Hutang yang tidak biasa
Apa Hutang yang tidak biasa?
Hutang tidak tersubordinasi, juga dikenal sebagai sekuritas senior atau hutang senior, mengacu pada jenis kewajiban yang harus dilunasi sebelum bentuk hutang lainnya. Jadi, pemegang hutang tidak tersubordinasi memiliki klaim pertama atas aset atau pendapatan perusahaan jika debitur bangkrut atau pailit. Karena utang yang tidak tersubordinasi disertai dengan jaminan pelunasan, maka risikonya dianggap lebih rendah dibandingkan jenis utang lainnya.
Poin Penting
- Hutang tidak tersubordinasi adalah kewajiban yang harus dilunasi sebelum hutang dalam bentuk apapun jika debitur bangkrut atau pailit.
- Mayoritas hutang tidak tersubordinasi biasanya dijamin dengan agunan.
- Jenis utang ini juga dikenal sebagai sekuritas senior atau utang senior.
- Jenis hutang tidak tersubordinasi termasuk wesel yang diperdagangkan di bursa, sekuritas yang dijaminkan, dan sertifikat deposito.
Cara Kerja Hutang Tidak Tersubordinasi
Ketika sebuah perusahaan bangkrut atau bangkrut, biasanya ada rantai atau peringkat kreditor yang dibayar dalam urutan tertentu. Pemberi pinjaman dari hutang yang tidak tersubordinasi dibayar lunas terlebih dahulu oleh perusahaan. Mayoritas jenis hutang ini biasanya dijamin dengan agunan .
Sebagian besar pinjaman dari lembaga keuangan dan sekuritas utang bermutu tinggi tertentu seperti obligasi hipotek dianggap sebagai utang senior. Pinjaman juga dianggap tidak tersubordinasi berdasarkan saldo dan jangka waktu pinjaman dibandingkan dengan pinjaman lainnya.
Karena utang senior memiliki klaim yang relatif aman, utang senior dianggap kurang berisiko. Dengan demikian, ia membayar tingkat bunga yang lebih rendah dibandingkan jenis hutang lainnya. Ini berarti pemberi pinjaman bersedia untuk mengkompensasi suku bunga pinjaman yang lebih rendah dengan mengklaim prioritas yang lebih tinggi atas aset peminjam karena mereka akan dilunasi terlebih dahulu selama peristiwa likuidasi.
Referensi cepat
Karena mereka datang dengan jaminan, pemberi pinjaman yang tidak tersubordinasi biasanya mengenakan suku bunga yang lebih rendah kepada debitur mereka.
Setelah pemberi pinjaman tidak tersubordinasi dibayar, sisa uang masuk ke pemegang saham preferen , hutang subordinasi, diikuti oleh pemegang saham biasa.
Jenis Hutang Tidak Tersubordinasi
Contoh utang tidak tersubordinasi termasuk catatan yang diperdagangkan di bursa (ETN), sekuritas yang dijaminkan, dan sertifikat deposito (CD). Sekuritas yang dijaminkan seperti sekuritas beragun hipotek (MBS) disusun dengan sejumlah tahapan yang menanggung risiko, suku bunga, dan jatuh tempo yang berbeda. Tranche dengan klaim lebih tinggi atas aset dasar lebih aman daripada tranche junior dengan hak gadai kedua. Tranche senior juga memiliki peringkat kredit yang lebih tinggi daripada tranche junior dan dibayar lebih dulu.
Hutang Tidak Tersubordinasi vs.
Hutang tidak tersubordinasi adalah kebalikan dari hutang subordinasi. Jenis kendaraan hutang ini memiliki peringkat di bawah semua hutang senior perusahaan. Hutang subordinasi juga disebut hutang junior, dan tunduk pada subordinasi jika terjadi wanprestasi atau kebangkrutan .
Ketika aset perusahaan dilikuidasi untuk melunasi kewajiban hutangnya, pemegang hutang subordinasi menerima pembayaran setelah semua pemberi pinjaman tidak terkoordinasi dan pemegang saham preferen dibayar. Dalam beberapa kasus, tidak ada uang tunai yang tersisa setelah membayar pemberi pinjaman yang tidak tersubordinasi, yang berarti setiap kreditur lainnya tetap tidak dibayar.
Karena ada lebih banyak risiko yang terkait dengan hutang subordinasi, pemberi pinjaman ini biasanya mengenakan tingkat bunga yang lebih tinggi dibandingkan dengan hutang yang tidak tersubordinasi.