atau kelas aset, yang sedang dipertimbangkan.

Alih-alih melihat pasar keuangan atau kelas aset secara individual, analisis antar pasar melihat beberapa pasar yang berkorelasi kuat, atau kelas aset, seperti saham, obligasi , mata uang , dan komoditas. Jenis analisis ini berkembang hanya dengan melihat masing-masing pasar atau aset secara terpisah dengan juga melihat pasar atau aset lain yang memiliki hubungan kuat dengan pasar atau aset yang sedang dipertimbangkan.

Misalnya, saat mempelajari pasar AS, ada baiknya untuk melihat pasar obligasi AS, harga komoditas, dan Dolar AS. Perubahan di pasar terkait, seperti harga komoditas, mungkin berdampak pada pasar saham AS dan perlu dipahami untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang arah pasar saham AS di masa mendatang.

Analisis antar pasar harus dianggap sebagai  analisis fundamental karena lebih mengandalkan hubungan untuk memberikan arah umum, tetapi sering diklasifikasikan sebagai cabang analisis teknis. Ada pendekatan yang berbeda untuk analisis antar pasar, termasuk mekanis dan berbasis aturan.

Korelasi Analisis Antar Pasar

Melakukan analisis hubungan antar pasar relatif sederhana di mana orang akan membutuhkan data, tersedia secara luas dan gratis saat ini, dan program spreadsheet atau bagan. Sebuah studi korelasi sederhana adalah jenis analisis antar pasar yang paling mudah dilakukan. Jenis analisis ini adalah ketika satu variabel dibandingkan dengan variabel kedua dalam kumpulan data terpisah. Korelasi positif bisa mencapai +1,0, yang mewakili korelasi sempurna dan positif antara dua kumpulan data. Korelasi terbalik sempurna (negatif) menggambarkan nilai serendah -1,0. Pembacaan di dekat garis nol menunjukkan bahwa tidak ada korelasi yang terlihat antara kedua sampel.

Korelasi sempurna antara dua pasar mana pun untuk jangka waktu yang sangat lama jarang terjadi, tetapi sebagian besar analis mungkin akan setuju bahwa pembacaan apa pun yang bertahan selama +0,7 atau di bawah level -0,7 (yang akan setara dengan sekitar korelasi 70 persen) adalah signifikan secara statistik. Juga, jika korelasi berpindah dari positif ke negatif, hubungan kemungkinan besar tidak akan stabil, dan mungkin tidak berguna untuk perdagangan.

Korelasi yang paling diterima secara luas   adalah korelasi terbalik antara harga saham dan suku bunga, yang mendalilkan bahwa ketika suku bunga naik, harga saham turun, dan sebaliknya, ketika suku bunga turun, harga saham naik.