Rasio turnover aset tetap

Apa Rasio turnover aset tetap?

Rasio perputaran aset tetap (FAT) secara umum digunakan oleh para analis untuk mengukur kinerja operasi. Rasio efisiensi ini membandingkan penjualan bersih (laporan laba rugi) dengan aset tetap (neraca) dan mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan penjualan bersih dari investasi aset tetapnya, yaitu properti, pabrik, dan peralatan (PP&E).

Saldo aktiva tetap digunakan sebagai bersih dari akumulasi penyusutan. Rasio perputaran aset tetap yang lebih tinggi menunjukkan bahwa perusahaan telah secara efektif menggunakan investasi pada aset tetap untuk menghasilkan penjualan.

Memahami Rasio Perputaran Aset Tetap

Rumus rasio perputaran aktiva tetap adalah:

FAT=Net SalesSebuahverage Fixed Assetswhere:Net Sales=Gross sales, less returns, sebuahnd allowancesSebuahverage Fixed Assets=NABB-Ending Balance2NABB=Net fixed assets’ beginning balance\ begin {aligned} & \ text {FAT} = \ frac {\ text {Penjualan Bersih}} {\ text {Aktiva Tetap Rata-rata}} \\ & \ textbf {di mana:} \\ & \ text {Penjualan Bersih} = \ text {Penjualan kotor, pengembalian yang lebih sedikit, dan tunjangan} \\ & \ text {Aktiva Tetap Rata-rata} = \ frac {\ text {NABB} – \ text {Saldo Akhir}} {2} \\ & \ text {NABB} = \ text {Saldo awal aktiva tetap bersih} \\ \ end {selaras} orang LEMAK=Aktiva Tetap Rata-rata

Rasio ini biasanya digunakan sebagai metrik di industri manufaktur yang melakukan pembelian PP&E secara substansial untuk meningkatkan output. Ketika sebuah perusahaan melakukan pembelian yang signifikan, investor yang bijak akan memantau dengan cermat rasio ini di tahun-tahun berikutnya untuk melihat apakah aset tetap baru perusahaan menghadiahinya dengan peningkatan penjualan.

Secara keseluruhan, investasi pada aset tetap cenderung merupakan komponen terbesar dari total aset perusahaan. Rasio FAT, dihitung setiap tahun, dibangun untuk mencerminkan seberapa efisien perusahaan, atau lebih khusus lagi, tim manajemen perusahaan, telah menggunakan aset substansial ini untuk menghasilkan pendapatan bagi perusahaan.

Menafsirkan Rasio Perputaran Aset Tetap

Rasio perputaran yang lebih tinggi menunjukkan efisiensi yang lebih besar dalam mengelola investasi aset tetap, tetapi tidak ada jumlah atau kisaran pasti yang menentukan apakah perusahaan telah efisien dalam menghasilkan pendapatan dari investasi semacam itu. Untuk alasan ini, penting bagi analis dan investor untuk membandingkan rasio terbaru perusahaan dengan rasio historisnya sendiri dan nilai rasio dari perusahaan sejenis dan / atau rasio rata-rata untuk industri perusahaan secara keseluruhan.

Meskipun rasio FAT sangat penting dalam industri tertentu, investor atau analis harus menentukan apakah perusahaan yang diteliti berada di sektor atau industri yang sesuai agar rasio tersebut dapat dihitung sebelum memberikan banyak bobot padanya.

Aset tetap bervariasi secara drastis dari satu jenis perusahaan ke perusahaan berikutnya. Sebagai contoh, perhatikan perbedaan antara perusahaan Internet dan perusahaan manufaktur. Perusahaan Internet, seperti Facebook, memiliki basis aset tetap yang jauh lebih kecil daripada raksasa manufaktur, seperti Caterpillar. Jelas, dalam contoh ini, rasio perputaran aset tetap Caterpillar lebih relevan dan harus memiliki bobot lebih dari rasio FAT Facebook.

Perbedaan Antara Rasio Perputaran Aset Tetap dan Rasio Perputaran Aset

Rasio perputaran aset menggunakan total aset daripada hanya berfokus pada aset tetap seperti yang dilakukan dalam rasio FAT. Penggunaan total aset bertindak sebagai indikator dari sejumlah keputusan manajemen atas belanja modal dan aset lainnya.

Batasan Penggunaan Rasio Aset Tetap

Perusahaan dengan penjualan siklis mungkin memiliki rasio yang lebih buruk dalam periode yang lambat, sehingga rasio tersebut harus dilihat selama beberapa periode waktu yang berbeda. Selain itu, manajemen dapat melakukan outsourcing produksi untuk mengurangi ketergantungan pada aset dan meningkatkan rasio FAT, sambil tetap berjuang untuk mempertahankan arus kas yang stabil dan fundamental bisnis lainnya.

Perusahaan dengan rasio perputaran aset yang kuat masih dapat kehilangan uang karena jumlah penjualan yang dihasilkan oleh aset tetap tidak menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba yang solid atau arus kas yang sehat.