Apa Kesediaan dan Kemampuan Klien Anda untuk Mengambil Risiko?
Saat mengembangkan portofolio investasi yang solid untuk klien perorangan, penasihat keuangan harus mempertimbangkan faktor-faktor kunci yang membantu menyusun strategi investasi yang paling sesuai. Pada akhirnya, perhatian utama adalah pencapaian tujuan keuangan klien, dan pertimbangan utamanya adalah kemauan dan kemampuan klien untuk mengambil risiko untuk mencapai tujuan tersebut. Ada banyak aspek fundamental yang terjalin erat ke dalam masalah ini, yang harus diperiksa oleh setiap penasihat keuangan sebelum membangun portofolio yang sehat.
Kesediaan dan kemampuan untuk mengambil risiko mungkin tidak selalu cocok. Misalnya, individu dalam contoh di atas dengan aset tinggi dan liabilitas rendah mungkin memiliki kemampuan tinggi untuk mengambil risiko, tetapi mungkin juga bersifat konservatif dan menunjukkan kemauan yang rendah untuk mengambil risiko. Dalam hal ini, kemauan dan kemampuan untuk mengambil risiko berbeda dan akan mempengaruhi proses konstruksi portofolio akhir. Investasi yang sesuai yang sesuai dalam hal kemauan dan kemampuan investor (keadaan pribadi) untuk mengambil tingkat risiko tertentu. Kedua kriteria ini harus dipenuhi. Jika sebuah investasi ingin cocok, tidaklah cukup untuk menyatakan bahwa investor ramah terhadap risiko. Mereka juga harus berada dalam posisi keuangan untuk mengambil peluang tertentu. Penting juga untuk memahami sifat risiko dan kemungkinan konsekuensinya.
Apa Kesediaan dan Kemampuan Klien Anda untuk Mengambil Risiko?
- Sebagai penasihat keuangan yang bertanggung jawab, Anda harus selalu menempatkan klien Anda dalam investasi yang sesuai yang sesuai dengan kemauan dan kemampuan mereka untuk mengambil risiko.
- Toleransi risiko mengukur aspek subjektif dari toleransi risiko, termasuk kepribadian klien, bagaimana mereka bereaksi terhadap kerugian nyata atau potensial, dan apa tujuan dan prioritas mereka.
- Kapasitas atau kemampuan untuk mengambil risiko mengukur faktor-faktor obyektif seperti jangka waktu, usia, kebutuhan akan pendapatan, dan situasi keluarga.
- Masalah lain yang terkait dengan risiko berasal dari situasi likuiditas dan pajak yang harus diperhatikan oleh penasihat saat menghitung risiko keseluruhan portofolio.
Toleransi resiko
Toleransi risiko sering dikacaukan dengan kapasitas risiko, tetapi kenyataannya adalah bahwa meskipun keduanya serupa dan terkait, kedua konsep tersebut cukup berbeda satu sama lain. Mungkin cara paling sederhana untuk memahami keduanya adalah dengan menganggapnya sebagai sisi berlawanan dari mata uang yang sama.
Ketika seorang penasihat keuangan menangani toleransi risiko klien, penasihat tersebut menentukan kemampuan mental dan emosional klien untuk menangani risiko. Pada dasarnya, aspek manajemen risiko ini adalah memahami dan menghormati tingkat investasi atau risiko keuangan yang nyaman diambil klien, atau tingkat ketidakpastian yang dapat ditahan klien tanpa kehilangan waktu tidur. Biasanya, tingkat risiko yang dianggap dapat diterima oleh klien akan bervariasi dengan usia, stabilitas dan keamanan keuangan, dan tujuan investasi yang ingin atau perlu dicapai oleh klien. Penasihat terkadang menggunakan kuesioner atau survei untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang seberapa berisiko suatu pendekatan investasi seharusnya.
Kesediaan untuk mengambil risiko mengacu pada keengganan risiko individu. Jika seseorang mengungkapkan keinginan yang kuat untuk tidak melihat nilai akun menurun dan bersedia untuk mengabaikan potensi apresiasi modal untuk mencapai hal ini, orang tersebut akan memiliki kemauan yang rendah untuk mengambil risiko, dan menghindari risiko. Sebaliknya, jika seseorang mengungkapkan keinginannya untuk mendapatkan keuntungan setinggi mungkin, dan bersedia menanggung perubahan besar dalam nilai akun untuk mencapainya, orang ini akan memiliki kemauan tinggi untuk mengambil risiko dan merupakan pencari risiko.
Kapasitas Risiko
Sisi lain dari koin adalah kapasitas risiko, atau kemampuan untuk mengambil risiko. Ini lebih merupakan permainan angka keuangan yang obyektif. Penasihat keuangan harus meninjau portofolio klien, dengan mempertimbangkan metrik keuangan yang menunjukkan tingkat di mana garis bawah klien dapat menahan risiko jika terjadi potensi kerugian, dan membandingkannya dengan seberapa berpotensi menguntungkan risiko dalam hal kemungkinan keuntungan modal.. Kapasitas risiko dibatasi oleh beberapa aspek dan melibatkan kebutuhan potensial klien akan likuiditas, atau akses cepat ke uang tunai, bersama dengan seberapa cepat kebutuhan klien untuk memenuhi tujuan keuangan mereka.
Kemampuan untuk mengambil risiko dievaluasi melalui penelaahan atas aset dan liabilitas individu. Seorang individu dengan banyak aset dan sedikit kewajiban memiliki kemampuan yang tinggi untuk mengambil risiko. Sebaliknya, individu dengan sedikit aset dan kewajiban yang tinggi memiliki kemampuan yang rendah untuk mengambil risiko. Misalnya, seseorang dengan rekening pensiun yang didanai dengan baik, tabungan darurat dan perlindungan asuransi yang memadai, serta tabungan dan investasi tambahan (tanpa hipotek atau pinjaman pribadi) kemungkinan besar memiliki kemampuan tinggi untuk mengambil risiko.
Pertimbangan Lainnya
Risiko Likuiditas
Risiko likuiditas seringkali menjadi sumber perhatian utama klien. Kemampuan untuk dengan cepat menjual aset dan melikuidasi aset tersebut menjadi uang tunai tidak selalu diperlukan, tetapi sebagian besar investor masih merasa nyaman mengetahui bahwa mereka memiliki kemampuan untuk menutupi biaya yang tiba-tiba atau tidak terduga, seperti keadaan darurat medis. Risikonya terletak pada jenis investasi yang dimiliki klien. Misalnya, penasihat keuangan mungkin menyarankan investasi ekuitas swasta untuk klien yang kurang peduli dengan akses cepat ke uang tunai, dengan tradeoff menjadi potensi pengembalian yang jauh lebih tinggi. Di sisi lain, klien yang khawatir dengan likuiditas akan mendapatkan keuntungan dari investasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan saham, yang merupakan investasi yang dapat segera dilikuidasi untuk mendapatkan nilai pasar wajarnya.
Masalah Pajak bagi Investor
Seorang penasihat keuangan juga harus menentukan bagaimana membangun akun investasi klien dengan benar, berdasarkan masalah pajak yang mungkin dimiliki klien. Ini sebagian besar didasarkan pada cakrawala waktu dan tujuan investasi klien .
Misalnya, pertimbangkan bahwa klien sedang membangun akun investasi untuk ditabung untuk masa pensiun dan ingin menunda pembayaran pajak atas investasi klien sampai klien pensiun. Sebagian besar klien lebih memilih untuk menangguhkan pajak sampai pensiun karena mereka umumnya akan termasuk dalam kelompok pajak yang jauh lebih rendah, karena pendapatan yang diperoleh jauh lebih sedikit daripada yang terjadi selama masa kerja aktif mereka. Untuk klien dalam situasi ini, tindakan terbaik yang dapat dilakukan penasihat keuangan adalah mengatur investasi melalui kendaraan, seperti akun Roth IRA, yang umumnya memungkinkan penarikan yang bebas pajak dan penalti setelah klien mencapai. usia 59 1/2. Akan tetapi, bagi klien yang mengantisipasi penarikan modal investasi yang sering sebelum pensiun, tidak ada manfaat dari melakukan investasi melalui jenis akun investasi yang ditangguhkan.