Apa Minat Singkat Memberi Tahu Kami

Short selling memungkinkan seseorang mendapatkan keuntungan dari saham yang jatuh, yang berguna karena harga saham terus naik dan turun. Ada departemen pialang dan firma yang tujuan utamanya adalah untuk meneliti perusahaan-perusahaan yang memburuk yang merupakan kandidat short-selling utama. Perusahaan-perusahaan ini meneliti laporan keuangan mencari kelemahan yang mungkin belum didiskon oleh pasar atau perusahaan yang bunga pendek, yang berfungsi sebagai indikator sentimen pasar.

Apa Minat Singkat Memberi Tahu Kami?

Short selling adalah kebalikan dari membeli saham. Ini adalah penjualan sekuritas yang tidak dimiliki penjual, dilakukan dengan harapan harganya akan turun. Jika Anda merasakan harga sekuritas tertentu, katakanlah saham perusahaan yang sedang berjuang, akan jatuh, kemudian Anda dapat meminjam saham dari pialang-dealer Anda, menjualnya dan mendapatkan hasil dari penjualan tersebut. Jika setelah jangka waktu tertentu harga saham turun, Anda dapat menutup posisi dengan membeli saham di pasar terbuka dengan harga lebih rendah dan mengembalikannya ke pialang Anda. Karena Anda membayar lebih sedikit untuk saham yang Anda kembalikan ke broker daripada yang Anda terima dengan menjual saham yang awalnya dipinjam, Anda mendapatkan keuntungan.


Tangkapannya adalah Anda kehilangan uang jika harga saham naik. Ini karena Anda harus membeli kembali saham tersebut dengan harga yang lebih tinggi. Selain itu, pialang-dealer Anda dapat meminta agar posisi ditutup kapan saja, terlepas dari harga sahamnya. Namun, permintaan ini biasanya terjadi hanya jika dealer-broker merasa kelayakan kredit peminjam terlalu berisiko bagi perusahaan.

Minat Pendek Menunjukkan Sentimen

Bunga pendek adalah jumlah total saham dari saham tertentu yang telah dijual pendek oleh investor tetapi belum ditutup atau ditutup. Ini dapat dinyatakan sebagai angka atau persentase.

Jika dinyatakan sebagai persentase, bunga pendek adalah jumlah saham yang disingkat dibagi dengan jumlah saham yang beredar. Misalnya, saham dengan 1,5 juta saham yang dijual pendek dan 10 juta saham beredar memiliki bunga pendek 15% (1,5 juta / 10 juta = 15%).

Sebagian besar bursa saham melacak bunga pendek di setiap saham dan menerbitkan laporan pada akhir bulan, meskipun Nasdaq termasuk di antara mereka yang melaporkan dua kali bulanan.  Laporan ini bagus untuk trader karena memungkinkan orang untuk mengukur sentimen pasar secara keseluruhan di sekitar saham tertentu dengan menunjukkan apa yang dilakukan oleh short-seller. 


Berita Mendorong Perubahan Minat Pendek 

Kenaikan atau penurunan besar dalam short interest saham dari bulan sebelumnya bisa menjadi indikator sentimen investor yang sangat jitu. Katakanlah bunga pendek Microsoft meningkat 10% dalam satu bulan. Artinya ada peningkatan 10% jumlah masyarakat yang yakin harga saham akan turun. Pergeseran yang begitu signifikan menjadi alasan yang baik bagi investor untuk mencari tahu lebih lanjut. Kami perlu memeriksa penelitian saat ini dan laporan berita terbaru untuk melihat apa yang terjadi dengan perusahaan dan mengapa lebih banyak investor yang menjual sahamnya.

Saham dengan bunga pendek yang tinggi harus didekati dengan sangat hati-hati, tetapi tidak harus dihindari dengan cara apa pun. Penjual pendek (seperti semua investor) tidaklah sempurna dan diketahui salah. Faktanya, banyak investor pelawan yang menggunakan short interest sebagai alat untuk menentukan arah pasar. Alasannya adalah jika semua orang menjual, maka saham tersebut sudah berada di level terendah dan hanya bisa naik. Dengan demikian, para kontrarian merasa rasio bunga pendek yang tinggi  adalah bullish karena, pada akhirnya, akan ada tekanan ke atas yang signifikan pada harga saham karena penjual pendek menutup posisi pendek mereka. 

Memahami Rasio Bunga Pendek

Rasio bunga pendek adalah jumlah saham yang dijual pendek (bunga pendek) dibagi dengan volume harian rata-rata. Ini sering disebut “rasio hari-ke-penutup” karena ini menentukan, berdasarkan volume perdagangan rata-rata saham, berapa hari yang dibutuhkan penjual jangka pendek untuk menutupi posisi mereka jika berita positif tentang perusahaan mengangkat harga.

Anggaplah sebuah saham memiliki short interest sebanyak 40 juta saham, sedangkan rata-rata volume harian saham yang diperdagangkan adalah 20 juta. Melakukan penghitungan cepat dan mudah (40.000.000 / 20.000.000), kami menemukan bahwa akan membutuhkan dua hari bagi semua penjual singkat untuk menutupi posisi mereka. Semakin tinggi rasionya, semakin lama waktu yang dibutuhkan untuk membeli kembali saham yang dipinjam – faktor penting yang menjadi landasan bagi para pedagang atau investor untuk memutuskan apakah akan mengambil posisi pendek. Biasanya, jika harihari untuk menutupi melewati delapan hari atau lebih, menutupi posisi pendek bisa terbukti sulit.

Rasio Bunga Pendek NYSE

The New York Stock Exchange rasio pendek bunga metrik besar lain yang dapat digunakan untuk menentukan sentimen pasar secara keseluruhan.  Rasio bunga pendek NYSE sama dengan bunga pendek kecuali dihitung sebagai bunga pendek bulanan di seluruh bursa dibagi dengan volume harian rata-rata NYSE untuk bulan lalu.

Misalnya, ada 5 miliar saham yang terjual di bulan Agustus dan volume harian rata-rata di NYSE untuk periode yang sama adalah 1 miliar saham per hari. Ini memberi kita rasio bunga pendek NYSE sebesar lima (5 miliar / 1 miliar). Artinya, rata-rata dibutuhkan waktu lima hari untuk menutupi seluruh posisi short di NYSE. Secara teori, rasio bunga pendek NYSE yang lebih tinggi menunjukkan sentimen yang lebih bearish terhadap bursa dan ekonomi dunia secara keseluruhan.

Terjebak dalam Masalah Singkat

Beberapa investor bullish melihat minat pendek yang tinggi sebagai peluang. Pandangan ini didasarkan pada teori bunga pendek. Alasannya adalah, jika Anda melakukan short selling sebuah saham dan saham terus naik daripada jatuh, kemungkinan besar Anda ingin keluar sebelum Anda kehilangan baju Anda. Sebuah pelampung (suplai) yang sangat kecil , tetapi topi besar tentu saja tidak kebal terhadap situasi ini.

Jika suatu saham memiliki bunga pendek yang tinggi, posisi pendek dapat dipaksa untuk melikuidasi dan menutupi posisinya dengan membeli saham. Jika short squeeze terjadi dan cukup short seller membeli kembali saham, harga bisa naik lebih tinggi. Sayangnya, bagaimanapun, ini adalah fenomena yang sangat sulit untuk diprediksi. 

Garis bawah

Meskipun ini bisa menjadi indikator sentimen yang jitu, keputusan investasi tidak boleh sepenuhnya didasarkan pada minat pendek saham. Konon, investor sering mengabaikan rasio ini dan kegunaannya meskipun ketersediaannya luas. Berbeda dengan fundamental perusahaan, bunga pendek membutuhkan sedikit atau tanpa perhitungan. Setengah menit waktu untuk mencari minat singkat dapat membantu memberikan wawasan yang berharga tentang sentimen investor terhadap perusahaan atau bursa tertentu. Apakah Anda setuju dengan keseluruhan sentimen atau tidak, ini adalah poin data yang layak ditambahkan ke keseluruhan analisis saham Anda.