Hub dan spoke struktur
Apa Hub dan spoke struktur?
Struktur hub and spoke adalah struktur investasi yang digunakan oleh perusahaan investasi di mana beberapa kendaraan investasi, masing-masing dikelola secara individual, mengumpulkan aset mereka bersama-sama, berkontribusi pada satu sarana investasi pusat. Ini juga bisa disebut struktur pengumpan-master.
Semua dana dalam sistem biasanya memiliki tujuan investasi dan manajer portofolio yang sama. Kendaraan investasi yang lebih kecil disebut sebagai “jari-jari”. Kendaraan investasi pusat disebut sebagai “hub” atau dana induk.
Poin Penting
- Struktur hub and spoke adalah struktur yang menggunakan beberapa manajer portofolio atau sub-dana, yang dikenal sebagai “spokes” atau “feeder”, yang berinvestasi di “hub”, atau “master fund”.
- Struktur tersebut digunakan oleh perusahaan investasi untuk mengurangi biaya dan menjaga efisiensi.
- Setiap spoke dikelola secara individual oleh fund manager tertentu, sedangkan hub dikelola oleh satu manajer portofolio yang menggunakan satu strategi investasi menyeluruh.
Memahami Struktur Hub dan Spoke
Struktur hub and spoke dapat memberikan manfaat besar bagi pengelola dana investasi. Jenis dana ini menawarkan banyak efisiensi dari struktur gabungannya. Dengan struktur hub and spoke, modal disalurkan ke master fund tempat semua transaksi dilakukan, membantu mengurangi biaya transaksi .
Pengembangan Bisnis
Struktur hub dan spoke juga dapat menampung berbagai dana spoke atau feeder, memberikan insentif yang lebih besar untuk pengembangan bisnis. Reksa dana dapat dipasarkan dengan cara yang berbeda dan kepada investor yang berbeda menggunakan banyak jari. Setiap pembicara dapat mengenakan biaya yang berbeda dan oleh karena itu menarik lebih banyak investor, sambil beroperasi sebagai satu portofolio investasi.
Selain itu, struktur hub and spoke umumnya mencakup dana AS dan lepas pantai, yang menciptakan kemampuan untuk memasarkan dana secara global. Struktur ini didirikan sebagai kemitraan untuk melayani investor global. Sebagai kemitraan, mereka dapat bekerja sama sambil tetap mengizinkan pendaftaran feeder fund individu di AS dan luar negeri.
Manfaat Akuntansi dan Pajak
Akuntansi dan pelaporan keuangan dapat menjadi rumit dalam struktur dana hub and spoke. Dengan jenis dana ini, semua transaksi, biaya, dan pengeluaran dipertanggungjawabkan dan dibayar dari dana induk. Terlepas dari perhitungan yang rumit untuk arus masuk dan arus keluar ke dan dari dana induk, struktur kemitraannya memungkinkan setiap dana pengumpan untuk dikelola secara individual dengan aturan dan registrasinya sendiri.
Ini sangat menguntungkan dalam kasus pajak. Dana luar negeri sering kali membutuhkan pajak yang berbeda atas dividen dan capital gain. Dalam struktur hub and spoke, investor AS di dana dalam negeri tidak akan terpengaruh oleh kewajiban apa pun dari dana luar negeri dan sebaliknya. Struktur ini membuat semua pelaporan dana, biaya, dan pengeluaran dipisahkan sambil tetap memungkinkan manfaat yang lebih besar dari skala ekonomi.
Hub dan Spoke Funds
Ada banyak dana hub and spoke di pasar. biaya operasional dana relatif rendah dibandingkan dengan pesaingnya karena adanya struktur hub and spoke.