Apakah ada dana lindung nilai yang diperdagangkan secara publik?

Hedge fund adalah kemitraan keuangan yang beroperasi di luar banyak batasan peraturan tradisional yang dapat menghambat reksa dana dan sarana investasi biasa. Akibatnya, mereka sering terlarang bagi investor biasa — baik karena mereka biasanya membutuhkan enam digit atau investasi minimum yang lebih besar, tetapi juga karena jenis investasi yang mereka ikuti bisa sangat kompleks, tidak likuid, dan berisiko, membuat mereka tidak cocok untuk kebanyakan orang biasa.

Namun, sementara interaksi langsung dengan hedge fund sebagian besar masih terbatas pada investor terakreditasi, beberapa kemitraan ekuitas swasta yang terlibat dalam aktivitas seperti hedge fund mencatatkan diri di bursa saham publik dan dengan demikian dapat diperdagangkan oleh peserta yang tidak dikecualikan.

Mengapa Go Public?

Go public adalah langkah yang menarik untuk hedge fund karena banyak yang menarik investor, antara lain dengan menggembar-gemborkan kurangnya pengungkapan, laporan, dan informasi publik. Sementara go public menempatkan dana tersebut pada tingkat pengawasan yang lebih tinggi, portofolionya sendiri masih akan terlindung dari komunitas investor — hanya kinerja aktual dan nilai agregat yang perlu diungkapkan dalam laporan tahunan.

Dana yang memilih untuk go public dapat diperdagangkan seperti sekuritas terdaftar lainnya, memungkinkan komunitas investor untuk mendapatkan eksposur ke untung dan rugi dari portofolio yang tidak terjangkau. Penawaran umum perdana hedge fund (IPO)  jarang terjadi karena banyak hedge fund terlalu fluktuatif untuk mencapai valuasi tinggi. Volatilitas ini juga meluas ke mereka yang membeli sekuritas hedge fund yang diperdagangkan secara publik. Selain itu, manajer hedge fund tidak peduli dengan menghasilkan nilai pemegang saham melalui apresiasi saham seperti yang mungkin dilakukan oleh perusahaan yang sedang berkembang. Manajer hedge fund cenderung fokus pada satu hal: pengembalian tunai atas investasi mereka.

Dana Opsi Dana

Masyarakat juga dapat memilih untuk berinvestasi dalam dana hedge fund (FoF). Seperti namanya, ini dibangun dari portofolio hedge fund. Sebagian besar memiliki nilai minimum yang relatif rendah dan mewakili cara yang aman untuk mendapatkan eksposur tidak langsung ke dunia hedge fund. Seperti jenis sarana investasi yang terdiversifikasi lainnya, risiko dikurangi secara strategis, tetapi potensi kenaikannya juga terbatas.

Contoh Perusahaan Hedge Fund yang Diperdagangkan Publik

BlackRock (NYSE: BLK) adalah salah satu perusahaan manajemen investasi terbesar dan dihormati.Berbasis di New York City, BlackRock berinvestasi di seluruh dunia di semua jenis kelas aset dan melayani klien swasta mulai dari dana pensiun hingga perusahaan dan dana kekayaan negara.Selain mengelola beberapa reksa dana tradisional dan ETF, perusahaan juga menjalankan portofolio aset dan investasi alternatif.BlackRock saat ini memiliki sekitar $ 22 triliun dalam aset yang dikelola (AUM) dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 106,5 miliar.1

Blackstone Group (NYSE: BX) (tidak terkait dengan BlackRock) adalah perusahaan manajemen investasi lain yang mencakup grup investasi alternatif yang cukup besar, dengan $ 618,6 miliar di AUM, dan terutama melayani klien dengan kekayaan bersih yang tinggi.  Invesco (NYSE: IVZ) memiliki posisi serupa, dengan $ 1,206,5 triliun di AUM dengan sekitar 14% di antaranya didedikasikan untuk investasi alternatif.

Beberapa perusahaan investasi diatur lebih seperti hedge fund tradisional, tetapi masih menawarkan saham kepada publik. Beberapa di antaranya termasuk:

• Sculptor Capital Management (NYSE: SCU)
• KKR & Co. (NYSE: KKR)
• Apollo Global Management (NYSE: APO)