Saham Modal

Apa Saham Modal?

Saham modal adalah kelas saham yang ditawarkan oleh reksa dana tujuan ganda. Dalam reksa dana tujuan ganda, investor dapat berinvestasi dalam bentuk saham modal untuk keuntungan atau bagian pendapatan untuk dividen.

Memahami Saham Modal

Saham modal biasanya menarik investor yang mencari pertumbuhan modal. Mereka adalah salah satu jenis kelas saham yang ditawarkan dalam reksa dana tujuan ganda. Dana tujuan ganda diperkenalkan pada 1960-an dan mendapatkan popularitas pada 1970-an dengan penawaran dana dari beberapa pengelola uang top industri.

Versi populer dari dana ini termasuk American Dual Vest Fund, yang dikelola oleh Haywood Management; Dana Gemini, dikelola oleh Manajemen Wellington; Income & Capital Shares Inc., yang dikelola oleh John P. Chase Inc .; Leverage Fund of Boston, yang dikelola oleh Vance, Sanders & Co .; dan dana Scudder Duo Vest, yang dikelola oleh Scudder, Stevens & Clark.

Banyak dana tujuan ganda ditutup pada 1980-an setelah aturan pajak baru dari Internal Revenue Service mengubah kewajiban pajak untuk dana tersebut. Pada tahun 1990-an, sebagian besar dana bertujuan ganda telah dihapuskan sepenuhnya.

Dana tujuan ganda disusun sebagai dana tertutup dengan dua jenis saham yang ditawarkan. Mirip dengan reksa dana, mereka mewakili portofolio sekuritas yang dikumpulkan. Bagian dana yang diperdagangkan di bursa. Perusahaan reksa dana dapat menyusun setiap kelas saham sesuai kebijakan mereka, dengan memutuskan biaya dan pengeluaran individu berdasarkan kelas saham.

Fitur unik lainnya dari dana tujuan ganda adalah periode penyimpanannya. Dana ini memiliki durasi tertentu di pasar dengan tanggal likuidasi target. Pada tanggal target, reksa dana bertujuan ganda akan mengembalikan pokok pinjaman kepada investor.

Saham Modal vs. Saham Pendapatan

Saham pendapatan merupakan jenis kelas saham kedua dalam reksa dana tujuan ganda. Saham ini bisa disebut sebagai saham preferen. Bagian pendapatan dari dana yang ditargetkan investor pendapatan yang mencari distribusi dan dividen. Mereka berhak investor atas pembagian dan dividen yang dibayarkan dari dana tersebut.

Sementara sebagian besar reksa dana bertujuan ganda berfokus terutama pada ekuitas dan saham pendapatan, mereka juga memiliki pendapatan tetap dan uang tunai dari mana distribusi bunga dilakukan.

Saham pendapatan menerima distribusi dan dividen selama durasi dana. Pada saat kadaluarsa, dana dikembalikan pokok. Saham-saham ini juga disukai sehingga menjadi prioritas pertama pada tanggal jatuh tempo yang ditargetkan.

Investasi Saham Modal

Seperti namanya, saham modal berfokus pada apresiasi capital gain. Saham-saham ini paling diuntungkan dari kenaikan harga dan manajemen aktif. Sebagian besar dana bertujuan ganda memiliki gaya manajemen yang fleksibel yang memungkinkan manajer investasi memilih sekuritas dari alam semesta yang luas. Saham modal juga bisa disebut sebagai saham biasa.

Saham modal menawarkan keuntungan melalui investasi jangka panjang. Meskipun mereka tidak membayar dividen, mereka mengembalikan modal dan capital gain kepada investor pada tanggal jatuh tempo.