Ensiklopedia keuangan

Russell Microcap Index.

Apa Russell Microcap Index?

Indeks Russell Microcap terdiri dari 1.000 sekuritas terkecil di Indeks Russell 2000 berkapitalisasi kecil, ditambah 1.000 sekuritas terkecil yang memenuhi syarat berdasarkan kombinasi kapitalisasi pasar dan bobot keanggotaan indeks saat ini.

Indeks luas dirancang untuk menyajikan koleksi sekuritas terkecil yang dapat diperdagangkan yang tidak bias yang masih memenuhi persyaratan pencatatan bursa, sehingga saham over-the-counter (OTC) dan sekuritas pink sheet dikecualikan.

Poin Penting

  • Indeks Russell Microcap mencakup saham terkecil di Russell 2000 dengan kapitalisasi pasar antara sekitar $ 50 juta dan $ 300 juta.
  • Russell Microcap Index dibuat untuk memberikan barometer yang komprehensif dan tidak bias untuk perdagangan segmen microcap di bursa nasional. 
  • Microcaps cenderung lebih berisiko dan lebih tidak stabil daripada saham berkapitalisasi besar, tetapi juga dapat menghasilkan berlian mentah dengan potensi pertumbuhan di atas rata-rata.

Memahami Indeks Russell Microcap

Sementara Russell 2000 adalah indeks kapitalisasi kecil yang paling sering dikutip, Indeks Microcap adalah alat yang berharga untuk memeriksa tren di perusahaan pemula yang lebih kecil yang dikenal sebagai kapitalisasi mikro. Indeks sepenuhnya disusun kembali setiap tahun untuk memastikan ekuitas baru dan yang tumbuh tercermin dan perusahaan terus mencerminkan kapitalisasi dan karakteristik nilai yang sesuai. 

Lima bobot sektor teratas indeks saat ini adalah layanan keuangan, perawatan kesehatan, kebijaksanaan konsumen, barang tahan lama produsen, dan teknologi. Nama perawatan kesehatan (menggabungkan obat-obatan dan bioteknologi) merupakan empat dari 10 kepemilikan terbesarnya.

Indeks Microcap hanya mewakili sebagian kecil dari keseluruhan pasar ekuitas AS berdasarkan kapitalisasi. Pada Oktober 2020, indeks saham dengan kapitalisasi pasar adalah S2,89 miliar, dengan nilai rata-rata saham hanya $ 256 juta. 10 konstituen indeks teratas pada saat itu adalah sebagai berikut:

  1. Overstock Com Inc (kebijaksanaan konsumen)
  2. Digital Turbine Inc (kebijaksanaan konsumen)
  3. Sorrento Therapeutics (perawatan kesehatan)
  4. Workhorse Group Inc (industri)
  5. Vivint Solar Inc (kebijaksanaan konsumen)
  6. Kura Oncology Inc (perawatan kesehatan)
  7. Cryoport Inc (industri)
  8. Owens & Minor Inc (perawatan kesehatan)
  9. Maxar Technologies Inc (industri)
  10. Seres Therapeutics Inc (perawatan kesehatan)

Indeks Russell Microcap lainnya

Selain Indeks Microcap, Russell mempertahankan Pertumbuhan Microcap (dengan 869 kepemilikan) dan Indeks Nilai Microcap (1,058 kepemilikan).

Indeks Pertumbuhan Microcap Russell mengukur kinerja segmen pertumbuhan microcap di pasar ekuitas AS. Ini mencakup perusahaan Russell Microcap yang dianggap lebih berorientasi pada pertumbuhan relatif terhadap keseluruhan pasar sebagaimana didefinisikan oleh metodologi gaya terkemuka Russell. Begitu pula dengan Russell Microcap Value Index yang memasukkan perusahaan Microcap Russel yang dianggap lebih berorientasi pada nilai .

Berinvestasi di Saham Microcap

Saham microcap membentuk kurang dari 3% dari pasar ekuitas AS. Saham perusahaan yang lebih kecil ini menantang untuk diinvestasikan mengingat masalah signifikan dengan likuiditas dan volume perdagangan yang tipis. Investor yang ingin mendapatkan eksposur ke kelas aset dapat membeli dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang mereplikasi Indeks Microcap Russell dari iShares, yang diperdagangkan di bawah ticker ( IWC ).

Tetapi ada perbedaan penting antara indeks benchmark itu sendiri dan dana iShares. Misalnya, IWC memiliki sekitar 1.400 kepemilikan dengan 10 kepemilikan terbesar semuanya di sektor perawatan kesehatan, diikuti oleh keuangan, teknologi informasi, kebijakan konsumen, dan industri yang melengkapi lima bobot sektor teratas.