Earnout.

Apa Earnout?

Penghasilan adalah ketentuan kontrak yang menyatakan bahwa penjual bisnis mendapatkan kompensasi tambahan di masa depan jika bisnis tersebut mencapai tujuan keuangan tertentu, yang biasanya dinyatakan sebagai persentase dari penjualan atau pendapatan kotor .

Jika seorang wirausahawan yang ingin menjual bisnis meminta harga lebih dari yang bersedia dibayar pembeli, provisi yang diperoleh dapat dimanfaatkan. Dalam contoh yang disederhanakan, mungkin ada harga pembelian $ 1 juta ditambah 5% dari penjualan kotor selama tiga tahun ke depan.

Memahami Penghasilan

Penghasilan tidak datang dengan aturan yang keras dan cepat. Sebaliknya, tingkat pembayaran bergantung pada sejumlah faktor, termasuk ukuran bisnis. Ini dapat digunakan untuk menjembatani kesenjangan antara harapan yang berbeda dari pembeli dan penjual.

Penghasilan membantu menghilangkan ketidakpastian bagi pembeli, karena ini terkait dengan kinerja keuangan di masa depan. Pembeli membayar sebagian dari biaya bisnis di muka, dan sisa biaya bergantung pada apakah target kinerja di masa depan terpenuhi. Penjual juga menerima keuntungan dari pertumbuhan di masa depan untuk jangka waktu tertentu. Target keuangan yang berbeda seperti pendapatan atau pendapatan bersih dapat membantu menentukan pendapatan.

Menyusun Pendapatan

Ada sejumlah pertimbangan utama, selain dari kompensasi tunai saat menyusun hasil. Ini termasuk menentukan anggota penting organisasi dan apakah penghasilan diberikan kepada mereka.

Lamanya kontrak dan peran eksekutif dengan perusahaan pasca akuisisi adalah dua hal yang juga harus dinegosiasikan. Ini karena kinerja perusahaan terkait dengan manajemen serta karyawan kunci lainnya. Jika karyawan ini keluar maka perusahaan mungkin tidak mencapai target keuangannya.

Perjanjian tersebut juga harus menentukan asumsi akuntansi yang akan digunakan di masa mendatang. Meskipun sebuah perusahaan dapat mematuhi prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP), masih ada pertimbangan yang harus dibuat oleh manajer yang dapat mempengaruhi hasil. Misalnya, mengasumsikan tingkat pengembalian dan tunjangan yang lebih tinggi akan menurunkan pendapatan.

Perubahan dalam strategi, seperti keputusan untuk keluar dari bisnis atau berinvestasi dalam inisiatif pertumbuhan dapat menekan hasil saat ini. Penjual harus menyadari hal ini untuk mendapatkan solusi yang adil.

Metrik keuangan yang digunakan untuk menentukan pendapatan juga harus diputuskan. Beberapa metrik menguntungkan pembeli sementara beberapa menguntungkan penjual. Sebaiknya gunakan kombinasi metrik, seperti metrik pendapatan dan laba.

Ada penasihat hukum dan keuangan yang dapat membantu seluruh proses. Biaya untuk penasihat biasanya bertambah seiring dengan kompleksitas transaksi.

Keuntungan dan Kerugian dari Penghasilan

Ada keuntungan dan kerugian bagi pembeli dan penjual sebagai imbalan. Bagi pembeli, keuntungannya adalah memiliki jangka waktu yang lebih lama untuk membayar bisnis daripada semua dimuka. Selain itu, jika penghasilan tidak setinggi yang diharapkan, pembeli tidak perlu membayar mahal. Bagi penjual, keuntungannya adalah kemampuan untuk menyebarkan pajak selama beberapa tahun, membantu mengurangi dampak pajak dari penjualan.

Kerugian pembeli adalah bahwa penjual mungkin terlibat dalam bisnis untuk jangka waktu yang lebih lama, ingin memberikan bantuan untuk meningkatkan pendapatan atau menggunakan pengalaman mereka sebelumnya untuk menjalankan bisnis sesuai keinginan mereka. Kerugian bagi penjual adalah pendapatan di masa depan tidak cukup tinggi, oleh karena itu, mereka tidak mendapat banyak penghasilan dari penjualan bisnis.

Contoh Penghasilan

Perusahaan ABC memiliki penjualan $ 50 juta dan pendapatan $ 5 juta. Seorang pembeli potensial bersedia membayar $ 250 juta, tetapi pemilik saat ini percaya ini meremehkan prospek pertumbuhan di masa depan dan meminta $ 500 juta. Untuk menjembatani jurang tersebut, kedua pihak dapat menggunakan suatu kesungguhan. Kompromi mungkin dilakukan dengan pembayaran tunai di muka sebesar $ 250 juta dan pendapatan $ 250 juta jika penjualan dan pendapatan mencapai $ 100 juta dalam jangka waktu tiga tahun atau $ 100 juta jika penjualan hanya mencapai $ 70 juta.