Bias Pandangan Belakang
Apa Bias Pandangan Belakang?
Bias pandangan ke belakang adalah fenomena psikologis yang memungkinkan orang untuk meyakinkan diri sendiri setelah suatu peristiwa yang mereka prediksi secara akurat sebelum peristiwa itu terjadi. Hal ini dapat membuat orang menyimpulkan bahwa mereka dapat memprediksi peristiwa lain secara akurat. Bias pandangan ke belakang dipelajari dalam ekonomi perilaku karena ini adalah kegagalan umum investor individu.
Memahami Bias Hindsight
Investor merasakan tekanan untuk mengatur waktu pembelian saham mereka dengan sempurna untuk memaksimalkan keuntungan mereka. Ketika mereka menderita kerugian, mereka menyesal tidak bertindak lebih awal. Dengan penyesalan muncul pikiran bahwa mereka melihatnya datang selama ini. Faktanya, itu adalah salah satu dari banyak kemungkinan yang mungkin mereka antisipasi. Mana pun yang berhasil, investor menjadi yakin bahwa mereka melihatnya datang.
Poin Penting
- Bias pandangan ke belakang adalah fenomena psikologis di mana seseorang menjadi yakin bahwa seseorang secara akurat meramalkan suatu peristiwa sebelum itu terjadi.
- Ini menyebabkan terlalu percaya diri pada kemampuan seseorang untuk memprediksi kejadian masa depan lainnya.
- Dalam berinvestasi, bias melihat ke belakang dapat bermanifestasi sebagai rasa frustrasi atau penyesalan karena tidak bertindak sebelum peristiwa yang menggerakkan pasar.
Gelembung keuangan selalu tunduk pada bias tinjauan ke belakang yang substansial setelah pecah. Menyusul Resesi Hebat tahun 2008, banyak pakar dan analis menunjukkan dengan jelas bagaimana peristiwa yang tampak sepele pada saat itu sebenarnya merupakan pertanda masalah keuangan di masa depan. Mereka benar, tetapi peristiwa bersamaan lainnya memperkuat asumsi bahwa masa booming tidak akan pernah berakhir.
Faktanya, jika gelembung keuangan mudah dikenali saat terjadi, kemungkinan besar itu akan dihindari sama sekali.
Ide cemerlang
Subjek bias tinjauan ke belakang yang biasa tidak berada pada skala itu. Sejumlah investor yang sempat berpikir sekilas, sekitar tahun 1980-an, bahwa Bill Gates adalah orang yang cerdas atau bahwa Macintosh adalah produk yang rapi mungkin sangat menyesal tidak membeli saham di Microsoft atau Apple saat itu ketika mereka “melihatnya datang. ” Sebenarnya, mereka mungkin menderita bias melihat ke belakang.
Investor harus berhati-hati ketika mengevaluasi kemampuan mereka sendiri untuk memprediksi bagaimana peristiwa terkini akan berdampak pada kinerja sekuritas di masa depan. Percaya bahwa seseorang dapat memprediksi hasil di masa depan dapat menyebabkan terlalu percaya diri, dan terlalu percaya diri dapat menyebabkan memilih saham bukan karena kinerja keuangannya tetapi karena firasat.
Bias Pandang Balik dan Penilaian Intrinsik
Bias pandangan ke belakang dapat mengalihkan investor dari analisis objektif perusahaan. Berpegang pada metode penilaian intrinsik membantu mereka membuat keputusan berdasarkan faktor data-driven dan bukan faktor pribadi.
Nilai intrinsik mengacu pada persepsi nilai sebenarnya saham, berdasarkan semua aspek bisnis dan mungkin atau mungkin tidak sesuai dengan nilai pasar saat ini.
Analisis Kuantitatif dan Kualitatif
Penilaian intrinsik biasanya akan mempertimbangkan faktor kualitatif seperti model bisnis perusahaan, tata kelola perusahaan, dan pasar sasaran. Faktor kuantitatif seperti analisis laporan keuangan menawarkan wawasan tentang apakah harga pasar saat ini akurat atau jika perusahaan dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah.
Analis umumnya menggunakan model arus kas diskonto (DCF) untuk menentukan nilai intrinsik perusahaan. DCF akan memperhitungkan arus kas bebas perusahaan dan biaya modal rata-rata tertimbang (WACC).