Pembiayaan Berbasis Pendapatan
Apa Pembiayaan Berbasis Pendapatan?
Pembiayaan berbasis pendapatan, juga dikenal sebagai pembiayaan berbasis royalti, adalah metode mengumpulkan modal untuk bisnis dari investor yang menerima persentase dari pendapatan kotor perusahaan yang sedang berjalan dengan imbalan uang yang mereka investasikan.
Dalam investasi pembiayaan berbasis pendapatan, investor menerima bagian reguler dari pendapatan bisnis sampai jumlah yang telah ditentukan telah dibayarkan. Biasanya, jumlah yang telah ditentukan ini adalah kelipatan dari investasi utama dan biasanya berkisar antara tiga hingga lima kali jumlah awal yang diinvestasikan.
Bagaimana Pembiayaan Berbasis Pendapatan Bekerja
Meskipun perusahaan yang meningkatkan modal melalui pembiayaan berbasis pendapatan akan diminta untuk melakukan pembayaran rutin untuk membayar pokok investor, hal ini berbeda dari pembiayaan hutang karena sejumlah alasan. Bunga tidak dibayarkan pada saldo terutang, dan tidak ada pembayaran tetap.
Pembayaran kepada investor memiliki hubungan yang proporsional langsung dengan seberapa baik kinerja perusahaan. Ini karena pembayaran bervariasi berdasarkan tingkat pendapatan bisnis. Jika penjualan turun dalam satu bulan, investor akan melihat pembayaran royalti mereka berkurang. Begitu pula jika penjualan di bulan berikutnya meningkat, pembayaran kepada investor untuk bulan tersebut juga akan meningkat.
Pembiayaan berbasis pendapatan juga berbeda dari pembiayaan ekuitas karena investor tidak memiliki kepemilikan langsung dalam bisnis tersebut. Inilah sebabnya mengapa pembiayaan berbasis pendapatan sering dianggap sebagai campuran antara pembiayaan hutang dan pembiayaan ekuitas.
Dalam beberapa hal, pembiayaan berbasis pendapatan mirip dengan pembiayaan berbasis piutang, suatu jenis pengaturan pembiayaan aset di mana perusahaan menggunakan piutangnya — faktur terutang atau uang yang terhutang oleh pelanggan — untuk menerima pembiayaan. Perusahaan menerima jumlah yang sama dengan pengurangan nilai piutang yang dijaminkan. Usia piutang sangat memengaruhi jumlah pembiayaan yang diterima perusahaan.
Poin Penting
- Pembiayaan berbasis pendapatan adalah cara perusahaan dapat meningkatkan modal dengan menjaminkan persentase pendapatan yang sedang berjalan di masa depan dengan imbalan uang yang diinvestasikan.
- Sebagian dari pendapatan akan dibayarkan kepada investor dengan persentase yang telah ditentukan sebelumnya sampai kelipatan tertentu dari investasi awal telah dilunasi.
- Pembiayaan berbasis pendapatan biasanya dianggap berbeda dari pendanaan berbasis hutang dan ekuitas.
- Obligasi kota adalah contoh hibrida dari pembiayaan hutang berbasis pendapatan.
Pembiayaan Berbasis Pendapatan dan Pendapatan Obligasi
Meskipun bentuk pembiayaan terpisah dan rincian teknisnya berbeda, pembiayaan berbasis pendapatan mirip dengan struktur arus kas yang umum terjadi pada obligasi pendapatan. Alih-alih menggunakan obligasi kewajiban umum (GO), banyak proyek kota akan menerbitkan obligasi pendapatan untuk membiayai proyek-proyek tertentu, seperti infrastruktur. Jalan tol bisa menjadi contoh yang baik. Proyek-proyek ini menghentikan kewajiban hutang dengan pendapatan terjamin yang dihasilkan oleh proyek atau aset. Oleh karena itu nama obligasi pendapatan.
Pembiayaan berbasis pendapatan paling sering digunakan oleh usaha kecil hingga menengah yang sebaliknya tidak dapat memperoleh bentuk modal yang lebih tradisional. Karena sumber pembiayaan berbasis pendapatan menjadi sesuatu dari mitra bisnis, biaya transaksinya bisa jauh lebih banyak daripada pinjaman konvensional. Semakin banyak pemodal ventura semakin kreatif dengan metode pembiayaan berbasis pendapatan untuk bisnis di ruang Software-as-a-Service (SaaS).