Pembiayaan akuisisi
Apa Pembiayaan akuisisi?
Pembiayaan akuisisi adalah modal yang diperoleh untuk tujuan membeli bisnis lain. Pembiayaan akuisisi memungkinkan pengguna untuk memenuhi aspirasi akuisisi mereka saat ini dengan menyediakan sumber daya langsung yang dapat diterapkan ke transaksi.
Poin Penting
- Pembiayaan akuisisi adalah pendanaan yang digunakan perusahaan khusus untuk mengakuisisi perusahaan lain.
- Dengan mengakuisisi perusahaan lain, perusahaan yang lebih kecil dapat meningkatkan ukuran operasinya dan mendapatkan keuntungan dari skala ekonomi yang dicapai melalui pembelian.
- Pinjaman bank, jalur kredit, dan pinjaman dari pemberi pinjaman swasta adalah pilihan umum untuk pembiayaan akuisisi.
- Jenis pembiayaan akuisisi lainnya termasuk pinjaman Small Business Association (SBA), jaminan hutang, dan pembiayaan pemilik.
Bagaimana Pembiayaan Akuisisi Bekerja
Ada beberapa pilihan berbeda untuk perusahaan yang mencari pembiayaan akuisisi. Pilihan paling umum adalah jalur kredit atau pinjaman tradisional. Tarif yang menguntungkan untuk pembiayaan akuisisi dapat membantu perusahaan yang lebih kecil mencapai skala ekonomi, yang umumnya dipandang sebagai metode yang efektif untuk meningkatkan ukuran operasi perusahaan.
Perusahaan yang mencari pembiayaan akuisisi dapat mengajukan pinjaman yang tersedia melalui bank tradisional serta dari layanan peminjaman yang berspesialisasi dalam melayani pasar ini. Pemberi pinjaman swasta dapat menawarkan pinjaman kepada perusahaan-perusahaan yang tidak memenuhi persyaratan bank. Namun, perusahaan mungkin menemukan bahwa pendanaan dari pemberi pinjaman swasta mencakup suku bunga dan biaya yang lebih tinggi dibandingkan dengan pembiayaan bank. Bank mungkin lebih cenderung untuk menyetujui pembiayaan jika perusahaan yang akan diakuisisi memiliki aliran pendapatan yang stabil, keuntungan yang besar dan berkelanjutan, serta aset yang berharga.
Sebagai perbandingan, mendapatkan persetujuan bank bisa menjadi masalah ketika mencoba mendanai akuisisi perusahaan yang sebagian besar memiliki piutang daripada arus kas.
Jenis Pembiayaan Akuisisi Lainnya
Pinjaman Administrasi Bisnis Kecil
Bergantung pada ukuran bisnis yang terlibat dan sifat akuisisi, mungkin ada opsi pembiayaan melalui Small Business Administration (SBA). Program pinjaman SBA 7 (a), misalnya, mungkin sesuai dengan kebutuhan peminjam yang memenuhi syarat ini. Uang muka mungkin serendah 10% untuk akuisisi saat menggunakan program ini.
Namun, peminjam harus memenuhi persyaratan SBA tentang ukuran bisnis, yang mencakup batasan kekayaan bersih , pendapatan bersih rata-rata, dan ukuran pinjaman secara keseluruhan. Mungkin juga ada dokumen ekstensif untuk pemohon yang mencakup mengirimkan rincian tentang piutang, informasi pajak pribadi serta bisnis, dan laporan keuangan pribadi dan bisnis. Pemohon pembiayaan SBA 7 (a) untuk akuisisi mungkin juga perlu menyediakan piagam perusahaan mereka.
Keamanan Hutang
Perusahaan dapat menggunakan jaminan hutang , seperti menerbitkan obligasi, sebagai sarana untuk mendanai akuisisi. Dalam banyak kasus, sebuah perusahaan mungkin menemukan bahwa menjual obligasi di pasar terbuka menawarkan keuntungan kepada mereka dibandingkan mencari pendanaan dari bank atau pemberi pinjaman swasta. Bank umumnya memiliki perjanjian atau aturan mengenai pendanaan mereka yang menurut perusahaan terbatas dan mahal. Karena itu, perusahaan beralih ke pasar obligasi sebagai sumber alternatif pembiayaan merger dan akuisisi.
Cara lain untuk mendanai akuisisi termasuk hutang yang dibayarkan kembali sebagai saham dan bunga dalam perusahaan yang melakukan akuisisi. Hal ini mungkin berlaku jika pembeli beralih ke rekan dekat, seperti teman dan keluarga, untuk menyediakan pembiayaan guna mengamankan akuisisi.
Pembiayaan Pemilik
Pembiayaan pemilik adalah cara lain bagi bisnis untuk mendanai kesepakatan akuisisi. Ini sering disebut sebagai “pembiayaan penjual” atau “pembiayaan kreatif”. Ini biasanya mengharuskan pembeli membayar uang muka kepada penjual. Penjual setuju untuk membiayai sisa transaksi atau sebagian darinya. Pembeli kemudian akan melakukan pembayaran angsuran kepada penjual selama jangka waktu yang disepakati.
Di pasar pembeli , penjual mungkin menganggap pembiayaan pemilik sebagai cara yang baik untuk mempercepat penjualan bisnis. Ini juga memungkinkan penjual untuk menerima aliran pembayaran reguler yang stabil dari pembeli, yang jika disusun dengan benar dapat memberikan lebih banyak pendapatan daripada investasi pendapatan tetap tradisional. Pembeli, di sisi lain, dapat memperoleh keuntungan dari pengurangan biaya dan persyaratan yang lebih fleksibel ketika berhadapan langsung dengan penjual daripada mendanai akuisisi melalui bank atau pemberi pinjaman swasta.