Ensiklopedia keuangan

Blow-Off Top

Apa Blow-Off Top?

Blow-off top adalah pola grafik yang menunjukkan peningkatan tajam dan cepat pada harga sekuritas dan volume perdagangan diikuti oleh penurunan harga yang tajam dan cepat biasanya pada volume yang signifikan atau tinggi juga. Perubahan cepat yang ditunjukkan oleh blow-off top, juga disebut gerakan blow-off atau gerakan kelelahan, bisa jadi merupakan hasil berita aktual atau spekulasi murni .

Poin Penting

  • Blow-off top adalah pola grafik yang dijelaskan oleh kenaikan harga dan volume yang tiba-tiba, diikuti oleh penurunan harga yang tajam juga dengan volume yang tinggi.
  • Reli ke ledakan bisa didasarkan pada berita, atau spekulasi kabar baik, pertumbuhan, atau harga yang lebih tinggi di masa depan.
  • Blow-off top dapat terjadi di semua pasar, tidak stabil, dan bisa sangat sulit untuk diperdagangkan karena perdagangan yang tidak tepat waktu di kedua arah dapat berarti kerugian besar.

Memahami Top Blow-Off

Puncak ledakan terjadi di semua pasar, seperti saham, kontrak berjangka, komoditas, obligasi, dan mata uang.

Top blow-off menunjukkan bahwa harga sekuritas akan segera turun, dan jika itu adalah top blow-off, maka harga harus jatuh agar memenuhi syarat sebagai top blow-off. Ini tidak berarti harga akan langsung turun. Bagian yang meningkat dari ledakan bisa berlangsung berminggu-minggu. Bagian awal dari kenaikan ini mungkin terlihat luar biasa, dengan kenaikan harga harian dan mingguan yang besar. Namun, terkadang, masih dapat terus meningkat selama beberapa minggu lagi.

Sulit untuk menilai kapan tepatnya blow-off top berada dalam tahap pembalikan (dan bukan hanya kemunduran ) sampai harga mulai turun. Meski begitu, kadang-kadang tidak sampai empat atau lima hari setelah penurunan dimulai, hal itu dapat disebut blow-off top. Ini karena ketika sekuritas naik dengan cepat, harga mungkin mundur selama beberapa hari tetapi kemudian terus naik.

Atasan tiup memiliki beberapa ciri utama, namun hanya setelah itu kita tahu apakah itu menciptakan harga tertinggi yang sebenarnya. Terkadang harga akan naik dengan cepat, lalu berhenti sebentar atau mundur sedikit, lalu terus naik. Oleh karena itu, blow-off top harus terdiri dari tanjakan dan turunan curam untuk memenuhi syarat.

Pola blow-off top umum terjadi pada sekuritas yang memiliki banyak kepentingan spekulatif. Harga naik, biasanya karena berita positif atau prospek kabar baik di masa depan, seperti pertumbuhan di masa mendatang atau rilis uji coba obat yang positif, misalnya. Saat harga naik, semakin banyak orang yang bersemangat. Lebih banyak orang juga mulai merasa mereka ketinggalan, dan mereka tidak ingin ketinggalan lagi, jadi mereka membeli. Semakin tinggi harganya, jumlah orang yang terpikat untuk membeli meningkat, dan dengan demikian semakin tinggi harga dan volumenya.

Blow-off top seringkali sangat mudah menguap. Menjelang akhir, ketika pembalikan terjadi, selip pada pesanan jauh lebih mungkin karena harga bergerak begitu cepat. Begitu harga mulai turun, akan sangat sulit untuk keluar mendekati puncak, karena begitu harga mulai turun, semua orang bergegas keluar, menjual, sekaligus. Setelah kenaikan besar-besaran, dan begitu banyak orang membeli, tidak ada yang tersisa untuk membeli, tetapi ada banyak orang (yang sudah membeli) yang panik untuk menjual, mengunci keuntungan, atau mencoba membatasi kerugian.

Mengidentifikasi Atasan Blow-Off

Awalnya, puncak ledakan mungkin tampak mirip dengan reli yang kuat. Reli yang kuat dapat naik pada sudut 45 derajat, tetapi dalam situasi ledakan, sudut pendakian hampir vertikal.

Beberapa karakteristik umum dari atasan tiup meliputi:

  • Kemunduran Terbatas : Puncak ledakan bersifat masif — hampir vertikal — reli tanpa kemunduran yang substansial . Ini membedakan mereka dari sekuritas yang hanya berada dalam tren naik yang kuat. Jika kemunduran benar-benar terjadi, biasanya hanya satu hingga tiga hari dan kemudian harga naik kembali.
  • Kenaikan Harga Besar-besaran : Jenis atasan ini tidak datang setelah kenaikan yang biasa-biasa saja. Harga mungkin naik beberapa ratus atau bahkan beberapa ribu persen, dengan kenaikan dolar terbesar (tidak harus persentase) dalam harga saham yang terjadi pada minggu terakhir atau beberapa hari pergerakan.
  • Volume Bearish : Puncak ledakan diikuti oleh pergerakan tajam yang lebih rendah pada volume besar, yang menunjukkan bahwa   pedagang lama keluar dari saham secara berbondong-bondong.
  • Pasar yang Lebih Luas : Puncak ledakan sering diperburuk oleh kondisi pasar yang lebih luas, yang berarti bahwa aksi jual pasar yang luas dapat menyebabkan pergerakan lebih rendah.

Jika pedagang telah salah mengidentifikasi top blow-off, atau memperdagangkannya dengan salah, sering kali yang terbaik adalah keluar dari posisi lebih awal untuk menghindari menjadi  pemegang tas. Melakukan short terlalu dini dalam ledakan bisa berarti kerugian yang sangat besar jika kerugian tidak dipotong dengan cepat. Demikian pula, terlambat terlalu lama dalam skenario puncak ledakan dapat berarti kerugian besar ketika harga mulai turun dan tidak kembali ke level sebelumnya.

Mereka yang berhasil mengidentifikasi puncak ledakan memiliki peluang unik untuk memanfaatkan reaksi berlebihan dari pedagang lain.

Contoh Top Blow-off dalam Bitcoin

Pada tahun 2017, Bitcoin mengalami kenaikan harga yang stabil.Di awal tahun, ia diperdagangkan sebentar di atas $ 1.000 dan sebentar di bawah $ 800, tetapi kemudian mulai merayap lebih tinggi dari kisaran itu.Pada pertengahan tahun, jumlahnya mendekati $ 3.000.Pada bulan September itu menguji $ 5.000, dan pada bulan Oktober itu menguji $ 6.000.Pada titik ini, ledakan bahkan belum dimulai, meskipun harganya sudah lebih tinggi beberapa ratus persen.

Pada bulan Desember saja, harganya naik dari $ 10.000 menjadi hampir $ 20.000.Sejauh ini, ini adalahkeuntungandolar terbesardalam harganya.

Selama bagian utama dari ledakan di bulan Desember, penurunan terpanjang adalah tiga hari sebelum harga mulai naik lagi.Begitu harga mulai berbalik , harga turun selama enam hari berturut-turut.

Volume mulai meningkat pada bulan November tetapi meningkat lebih banyak pada bulan Desember.

Penjualan dimulai dengan lambat, yang tidak selalu terjadi. Harga mulai turun pada volume yang relatif rendah, tetapi karena harga terus turun (hanya sedikit pembeli yang tersisa untuk mendukung harga), ada lonjakan volume penjualan besar-besaran pada hari keenam penurunan tersebut karena sejumlah besar pembeli dibanjiri pada a penurunan besar-besaran dalam satu hari di mana harga bergerak lebih dari $ 500.