Akun diskresioner

Apa Akun diskresioner?

Akun discretionary adalah akun investasi yang memungkinkan broker resmi membeli dan menjual sekuritas tanpa persetujuan klien untuk setiap perdagangan. Klien harus menandatangani pengungkapan diskresioner dengan broker sebagai dokumentasi persetujuan klien.

Akun discretionary terkadang disebut sebagai akun terkelola ; banyak rumah pialang mengharuskan klien minimum (seperti $ 250.000) agar memenuhi syarat untuk layanan ini, dan biasanya membayar antara 1 persen dan 2 persen setahun dari aset yang dikelola ( AUM ) sebagai biaya.

Poin Penting

  • Akun discretionary adalah akun di mana klien menyerahkan kendali atas akun trading mereka kepada broker atau penasihat, yang memilih dan mengeksekusi trading untuk mereka.
  • Klien dapat menyesuaikan akun tersebut dengan menentukan batasan atau preferensi untuk gaya atau tema investasi. Belakangan ini, penasihat robot juga menjadi instrumen populer untuk akun diskresioner.
  • Keuntungan dari akun discretionary termasuk eksekusi cepat perdagangan dan layanan ahli. Kekurangan akun discretionary termasuk biaya yang lebih tinggi dan kemungkinan kinerja negatif.




Memahami Discretionary Accounts

Bergantung pada perjanjian khusus antara investor dan broker, broker mungkin memiliki tingkat keleluasaan yang berbeda dengan akun discretionary. Klien dapat mengatur parameter terkait perdagangan di akun.

Misalnya, klien mungkin hanya mengizinkan investasi di saham blue-chip. Seorang investor yang menyukai investasi yang bertanggung jawab secara sosial dapat melarang broker tersebut berinvestasi di saham perusahaan tembakau atau di perusahaan dengan catatan lingkungan yang buruk. Seorang investor mungkin menginstruksikan broker untuk mempertahankan rasio tertentu dari saham terhadap obligasi tetapi mengizinkan kebebasan broker untuk berinvestasi dalam kelas aset ini sesuai keinginan broker. Pialang yang mengelola akun diskresioner terikat pada instruksi dan batasan tegas (jika ada) yang dijabarkan oleh klien.

Jenis baru akun diskresioner berasal dari robo-advisor – layanan manajemen investasi otomatis yang dilakukan oleh algoritme dengan intervensi manusia yang minimal. Penasihat Robo biasanya mengikuti strategi indeks pasif yang mengikuti teori portofolio modern ( MPT ), tetapi juga dapat digunakan dengan batasan yang diinstruksikan pengguna seperti berinvestasi secara bertanggung jawab secara sosial atau mengikuti strategi investasi tertentu pilihan mereka. Tidak seperti akun terkelola tradisional, akun yang disarankan oleh robo memerlukan saldo akun minimum yang sangat rendah (seperti $ 5 atau bahkan $ 1) dan mengenakan biaya yang sangat rendah (0,25 persen setahun, atau bahkan tanpa biaya).


Keuntungan dan Kerugian dari Discretionary Accounts

Keuntungan pertama dari akun discretionary adalah kenyamanan. Dengan asumsi bahwa klien mempercayai nasihat broker, memberikan kebebasan kepada broker untuk mengeksekusi perdagangan sesuka hati akan menghemat waktu yang dibutuhkan klien untuk berkomunikasi dengan broker sebelum setiap potensi perdagangan. Untuk klien yang mempercayai brokernya tetapi ragu-ragu untuk menyerahkan kendali sepenuhnya, di sinilah pengaturan parameter dan pedoman berperan.

Kebanyakan broker menangani perdagangan untuk banyak klien. Terkadang, pialang menyadari peluang pembelian atau penjualan tertentu yang bermanfaat bagi semua kliennya. Jika broker harus menghubungi klien satu per satu sebelum mengeksekusi perdagangan, aktivitas perdagangan untuk beberapa klien pertama dapat memengaruhi harga untuk klien di akhir daftar. Dengan akun diskresioner, broker dapat mengeksekusi perdagangan blok besar untuk semua klien, sehingga semua kliennya akan menerima harga yang sama.

Menyerahkan perdagangan akun Anda kepada manajer portofolio memiliki risiko tersendiri. Yang pertama berkaitan dengan biaya. Biasanya, akun discretionary lebih mahal dibandingkan dengan akun non-discretionary karena mereka menggunakan layanan manajer untuk menangani perdagangan Anda dan mengelola risiko. Manajer dan penasihat dana terikat oleh aturan fidusia yang mengharuskan mereka untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka. Mereka mengenakan biaya setiap triwulan atau tahunan.

Risiko kedua berkaitan dengan kinerja. Sebuah studi tahun 2015 oleh Asset Risk Consultant (Arc) menemukan bahwa sekitar 50 persen dari portofolio aset berkinerja buruk di pasar dan menghasilkan pengembalian negatif. Hanya 20 persen yang memiliki pengembalian positif, yang dikenal sebagai alfa, sedangkan sisanya netral sehubungan dengan pasar.

Pengaturan Akun Diskresioner

Langkah pertama untuk menyiapkan akun discretionary adalah mencari broker terdaftar yang menawarkan layanan ini.Bergantung pada rumah pialang, akun minimum mungkin diperlukan untuk membuat akun diskresioner.Misalnya, Fidelity menawarkan tiga tingkat akun terkelola: satu tanpa minimum atau investasi minimum $ 25.000;dan dua lainnya memerlukan investasi minimum $ 50.000 atau investasi minimum $ 100.000 hingga $ 350.000. Tingkat akun terkelola dengan minimum yang lebih tinggi menawarkan menu layanan yang lebih luas dan biaya pengelolaan yang lebih rendah.