Kriteria Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (LST)
Apa Kriteria Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (LST)?
Kriteria lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) adalah serangkaian standar untuk operasi perusahaan yang digunakan investor yang sadar sosial untuk menyaring potensi investasi. Kriteria lingkungan mempertimbangkan bagaimana kinerja perusahaan sebagai penjaga alam. Kriteria sosial memeriksa bagaimana ia mengelola hubungan dengan karyawan, pemasok, pelanggan, dan komunitas di mana ia beroperasi. Tata kelola berkaitan dengan kepemimpinan perusahaan, gaji eksekutif, audit , kontrol internal, dan hak pemegang saham.
Poin Penting
- Kriteria lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) adalah cara yang semakin populer bagi investor untuk mengevaluasi perusahaan tempat mereka ingin berinvestasi.
- Banyak reksa dana, perusahaan pialang, dan robo-advisor sekarang menawarkan produk yang menggunakan kriteria LST.
- Kriteria LST juga dapat membantu investor menghindari perusahaan yang mungkin menimbulkan risiko keuangan yang lebih besar karena praktik lingkungan atau praktik lainnya.
Dalam beberapa tahun terakhir, karena investor yang lebih muda, khususnya, telah menunjukkan minat untuk menempatkan uang mereka di tempat yang sesuai dengan nilai mereka, perusahaan pialang dan perusahaan reksa dana mulai menawarkan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan produk keuangan lainnya yang mengikuti kriteria ESG.Robo-penasihat sepertiPerbaikan danWealthfront juga telah menggunakan mereka untuk menarik investor.Menurut laporan terbaru dari US SIF Foundation, investor memiliki aset $ 11,6 triliun yang dipilih menurut kriteria ESG pada awal 2018, naik dari $ 8,1 triliun hanya dua tahun sebelumnya.
Penting
Departemen Tenaga Kerja AS merilis peraturan baru pada akhir Oktober 2020 yang dapat membatasi atau menghilangkan investasi yang bertanggung jawab secara sosial dalam rencana pensiun. Meskipun aturan tersebut direvisi untuk menghapus referensi eksplisit ke faktor lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG), peraturan tersebut mengamanatkan bahwa pemegang fidusia dari rencana pensiun memilih strategi investasi berdasarkan sepenuhnya pada bagaimana strategi tersebut memengaruhi kinerja keuangan. Keputusan ini mungkin berdampak signifikan pada dana dan investasi yang diklasifikasikan di bawah LST dan investasi yang bertanggung jawab secara sosial.
Investasi LST kadang-kadang disebut sebagai investasi berkelanjutan , investasi yang bertanggung jawab, investasi berdampak, atau investasi yang bertanggung jawab secara sosial .
Bagaimana Kriteria Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (LST) Bekerja
Untuk menilai perusahaan berdasarkan kriteria lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG), investor melihat berbagai perilaku.
Referensi cepat
Kriteria lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) membantu investor menemukan perusahaan dengan nilai yang sesuai dengan nilai mereka.
Kriteria lingkungan dapat mencakup penggunaan energi perusahaan, limbah, polusi, konservasi sumber daya alam, dan perawatan hewan. Kriteria tersebut juga dapat digunakan dalam mengevaluasi risiko lingkungan yang mungkin dihadapi perusahaan dan bagaimana perusahaan mengelola risiko tersebut. Misalnya, apakah ada masalah yang terkait dengan kepemilikannya atas tanah yang terkontaminasi, pembuangan limbah berbahaya, pengelolaan emisi beracunnya, atau kepatuhannya terhadap peraturan lingkungan pemerintah?
Kriteria sosial melihat hubungan bisnis perusahaan. Apakah ini bekerja dengan pemasok yang memiliki nilai yang sama seperti yang diklaimnya? Apakah perusahaan menyumbangkan sebagian dari keuntungannya kepada masyarakat lokal atau mendorong karyawan untuk melakukan pekerjaan sukarela di sana? Apakah kondisi kerja perusahaan sangat menjunjung tinggi kesehatan dan keselamatan karyawannya? Apakah kepentingan pemangku kepentingan lainnya diperhitungkan?
Berkenaan dengan tata kelola, investor mungkin ingin tahu bahwa perusahaan menggunakan metode akuntansi yang akurat dan transparan dan bahwa pemegang saham diberi kesempatan untuk memberikan suara pada isu-isu penting. Mereka mungkin juga menginginkan jaminan bahwa perusahaan menghindari konflik kepentingan dalam pemilihan anggota dewan, tidak menggunakan kontribusi politik untuk mendapatkan perlakuan yang tidak semestinya, dan, tentu saja, tidak terlibat dalam praktik ilegal.
Tidak ada satu perusahaan pun yang dapat lulus setiap ujian di setiap kategori, tentu saja, jadi investor perlu memutuskan apa yang paling penting bagi mereka.Pada tingkat praktis, perusahaan investasi yang mengikuti kriteria LST juga harus menetapkan prioritas.Misalnya, Trillium Asset Management yang berbasis di Boston, dengan dana kelolaan $ 2,8 miliar per Maret 2020, menggunakan sejumlah faktor ESG untuk membantu mengidentifikasi perusahaan yang diposisikan untuk kinerja jangka panjang yang kuat. Ditentukan sebagian oleh analis yang mengidentifikasi masalah yang dihadapi berbagai sektor dan industri, kriteria ESG Trillium mencakup menghindari perusahaan yang diketahui memiliki eksposur terhadap pertambangan batu bara dan perusahaan dengan persentase tertentu dari pendapatan mereka dari tenaga nuklir atau senjata.Ini juga menghindari investasi di perusahaan dengan kontroversi besar baru-baru ini atau yang sedang berlangsung terkait dengan diskriminasi di tempat kerja, tata kelola perusahaan , dan kesejahteraan hewan, di antara masalah lainnya.
Pro dan Kontra Kriteria Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (LST)
Di tahun-tahun sebelumnya, investasi yang bertanggung jawab secara sosial memiliki reputasi membutuhkan pertukaran di pihak investor. Karena mereka membatasi dunia perusahaan yang layak untuk investasi, mereka juga membatasi potensi keuntungan investor. Perusahaan yang “buruk” terkadang berkinerja sangat baik, setidaknya dalam hal harga saham mereka.
Namun, baru-baru ini, beberapa investor percaya bahwa kriteria lingkungan, sosial, dan tata kelola memiliki tujuan praktis di luar masalah etika apa pun. Dengan mengikuti kriteria ESG, mereka mungkin dapat menghindari perusahaan yang praktiknya dapat menandakan faktor risiko — sebagaimana dibuktikan oleh tumpahan minyak BP tahun 2010 dan skandal emisi Volkswagen, yang keduanya mengguncang harga saham perusahaan dan mengakibatkan kerugian yang terkait dengan miliaran dolar.
Ketika praktik bisnis yang berorientasi pada LST mendapatkan lebih banyak daya tarik, perusahaan investasi semakin melacak kinerja mereka.Perusahaan jasa keuangan seperti JPMorgan Chase, Wells Fargo, dan Goldman Sachs telah menerbitkan laporan tahunan yang secara ekstensif meninjau pendekatan LST mereka dan hasil akhirnya.45