Penempatan Pra-IPO

Apa Penempatan Pra-IPO?

Penempatan penawaran umum pra-perdana (IPO) adalah penjualan pribadi blok besar saham sebelum saham dicatatkan di bursa publik. Pembeli biasanya adalah perusahaan ekuitas swasta, hedge fund, dan lembaga lain yang bersedia membeli saham besar di perusahaan tersebut. Karena besarnya investasi yang dilakukan dan resiko yang ditimbulkan, pembeli yang melakukan pre-IPO placement biasanya mendapatkan potongan harga dari harga yang tertera pada calon IPO.

Poin Penting

  • Penempatan pra-IPO adalah penjualan blok besar saham di sebuah perusahaan sebelum terdaftar di bursa publik.
  • Pembeli mendapatkan saham dengan potongan harga dari harga IPO.
  • Bagi perseroan, penempatan tersebut merupakan cara untuk menghimpun dana dan mengimbangi risiko bahwa IPO tidak akan sesukses yang diharapkan.

Memahami Penempatan Pra-IPO

Dari perspektif perusahaan muda, penempatan pra-IPO adalah cara untuk mengumpulkan uang sebelum go public. Ini juga merupakan cara untuk mengimbangi risiko bahwa harga IPO akan terbukti optimis, dan harga tidak akan langsung naik setelah dibuka. Selain itu dan seringkali, investor dalam penjualan pribadi ini adalah investor institusional dan membantu perusahaan dalam masalah tata kelola dan melembagakan sebelum melakukan IPO.

Dari perspektif pembeli, jumlah per saham dapat didiskon dari harga IPO yang diharapkan, tetapi tidak ada cara untuk mengetahui harga per saham yang benar-benar akan dibayar pasar. Bahkan, pembelian biasanya dilakukan tanpa prospektus dan tanpa jaminan pencatatan publik akan terjadi. The potongan harga adalah kompensasi untuk ketidakpastian ini.

Tidak banyak investor individu yang mengambil bagian dalam penempatan pra-IPO. Mereka umumnya dibatasi untuk 708 investor, seperti yang disebut IRS. Mereka adalah individu dengan kekayaan bersih tinggi dengan pengetahuan canggih tentang pasar keuangan.

Perusahaan, bagaimanapun, tidak ingin pembeli swasta ini segera menjual semua saham mereka jika saham mereka melonjak begitu dibuka di bursa. Untuk mencegah hal ini, biasanya dilakukan lock-up period pada penempatan, sehingga pembeli tidak dapat menjual saham dalam jangka pendek.

Contoh Penempatan Pra-IPO

Banyak investor sangat antusias dengan IPO Bursa Efek New York sebagai BABA pada September 2014.

Sebelum debut publiknya, Alibaba membuka penempatan pra-IPO untuk dana besar dan investor swasta kaya. Salah satu pembelinya adalah Ozi Amanat, seorang pemodal ventura yang berbasis di Singapura. Dia membeli satu blok saham pra-IPO senilai $ 35 juta dengan harga di bawah $ 60 per saham dan kemudian mengalokasikan saham tersebut di antara investor Asia yang memiliki ikatan dengan dana miliknya, K2 Global.

Referensi cepat

Penempatan pra-IPO umumnya terbuka hanya untuk individu berpenghasilan tinggi dengan pengetahuan pasar keuangan yang canggih.

Pada hari pertama perdagangan publiknya, BABA ditutup tepat di bawah $ 90 per saham. Pada awal November 2020, diperdagangkan di atas $ 276 per saham.

Anda mungkin curiga bahwa manajemen Alibaba menyesali penempatan pra-IPO itu. Namun, uang yang dibayarkan Amanat dan investor lain memastikan bahwa perusahaan memiliki dana yang cukup sebelum IPO dan mengurangi risiko Alibaba bahwa IPO tidak akan sesukses yang diharapkan perusahaan. Dan itu pasti berhasil dengan baik untuk klien Amanat.