Ensiklopedia keuangan

Dana 12b-1

Apa Dana 12b-1?

Reksa dana 12b-1 adalah jenis reksa dana yang membebankan biaya 12b-1 kepada pemegangnya. Biaya 12b-1 adalah biaya yang digunakan untuk membayar biaya distribusi reksa dana. Dana ini sering digunakan sebagai komisi kepada pialang untuk menjual dana; Dana 12b-1 mengambil sebagian dari aset investasi yang dimiliki dan menggunakannya untuk membayar biaya mahal dan biaya distribusi. Biaya-biaya ini dimasukkan ke dalam rasio biaya reksa dana dan dijelaskan dalam prospektus. Khususnya, biaya 12b-1 terkadang disebut ” beban level “.

Poin Penting

  • Reksa dana 12b-1 adalah jenis reksa dana yang membebankan biaya 12b-1 kepada investor, yang mencakup biaya distribusi reksa dana.
  • Biaya adalah persentase dari nilai pasar dana, berbeda dengan dana yang membebankan biaya beban atau penjualan.
  • Biaya 12b-1 meliputi biaya pemasaran dan penjualan dana saham, pembayaran pialang dan penjual dana lainnya, serta biaya iklan, seperti pencetakan dan pengiriman prospektus dana kepada investor. 
  • Meskipun pernah populer, reksa dana 12b-1 telah kehilangan minat investor dalam beberapa tahun terakhir, terutama di tengah meningkatnya reksa dana yang diperdagangkan di bursa dan banyak reksa dana murah.

Memahami Fund 12b-1

Nama 12b-1 berasal dari Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 -an Peraturan 12b-1, yang mengizinkan perusahaan dana untuk bertindak sebagai distributor saham mereka sendiri. Aturan 12b-1 lebih lanjut menyatakan bahwa aset reksa dana sendiri dapat digunakan untuk membayar biaya distribusi.

Bagaimana Dana 12b-1 Bekerja

Biaya distribusi termasuk biaya yang dibayarkan untuk pemasaran dan penjualan saham dana, seperti broker kompensasi dan orang lain yang menjual saham dana dan membayar iklan, pencetakan dan pengiriman prospektus kepada investor baru, serta pencetakan dan pengiriman literatur penjualan. SEC tidak membatasi ukuran FINRA, biaya 12b-1 yang digunakan untuk membayar biaya pemasaran dan distribusi (sebagai lawan dari biaya layanan pemegang saham) tidak dapat melebihi 0,75% dari dana. rata-rata aset bersih per tahun.

Beberapa rencana 12b-1 juga mengizinkan dan menyertakan “biaya layanan pemegang saham,” yang merupakan biaya yang dibayarkan kepada orang-orang untuk menanggapi pertanyaan investor dan memberikan informasi kepada investor tentang investasi mereka. Reksa dana dapat membayar biaya layanan pemegang saham tanpa mengadopsi paket 12b-1. Jika biaya layanan pemegang saham adalah bagian dari paket dana 12b-1, biaya ini akan dimasukkan dalam kategori tabel biaya ini.

Jika biaya layanan pemegang saham dibayarkan di luar paket 12b-1, maka biaya tersebut akan dimasukkan ke dalam kategori “Biaya lainnya”, yang dibahas di bawah ini. FINRA memberlakukan batas tahunan 0,25% untuk biaya layanan pemegang saham (terlepas dari apakah biaya ini diotorisasi sebagai bagian dari paket 12b-1).

Awalnya, aturan itu dimaksudkan untuk membayar biaya periklanan dan pemasaran; hari ini, bagaimanapun, persentase yang sangat kecil dari biaya cenderung digunakan untuk biaya-biaya ini.

0,75%

Jumlah maksimum aset bersih dana yang dapat dikenakan investor sebagai biaya 12b-1.

Pertimbangan Khusus

Dana 12b-1 tidak lagi disukai dalam beberapa tahun terakhir. Pertumbuhan opsi exchange traded fund (ETF) dan pertumbuhan opsi reksa dana murah telah memberi konsumen berbagai pilihan. Khususnya, biaya 12b-1 dianggap sebagai bobot mati, dan para ahli percaya konsumen yang berbelanja di sekitar dapat menemukan dana yang sebanding dengan yang mengenakan biaya 12b-1.