Dana All-Cap
Apa Dana All-Cap?
Dana all-cap adalah dana saham yang berinvestasi di sekuritas ekuitas yang luas tanpa mandat kapitalisasi atau batasan.
Istilah “cap” adalah singkatan dari kapitalisasi pasar. Komunitas investasi mengukur ukuran perusahaan dengan kapitalisasi pasarnya, yang dihitung dengan mengalikan jumlah saham beredar perusahaan dengan harga sahamnya saat ini. Perusahaan paling sering dicirikan sebagai perusahaan berkapitalisasi kecil, menengah, atau besar.
Poin Penting
- Reksa dana all-cap adalah investasi gabungan yang berinvestasi di berbagai saham terlepas dari ukuran perusahaan.
- Saham dicirikan oleh kapitalisasi pasarnya, mulai dari nano-cap (di bawah $ 50 juta nilai pasar) hingga mega-cap (lebih dari $ 200 miliar).
- Dana all-cap dapat dikelola secara aktif atau pasif dan mungkin memiliki tingkat jangkauan pasar yang berbeda-beda.
Memahami All-Cap Funds
Dana all-cap tidak berfokus pada gaya kapitalisasi tertentu. Sebaliknya, ia dapat berinvestasi di seluruh kapitalisasi pasar. Meskipun tidak ada konsensus universal tentang definisi pasti dari berbagai kapitalisasi pasar, parameter berikut adalah perkiraan yang baik:
- Giant atau mega-cap : Di atas $ 200 miliar
- Kapitalisasi besar : Dari $ 10 miliar hingga $ 200 miliar
- Pembatasan menengah : Dari $ 2 miliar menjadi $ 10 miliar
- Small-cap : Dari $ 300 juta hingga $ 2 miliar
- Micro-cap : dari $ 50 juta menjadi $ 300 juta
- Nano-cap : Di bawah $ 50 juta
Dalam reksa dana kapitalisasi yang ditargetkan, penetapan ini dapat menginformasikan investor reksa dana tentang fokus investasi reksa dana dalam hal ukuran perusahaan. Meskipun tidak berinvestasi dengan kapitalisasi, dana all-cap mungkin memiliki gaya investasi lain yang ditargetkan atau mungkin dana fleksibel yang hanya berfokus pada apresiasi modal. Tujuan dan strategi investasi dapat sangat bervariasi dalam semua kapitalisasi dana.
Tujuan All-Cap Fund
Dana all-cap mungkin sering memerlukan pemantauan dan uji tuntas yang lebih besar dari investor karena tersedia luas untuk investasi. Seringkali dana ini hanya akan memasukkan all-cap dalam nama dana mereka, mengharuskan investor untuk menggali lebih dalam untuk detail gaya investasi yang komprehensif. Dana terdaftar harus memberikan rincian lengkap tentang tujuan dan strategi investasi dalam prospektus yang disertakan dengan pernyataan pendaftaran dana.
Dana all-cap dapat dikelola secara pasif atau aktif. Dana semua kapitalisasi yang dikelola secara pasif dapat memberi investor eksposur pasar total menggunakan indeks seperti Indeks Pasar Saham Total Dow Jones AS dan Indeks Wilshire 5000 (TMWX).
Dana all-cap yang dikelola secara aktif sering kali mengambil pendekatan yang lebih bertarget untuk mencapai capital gain. Gaya investasi umum untuk reksa dana all-cap dapat mencakup pertumbuhan, nilai, dan pendapatan. Masing-masing menggunakan analisis aktif untuk mengidentifikasi saham berkinerja terbaik dan memperoleh keuntungan modal. Alam semesta besar yang terlibat dalam dana all-cap juga membuatnya menarik untuk gaya manajemen alternatif seperti strategi panjang / pendek .
Manajer alternatif dapat menggunakan leverage dan derivatif untuk mencari keuntungan pasar yang tinggi di seluruh siklus pasar. Dalam kasus dana panjang / pendek, manajer investasi berusaha untuk mengambil posisi buy pada saham yang mereka yakini akan terus berkinerja lebih baik, sambil memperluas opsi investasi untuk juga memasukkan posisi pendek pada saham yang mereka yakini akan berkinerja buruk dalam jangka pendek dan panjang. Beberapa dana juga dapat memperluas investasi mereka yang memenuhi syarat ke pasar internasional, yang dapat memberikan ruang gerak yang lebih luas dan alam semesta yang lebih beragam.
Contoh: Dana Gabungan MDT All-Cap
Dalam kategori dana all-cap, Federated MDT All-Cap Fund (QKACX) telah menjadi yang berkinerja terbaik. Pada 26 Oktober 2020, Reksa Dana telah mengembalikan hampir 9% kepada investor sepanjang tahun. Dana tersebut mengacu pada Indeks Russell 3000, indeks ekuitas tertimbang kapitalisasi pasar yang dikelola oleh FTSE Russell yang memberikan eksposur ke seluruh pasar saham AS. Ini berinvestasi menggunakan proses kuantitatif fundamental yang berupaya menyediakan apresiasi modal jangka panjang.