Pasar obligasi
Apa Pasar obligasi?
Pasar obligasi — sering disebut pasar utang, pasar pendapatan tetap, atau pasar kredit —adalah nama kolektif yang diberikan untuk semua perdagangan dan penerbitan sekuritas utang. Pemerintah biasanya menerbitkan obligasi untuk mengumpulkan modal untuk membayar hutang atau mendanai perbaikan infrastruktur. Perusahaan publik menerbitkan obligasi ketika mereka perlu membiayai proyek ekspansi bisnis atau mempertahankan operasi yang sedang berjalan.
Poin Penting
- Pasar obligasi secara luas menggambarkan pasar di mana investor membeli sekuritas hutang yang dibawa ke pasar oleh entitas pemerintah atau perusahaan publik.
- Pemerintah nasional umumnya menggunakan dana dari obligasi untuk membiayai perbaikan infrastruktur dan membayar hutang.
- Perusahaan menerbitkan obligasi untuk meningkatkan modal yang dibutuhkan untuk mempertahankan operasi, menumbuhkan lini produk mereka, atau membuka lokasi baru.
- Obligasi diterbitkan di pasar perdana, yang mengeluarkan hutang baru, atau di pasar sekunder, di mana investor dapat membeli hutang yang ada melalui broker atau pihak ketiga lainnya.
Memahami Pasar Obligasi
Pasar obligasi secara luas tersegmentasi menjadi dua silo yang berbeda: pasar primer dan pasar sekunder. Pasar perdana sering disebut sebagai pasar “isu baru” di mana transaksi terjadi secara langsung antara penerbit obligasi dan pembeli obligasi. Intinya, pasar perdana menghasilkan terciptanya sekuritas utang baru yang sebelumnya tidak ditawarkan kepada publik.
Di pasar sekunder, surat berharga yang sudah dijual di pasar perdana kemudian diperjualbelikan di kemudian hari. Investor dapat membeli obligasi ini dari broker yang bertindak sebagai perantara antara pihak jual dan beli. Masalah pasar sekunder ini dapat dikemas dalam bentuk dana pensiun, reksa dana, dan kebijakan asuransi jiwa — di antara banyak struktur produk lainnya.
Referensi cepat
Investor obligasi harus memperhatikan fakta bahwa obligasi sampah, meskipun menawarkan pengembalian tertinggi, menghadirkan risiko gagal bayar terbesar.
Jenis Pasar Obligasi
Pasar obligasi umum dapat dibagi menjadi klasifikasi obligasi berikut, masing-masing dengan serangkaian atributnya sendiri.
Obligasi Korporasi
Perusahaan menerbitkan obligasi korporasi untuk mengumpulkan uang karena berbagai alasan, seperti mendanai operasi saat ini, memperluas lini produk, atau membuka fasilitas manufaktur baru. Obligasi korporasi biasanya menggambarkan instrumen hutang jangka panjang yang memberikan jangka waktu setidaknya satu tahun.
Obligasi pemerintah
Obligasi pemerintah yang diterbitkan nasional (atau Perbendaharaan) menarik pembeli dengan membayar nilai nominal yang tercantum di sertifikat obligasi, pada tanggal jatuh tempo yang disepakati , sambil juga menerbitkan pembayaran bunga berkala di sepanjang jalan. Karakteristik ini membuat obligasi pemerintah menarik bagi investor konservatif.
Obligasi Daerah
Obligasi kota — biasanya disingkat sebagai obligasi “muni” — diterbitkan secara lokal oleh negara bagian, kota, distrik tujuan khusus, distrik utilitas publik, distrik sekolah, bandara dan pelabuhan milik publik, dan entitas milik pemerintah lainnya yang berupaya mengumpulkan uang untuk mendanai berbagai proyek.
Obligasi Beragun Hipotek
Masalah-masalah ini, yang terdiri dari hipotek gabungan atas properti real estat , dikunci oleh jaminan atas aset tertentu yang dijaminkan. Mereka membayar bunga bulanan, triwulanan, atau tengah tahunan.
Obligasi Pasar Berkembang
Diterbitkan oleh pemerintah dan perusahaan yang berlokasi di ekonomi pasar berkembang, obligasi ini memberikan peluang pertumbuhan yang jauh lebih besar, tetapi juga risiko yang lebih besar, daripada pasar obligasi domestik atau negara maju.
Indeks Obligasi
Sama seperti indeks S&P 500 dan Russell melacak ekuitas , indeks obligasi terkenal seperti Barclays Capital Aggregate Bond Index, Merrill Lynch Domestic Master dan Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index, mengelola dan mengukur kinerja portofolio obligasi. Banyak indeks obligasi adalah anggota dari indeks yang lebih luas yang mengukur kinerja portofolio obligasi global.
Indeks Obligasi Pemerintah / Korporasi Barclays (sebelumnya Lehman Brothers), juga dikenal sebagai ‘Agg’ , adalah indeks patokan tertimbang pasar yang tidak dikelola . Seperti indeks patokan lainnya, indeks ini memberi investor standar yang dapat digunakan untuk mengevaluasi kinerja reksa dana atau sekuritas. Sesuai dengan namanya, indeks ini mencakup obligasi pemerintah dan korporasi. Indeks ini terdiri dari instrumen hutang perusahaan tingkat investasi dengan masalah lebih tinggi dari $ 100 juta dan jatuh tempo satu tahun atau lebih. Indeks Obligasi Pemerintah / Korporasi Lehman Brothers adalah indeks patokan pengembalian total untuk banyak dana obligasi.