Memahami ETF Emas vs. Emas Berjangka

Mereka mengatakan semua yang berkilau adalah emas, jadi tidak heran mengapa emas adalah investasi utama ketika volatilitas pasar mengguncang kepercayaan investor. Harga emas biasanya naik selama beberapa kejatuhan pasar terbesar, menjadikannya semacam tempat berlindung yang aman. Itu karena logam mulia berbanding terbalik dengan pasar saham.

Alasan lain mengapa emas sangat populer adalah pasokan fisik logam dibandingkan dengan permintaan, yang melebihi cadangan dunia.Menurut Dewan Emas Dunia, butuh waktu lama bagi penjelajah emas untuk menghasilkan tambang baru dan menemukan simpanan emas baru.

Tetapi bagaimana jika Anda tidak ingin — atau tidak mampu — berinvestasi dalam komoditas fisik itu sendiri? Investor memiliki berbagai alternatif dalam hal kenyamanan dan biaya. Ini termasuk dana yang diperdagangkan di bursa emas (ETF) dan emas berjangka.

Teruslah membaca untuk mempelajari lebih lanjut tentang perbedaan antara ETF emas dan emas berjangka.


Apa Memahami ETF Emas vs. Emas Berjangka?

  • ETF Emas memberi investor alternatif berbiaya rendah dan beragam yang berinvestasi dalam aset yang didukung emas daripada komoditas fisik.
  • Emas berjangka adalah kontrak antara pembeli dan penjual yang berdagang di bursa, di mana pembeli setuju untuk membeli sejumlah logam dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal yang ditentukan di masa depan.
  • ETF emas mungkin memiliki biaya manajemen dan implikasi pajak yang signifikan bagi investor jangka panjang.
  • Emas berjangka tidak memiliki biaya manajemen dan pajak dibagi antara keuntungan modal jangka pendek dan jangka panjang.

ETF Emas vs. Emas Berjangka: Gambaran Umum

ETF emas adalah dana komoditas yang diperdagangkan seperti saham dan telah menjadi bentuk investasi yang sangat populer. Meski terdiri dari aset yang didukung oleh emas, investor sebenarnya tidak memiliki komoditas fisik. Sebaliknya, mereka memiliki sejumlah kecil aset terkait emas, memberikan lebih banyak keragaman dalam portofolio mereka. Umumnya, instrumen ini memungkinkan investor memperoleh eksposur ke emas melalui posisi investasi yang lebih kecil daripada yang dapat dicapai melalui investasi fisik dan kontrak berjangka. Namun, yang gagal disadari oleh banyak investor adalah bahwa harga untuk memperdagangkan ETF yang melacak emas mungkin lebih besar daripada kenyamanan mereka.


Emas berjangka, di sisi lain, adalah kontrak yang diperdagangkan di bursa. Kedua belah pihak sepakat bahwa pembeli akan membeli komoditas tersebut dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal yang ditentukan di masa depan. Investor dapat memasukkan uang mereka ke dalam komoditas tanpa harus membayar penuh di muka, jadi ada beberapa fleksibilitas tentang kapan dan bagaimana kesepakatan dieksekusi.

ETF Emas

Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) pertama yang secara khusus dikembangkan untuk melacak harga emas diperkenalkan di Amerika Serikat pada tahun 2004. SPDR Gold Trust ETF disebut-sebut sebagai alternatif murah untuk memiliki emas fisik atau membeli emas berjangka. ETF emas pertama, diluncurkan di Australia pada tahun 2003. Sejak diperkenalkan, ETF telah menjadi alternatif yang diterima secara luas.

Saham ETF dapat dibeli sama seperti saham lainnya — melalui perusahaan pialang atau manajer dana.

Dengan berinvestasi di ETF emas, investor dapat memasukkan uangnya ke pasar emas tanpa harus berinvestasi di komoditas fisik.Bagi investor yang tidak memiliki banyak uang, ETF emas memberikan cara yang fleksibel untuk mendapatkan eksposur ke kelas aset dan secara efisien meningkatkan tingkat diversifikasi dalam portofolionya.Konon, ETF dapat membuat investor terpapar risiko terkait likuiditas.Misalnya, prospektus SPDR Gold Trustmenyatakan bahwa perwalian dapat dilikuidasi ketika saldo perwalian berada di bawah tingkat tertentu, ketika nilai aset bersih (NAB) turun di bawah tingkat tertentu, atau dengan persetujuan pemegang saham yang memiliki setidaknya 66,6% dari semua saham yang beredar. Tindakan ini dapat diambil terlepas dari apakah harga emas kuat atau lemah.

Karena investor tidak dapat membuat klaim atas salah satu saham emas, kepemilikan di ETF mewakili kepemilikan dalam koleksi berdasarkan peraturan IRS. Itu karena manajer ETF emas tidak melakukan investasi dalam emas untuk nilai numismatis mereka , juga tidak mencari koin yang dapat dikoleksi.

Hal ini membuat investasi jangka panjang — satu tahun atau lebih — dalam ETF emas yang dikenai pajak capital gain yang relatif tinggi.Tingkat maksimum untuk investasi jangka panjang pada komoditas adalah 28%, bukan tingkat 20% yang berlaku untuk sebagian besar keuntungan modal jangka panjang lainnya. Keluar dari posisi sebelum satu tahun untuk menghindari pajak tidak hanya akan mengurangi kemampuan investor untuk mendapatkan keuntungan dari keuntungan beberapa tahun dalam emas tetapi juga akan membuat mereka dikenakan pajak keuntungan modal jangka pendek yang jauh lebih tinggi.

Satu hal terakhir yang perlu dipertimbangkan adalah biaya yang terkait dengan ETF. Karena emas sendiri tidak menghasilkan pendapatan dan masih ada biaya yang harus ditanggung, maka manajemen ETF diperbolehkan menjual emas untuk menutupi biaya tersebut. Setiap penjualan emas oleh trust merupakan peristiwa kena pajak bagi pemegang saham. Artinya, biaya pengelolaan dana, bersama dengan sponsor atau biaya pemasaran, harus dibayar dengan melikuidasi aset. Ini mengurangi keseluruhan aset dasar per saham, yang, pada gilirannya, dapat membuat investor memiliki nilai saham representatif kurang dari sepersepuluh ons emas dari waktu ke waktu. Hal ini dapat menyebabkan ketidaksesuaian dalam nilai sebenarnya dari aset emas yang mendasari dan nilai ETF yang terdaftar.

Referensi cepat

Terlepas dari perbedaan mereka, baik ETF emas dan emas berjangka menawarkan investor opsi untuk mendiversifikasi posisi mereka di kelas aset logam.

Emas Berjangka

Emas berjangka, seperti yang disebutkan di atas, adalah kontrak yang diperdagangkan di bursa di mana pembeli setuju untuk membeli komoditas dalam jumlah tertentu dengan harga yang telah ditentukan di masa mendatang.

Banyak hedger menggunakan kontrak berjangka sebagai cara untuk mengelola dan meminimalkan risiko harga yang terkait dengan komoditas. Spekulan juga dapat menggunakan kontrak berjangka untuk mengambil bagian di pasar tanpa dukungan fisik apa pun.

Investor dapat mengambil posisi panjang atau pendek pada kontrak berjangka. Dalam posisi long, investor membeli emas dengan ekspektasi harga akan naik. Investor wajib menerima pengiriman logam tersebut. Dalam posisi pendek, investor menjual komoditas tetapi berniat menutupinya nanti dengan harga yang lebih rendah.

Karena mereka berdagang di bursa, kontrak berjangka memberi investor lebih banyak leverage keuangan, fleksibilitas, dan integritas keuangan daripada perdagangan komoditas fisik yang sebenarnya.

Emas berjangka , dibandingkan dengan ETF yang sesuai, sangatlah mudah. Investor dapat membeli atau menjual emas sesuai kebijakan mereka. Tidak ada biaya manajemen; pajak dibagi antara keuntungan modal jangka pendek dan jangka panjang; tidak ada pihak ketiga yang mengambil keputusan atas nama investor; dan setiap saat investor dapat memiliki emas yang mendasarinya. Akhirnya, karena margin, setiap $ 1 yang dimasukkan ke dalam emas berjangka dapat mewakili $ 20 atau lebih dalam bentuk emas fisik.

ETF Emas vs. Contoh Emas Berjangka

Misalnya, investasi $ 1.000 dalam ETF seperti Saham Emas SPDR (GLD ) akan mewakili satu ons emas (dengan asumsi emas diperdagangkan pada $ 1.000).Dengan menggunakan $ 1.000 yang sama, seorang investor dapat membeli kontrak emas E-mikro Emas Berjangka yang mewakili 10 ons emas.

Kelemahan dari leverage semacam ini adalah investor dapat untung dan rugi berdasarkan 10 ons emas. Pasangkan leverage kontrak berjangka dengan kedaluwarsa periodiknya, dan menjadi jelas mengapa banyak investor beralih ke investasi di ETF tanpa benar-benar memahami cetakan kecilnya.