Ikuti Penawaran Umum (FPO)
Apa Ikuti Penawaran Umum (FPO)?
Penawaran umum lanjutan (FPO) adalah penerbitan saham kepada investor oleh perusahaan yang terdaftar di bursa efek. Penawaran lanjutan adalah penerbitan saham tambahan yang dilakukan oleh perusahaan setelah penawaran umum perdana (IPO). Persembahan lanjutan juga dikenal sebagai persembahan sekunder .
Poin Penting
- Penawaran umum lanjutan (FPO) atau disebut juga penawaran sekunder adalah tambahan penerbitan saham setelah penawaran umum perdana (IPO).
- Perusahaan biasanya mengumumkan FPO untuk meningkatkan ekuitas atau mengurangi utang.
- Dua jenis utama FPO adalah dilutif — artinya saham baru ditambahkan — dan non-dilutif — artinya saham swasta yang ada dijual ke publik.
- Penawaran di pasar (ATM) adalah jenis FPO dimana perusahaan dapat menawarkan saham publik sekunder pada hari tertentu, biasanya tergantung pada harga pasar yang berlaku, untuk meningkatkan modal.
Cara Kerja Penawaran Umum Lanjutan (FPO)
Perusahaan publik juga dapat memanfaatkan FPO melalui dokumen penawaran. FPO tidak boleh disamakan dengan IPO, penawaran umum perdana ekuitas kepada publik. FPO adalah masalah tambahan yang dibuat setelah perusahaan didirikan di bursa.
Jenis Penawaran Umum Lanjutan
Ada dua jenis utama penawaran umum lanjutan. Yang pertama bersifat dilutif bagi investor, karena Dewan Direksi perusahaan setuju untuk meningkatkan tingkat float saham atau jumlah saham yang tersedia. Penawaran umum lanjutan semacam ini berupaya mengumpulkan uang untuk mengurangi utang atau memperluas bisnis, sehingga terjadi peningkatan jumlah saham yang beredar.
Jenis penawaran umum lanjutan lainnya adalah non-dilutif. Pendekatan ini berguna ketika direktur atau pemegang saham besar menjual saham yang dimiliki secara pribadi.
Penawaran Lanjutan yang Dilusian
Penawaran lanjutan yang dilusian terjadi ketika perusahaan menerbitkan saham tambahan untuk mengumpulkan dana dan menawarkan saham tersebut ke pasar publik. Ketika jumlah saham meningkat, laba per saham (EPS) turun. Dana yang terkumpul selama FPO paling sering dialokasikan untuk mengurangi hutang atau mengubah struktur modal perusahaan. Pemasukan uang tunai baik untuk prospek jangka panjang perusahaan, dan dengan demikian, juga bagus untuk sahamnya.
Penawaran Lanjutan Non-Dilusian
Penawaran lanjutan non-dilusian terjadi ketika pemegang saham milik pribadi yang ada membawa saham yang diterbitkan sebelumnya ke pasar publik untuk dijual. Hasil kas dari penjualan non-dilusian langsung masuk ke pemegang saham yang menempatkan saham ke pasar terbuka.
Dalam banyak kasus, pemegang saham ini adalah pendiri perusahaan, anggota dewan direksi, atau investor pra-IPO. Karena tidak ada saham baru yang diterbitkan, EPS perusahaan tetap tidak berubah. Penawaran lanjutan non-dilusian juga disebut penawaran pasar sekunder.
Penawaran At-the-Market (ATM)
Penawaran di pasar (ATM) memberi perusahaan penerbit kemampuan untuk meningkatkan modal sesuai kebutuhan. Jika perusahaan tidak puas dengan harga saham yang tersedia pada hari tertentu, maka perusahaan dapat menahan diri untuk tidak menawarkan saham. Penawaran ATM terkadang disebut sebagai distribusi ekuitas terkontrol karena kemampuannya untuk menjual saham ke pasar perdagangan sekunder dengan harga yang berlaku saat ini.
Contoh Penawaran Lanjutan
Penawaran lanjutan umum terjadi di dunia investasi. Mereka memberikan cara mudah bagi perusahaan untuk meningkatkan ekuitas yang dapat digunakan untuk tujuan bersama. Perusahaan yang mengumumkan penawaran sekunder mungkin akan melihat harga saham mereka turun sebagai akibatnya. Pemegang saham sering bereaksi negatif terhadap penawaran sekunder karena mereka mencairkan saham yang ada dan banyak yang diperkenalkan di bawah harga pasar.
Pada 2015, banyak perusahaan memiliki penawaran lanjutan setelah go public kurang dari setahun sebelumnya. Shake Shack adalah salah satu perusahaan yang sahamnya jatuh setelah berita penawaran sekunder. Saham turun 16% di tengah berita penawaran sekunder substansial yang datang di bawah harga saham yang ada.
Pada 2017, penawaran lanjutan menghasilkan $ 142,3 miliar ekuitas yang dikumpulkan untuk perusahaan. Terdapat total 737 FPO pada tahun 2017. Ini menandai lonjakan 21% dalam jumlah FPO dibandingkan 2016. Namun, nilai FPO turun 3% dari tahun ke tahun pada tahun 2017.