Jaminan hilir

Apa Jaminan hilir?

Jaminan (atau jaminan) hilir adalah jaminan yang diberikan atas pinjaman atas nama pihak peminjam oleh perusahaan induk atau pemegang saham pihak peminjam. Dengan menjamin pinjaman untuk anak perusahaannya, induk perusahaan memberikan jaminan kepada pemberi pinjaman bahwa anak perusahaan tersebut akan dapat melunasi pinjaman tersebut.

BREAKING DOWN Downstream Guarantee

Jaminan hilir adalah bentuk jaminan antar perusahaan yang mengacu pada kewajiban yang diambil oleh pihak ketiga (biasanya perusahaan induk ) untuk melakukan kewajiban keuangan orang lain (anak perusahaan ) atas suatu hutang. Dalam hal entitas peminjam tidak dapat memenuhi pembayarannya, jaminan mengharuskan perusahaan induk untuk membayar kembali pinjaman tersebut.

Penjaminan hilir dapat dilakukan untuk membantu anak perusahaan memperoleh pembiayaan hutang yang tidak dapat diperolehnya, atau untuk memperoleh dana dengan tingkat bunga yang lebih rendah daripada yang dapat diperoleh tanpa jaminan dari perusahaan induknya. Dalam banyak kasus, pemberi pinjaman mungkin bersedia memberikan pendanaan kepada peminjam korporat hanya jika afiliasi setuju untuk menjamin pinjaman tersebut. Ini karena, setelah didukung oleh kekuatan keuangan perusahaan induk, risiko anak perusahaan gagal bayar utangnya jauh lebih kecil. Jaminan ini serupa dengan satu individu yang menandatangani pinjaman untuk orang lain.

Misalnya, sebuah perusahaan yang ingin meminjam dana dari lembaga pemberi pinjaman tetapi tidak memiliki agunan yang diperlukan untuk mengamankan pinjaman tersebut dapat meminta perusahaan induknya untuk memasang real estat sebagai hak gadai atas pinjaman tersebut. Sementara properti yang dijadikan agunan memberi pemberi pinjaman aset tambahan untuk menjamin pembayaran kembali pinjaman, anak perusahaan dapat memperoleh pinjaman dengan persyaratan yang lebih menguntungkan dan dengan biaya yang lebih rendah daripada yang dapat diperoleh sebagai badan hukum yang terpisah. Pinjaman digunakan untuk meningkatkan atau memperluas operasi peminjam yang, pada gilirannya, meningkatkan kekuatan keuangan perusahaan induk. Karena induk memiliki saham di anak perusahaan, dikatakan menerima nilai yang cukup setara dari hasil pinjaman yang tercermin dalam peningkatan nilai saham.

Penjaminan hilir berbeda dengan jaminan hulu, yaitu pinjaman yang diambil oleh perusahaan induk yang dijamin oleh anak perusahaannya. Biasanya, pemberi pinjaman akan menuntut jaminan hulu ketika meminjamkan kepada induk yang aset satu-satunya adalah kepemilikan saham anak perusahaan. Dalam hal ini, anak perusahaan memiliki secara substansial semua aset yang menjadi dasar keputusan kredit pemberi pinjaman. Masalah dengan jaminan hulu adalah bahwa pemberi pinjaman dihadapkan pada risiko dituntut atas penipuan pengiriman ketika penjamin bangkrut atau tanpa modal yang cukup pada saat jaminan dijalankan. Jika masalah penipuan pengangkutan berhasil dibuktikan di pengadilan kebangkrutan, pemberi pinjaman akan menjadi kreditor tanpa jaminan , jelas hasil yang buruk bagi pemberi pinjaman. Karena anak perusahaan yang menjamin pembayaran hutang tidak memiliki saham di perusahaan induk yang meminjam dana, perusahaan induk tidak secara langsung menerima keuntungan apapun dari hasil pinjaman dan, oleh karena itu, tidak menerima nilai yang setara secara wajar untuk jaminan yang diberikan.