ETF yang dikelola secara aktif

Apa ETF yang dikelola secara aktif?

ETF yang dikelola secara aktif adalah bentuk  dana yang diperdagangkan di bursa yang memiliki manajer atau tim yang membuat keputusan tentang alokasi portofolio yang mendasarinya, jika tidak, tidak mengikuti strategi investasi pasif.

ETF yang dikelola secara aktif akan memiliki indeks patokan, tetapi manajer dapat mengubah alokasi sektor, perdagangan waktu pasar, atau menyimpang dari indeks sesuai keinginan mereka. Ini menghasilkan pengembalian investasi yang tidak sepenuhnya mencerminkan indeks yang mendasarinya.

Bagaimana ETF yang Dikelola Secara Aktif Bekerja

ETF yang dikelola secara aktif memiliki banyak manfaat yang sama dari dana yang diperdagangkan di bursa tradisional seperti transparansi harga, likuiditas, dan efisiensi pajak, tetapi dengan pengelola dana yang dapat menyesuaikan dana tersebut dengan kondisi pasar yang berubah. Kombinasi manajemen aktif dan ETF memberi investor solusi inovatif untuk manajemen aset.


Poin Penting

  • ETF yang dikelola secara aktif adalah bentuk dana yang diperdagangkan di bursa yang memiliki manajer atau tim yang membuat keputusan tentang alokasi portofolio yang mendasarinya
  • Umumnya, ETF yang dikelola secara aktif tidak mematuhi strategi investasi pasif apa pun.
  • ETF yang dikelola secara aktif akan memiliki indeks patokan, tetapi manajer dapat menyimpang dari indeks sesuai keinginan mereka. 
  • Keuntungan dari ETF yang dikelola secara aktif termasuk rasio pengeluaran yang lebih rendah, partisipasi profesional keuangan berpengalaman, dan peluang untuk pengembalian yang mengalahkan patokan.
  • Banyak ETF yang dikelola secara aktif memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi daripada ETF indeks tradisional, yang memberi tekanan pada pengelola dana untuk secara konsisten mengungguli pasar.

Bagi investor, ada cukup banyak hal yang disukai tentang ETF yang dikelola secara aktif, seperti rasio pengeluaran yang lebih rendah daripada reksa dana, partisipasi aktif dari profesional keuangan berpengalaman, dan peluang untuk mendapatkan pengembalian yang luar biasa. 


Namun, tidak pasti bahwa dana yang dikelola secara aktif akan berkinerja buruk atau mengungguli saingan ETF pasif. ETF tradisional setidaknya dapat diandalkan untuk mengikuti indeks dengan setia, yang memungkinkan investor mengetahui kepemilikan dan profil risiko reksa dana. Ini membantu menjaga portofolio yang terdiversifikasi sejalan dengan ekspektasi.

Manajer dana ETF aktif, bagaimanapun, memiliki kebebasan untuk berdagang di luar indeks patokan, yang membuat lebih sulit bagi investor untuk mengantisipasi susunan portofolio di masa depan. Ini dapat berhasil bagi investor ketika kondisi pasar mengalami volatilitas yang tinggi. Seorang manajer aktif dapat mengalihkan alokasi dari posisi berkinerja buruk ke sektor atau kelas aset yang lebih sesuai. 

Pada tahun 2018, raksasa manajemen aset Vanguard meluncurkan katalog ETF yang dikelola secara aktif. Langkah ini sangat berbeda dari strategi berbasis indeks yang diperjuangkan oleh pendiri John Bogle selama beberapa dekade. Banyak dari dana ini telah menjadi sarana investasi yang populer.

Batasan ETF yang Dikelola Secara Aktif

Meskipun ETF yang dikelola secara aktif  memiliki banyak karakteristik yang sama dari dana yang diperdagangkan di bursa tradisional, mereka cenderung datang dengan harga premium. Banyak dari mereka memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi daripada indeks ETF tradisional, yang memberi tekanan pada pengelola dana untuk secara konsisten mengungguli atau mengalahkan pasar.

Seperti halnya reksa dana, potensi untuk mengungguli berasal dari manajer yang mendasarinya. Beberapa akan secara teratur mengalahkan ekspektasi, tetapi sebagian besar penelitian menemukan manajemen aktif melakukan strategi pasif yang kurang baik.

Selain itu, ETF yang dikelola secara aktif cenderung bertentangan dengan prinsip dasar investasi seperti diversifikasi. Manajer dana biasanya menggeser alokasi sesuai dengan kondisi pasar, yang berarti reksa dana tersebut mungkin kurang terdiversifikasi daripada ETF pasif.