Kopi ETF (Jo, Kafe)

Kopi hampir sepopuler pedagang komoditas seperti halnya dengan orang yang mengantuk di pagi hari. Kopi sejauh ini merupakan kelompok “komoditas sarapan” yang paling banyak diperdagangkan, yang terdiri dari kopi, gula, kakao, dan jus jeruk. Ini juga merupakan tanaman pertanian yang paling aktif diperdagangkan di antara komoditas tropis.

Amerika Serikat adalah konsumen kopi terbesar dengan hampir setengah miliar cangkir per hari, tetapi Kanada, Meksiko, dan Eropa tidak jauh tertinggal. Penghasil kopi nomor satu adalah Brasil, menyumbang hampir 60% dari total produksi kopi dunia. Karena fakta ini, harga kopi, yang terkenal sangat fluktuatif secara musiman, sangat dipengaruhi oleh cuaca di Brasil dan, pada tingkat yang lebih rendah, oleh nilai relatif mata uang Brasil, nilai riil. Dalam periode satu bulan di tahun 2014, harga kopi berjangka naik, dan kemudian turun, sekitar 20%.

Negara penghasil kopi nomor dua dan tiga adalah Vietnam dan Kolombia. Vietnam terutama memproduksi kopi jenis robusta yang memiliki tingkat kafein lebih tinggi daripada varietas arabika yang lebih populer yang diproduksi di Brasil, Kolombia, dan negara penghasil kopi utama lainnya seperti Ethiopia.

Pasokan dan permintaan di seluruh dunia adalah pendorong utama harga kopi. Permintaan kopi yang sedikit meningkat sejak tahun 2000 relatif stabil, meskipun dapat dipengaruhi oleh tingkat discretionary income konsumen. Pasokan, atau perkiraan pasokan masa depan, kopi dapat dan memang sangat bervariasi dari tahun ke tahun. Mirip dengan faktor-faktor yang memengaruhi jus jeruk, cuaca yang baik dan panenan biasanya membuat harga jatuh, sementara kekeringan atau bencana alam lain yang mengancam tanaman kopi dunia biasanya menyebabkan harga meroket. Bukan hal yang aneh melihat harga kopi berjangka berlipat ganda atau turun setengahnya dalam satu tahun.

Ada dua dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, yang tersedia untuk investor AS dan investor lain yang secara langsung melacak kinerja pasar kopi: ETN iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return (JO) dan iPath Pure Beta Coffee ETN ( KAFE).

Apa Kopi ETF (Jo, Kafe)?

ETN Pengembalian Total iPath Dow Jones-UBS Kopi Subindex menawarkan potensi pengembalian yang tersedia melalui investasi ETF tanpa leverage dalam kontrak berjangka kopi. Hal tersebut dimaksudkan untuk mencerminkan kinerja Dow Jones Coffee Index, dengan menahan kontrak berjangka kopi di bulan terdekat. Dana tersebut juga mencakup tingkat bunga yang diperoleh dari jaminan tunai yang diinvestasikan dalam US Treasury bills (T-bills).

Rasio biaya dana adalah 0,75%. Karena kepemilikan dana adalah kontrak berjangka daripada saham, tidak ada hasil dividen. JO adalah ETF kopi terbesar dan paling likuid, dengan total aset lebih dari $ 100 juta.

ETN Kopi Beta Murni iPath

ETN Kopi Beta Murni iPath, yang dimaksudkan untuk mencerminkan kinerja Indeks Pengembalian Total Beta Murni Kopi Modal Barclays, berbeda dari ETN Kopi Subindeks iPath Dow Jones-UBS terutama oleh strategi investasi. Keduanya mencari keuntungan melalui investasi dalam kontrak berjangka kopi, tetapi sementara dana JO mempertahankan investasi di bulan perdagangan depan untuk kopi berjangka, strategi yang digunakan oleh ETN Kopi Beta Murni tidak mengikuti praktik rollover standar seperti itu dari satu bulan perdagangan ke bulan berikutnya. Pilihan bulan perdagangan tergantung pada kebijaksanaan fund manager, yang dapat memilih untuk berinvestasi dalam beberapa bulan perdagangan yang berbeda dalam upaya untuk menghindari efek negatif dari contango dan keuntungan dari pembalikan normal harga berjangka.

Dana ini juga memiliki rasio biaya 0,75%. Dengan aset hanya $ 5 juta dan volume perdagangan harian rata-rata yang lebih rendah, dana Beta Murni menawarkan likuiditas lebih sedikit daripada JO. Kedua dana ini adalah wesel yang diperdagangkan di bursa yang diterbitkan oleh Barclays Bank. Salah satu dana dapat menarik investor yang ingin menggunakan ETF untuk berspekulasi tentang harga kopi berjangka.