Ensiklopedia keuangan

Perusahaan Investasi Berakhir Terbuka – OEIC

Apa Perusahaan Investasi Berakhir Terbuka – OEIC?

Perusahaan investasi terbuka (OEIC) adalah jenis dana investasi yang berdomisili di Inggris Raya yang disusun untuk berinvestasi pada saham dan sekuritas lainnya. Daftar saham perusahaan di Bursa Efek London (LSE) dan harga saham sebagian besar didasarkan pada aset yang mendasari dana tersebut. Reksa dana ini dapat menggabungkan berbagai jenis strategi investasi seperti pendapatan dan pertumbuhan, serta kapitalisasi kecil dan kapitalisasi besar, dan secara konstan dapat menyesuaikan kriteria investasi dan ukuran dana.

OEIC disebut “open-ended” karena mereka dapat membuat saham baru untuk memenuhi permintaan investor. Selain itu, dana tersebut akan membatalkan saham investor yang keluar dari dana tersebut.

Poin Penting

  • Perusahaan investasi terbuka (OEIC) adalah jenis dana yang dijual di Inggris Raya, mirip dengan reksa dana terbuka di AS.
  • OEIC menawarkan portofolio kumpulan dana investor yang dikelola secara profesional yang berinvestasi di berbagai ekuitas, obligasi, dan sekuritas lainnya.
  • Harga OEICs sekali sehari, berdasarkan nilai aset bersih dari aset portofolio yang mendasarinya.
  • Sebagian besar OEIC menanggung biaya penjualan dan biaya manajemen tahunan, yang dikenal sebagai angka biaya berkelanjutan.

Memahami Perusahaan Investasi Terbuka

Perusahaan investasi terbuka mengumpulkan uang investor dan menyebarkannya ke berbagai investasi, seperti ekuitas atau sekuritas dengan bunga tetap. Diversifikasi ini membantu mengurangi risiko kehilangan pokok investor. Dana OEIC menawarkan potensi untuk pertumbuhan atau pendapatan. Mereka biasanya berfungsi sebagai investasi jangka menengah hingga panjang, yang diadakan selama lima hingga 10 tahun atau lebih.

Setiap investor Inggris, 18 tahun atau lebih, dapat berinvestasi dalam berbagai dana yang dikelola oleh pakar industri. Seperti di Amerika Serikat, ada berbagai tingkat risiko yang tersedia untuk pertumbuhan modal, perolehan pendapatan, atau kombinasi keduanya. Pemegang saham dapat berinvestasi untuk diri mereka sendiri atau untuk anak-anak mereka. Ketika anak-anak berusia 18 tahun, mereka memegang investasi dengan hak mereka sendiri.

Biaya untuk Saham OEIC

Pada 2019, investor membayar biaya awal sekitar 2% saat membeli saham baru. Jenis front end load ini menurunkan jumlah uang yang masuk ke dalam dana untuk membeli saham. Selain itu, ada biaya manajemen tahunan (AMC) sekitar 1% hingga 1,5% dari nilai saham investor. AMC mencakup layanan manajer dana. Dana yang tidak dikelola secara aktif, seperti pelacak indeks, memiliki biaya yang jauh lebih rendah.

Sebagian besar dana mengutip rasio biaya total (TER) atau angka biaya berkelanjutan (OCF). Setiap biaya termasuk AMC dan biaya lain yang digunakan untuk membandingkan produk yang berbeda. TER dan OCF tidak termasuk biaya dealer yang dapat menambah biaya tahunan secara signifikan jika reksa dana memiliki tingkat perputaran yang tinggi.

Mungkin juga ada biaya keluar untuk menjual saham, berdasarkan persentase dari nilai total penjualan. Namun, banyak OKI yang tidak memungut biaya keluar.

Berinvestasi di OKI

OEIC berguna bagi investor yang tidak memiliki waktu, minat, atau keahlian untuk secara aktif mengelola investasinya. Investor dapat menginvestasikan satu pembayaran atau pembayaran bulanan dengan jumlah minimum tergantung pada dana. Selain itu, akses dana secara online atau melalui telepon pada umumnya mudah. Selanjutnya, pemegang saham dapat membayar biaya saat berpindah antar dana.

Pro

  • Tawarkan pengelolaan uang profesional

  • Memiliki portofolio yang terdiversifikasi, mengurangi risiko

  • Sangat cair

  • Menampilkan investasi minimum yang rendah

Kontra

  • Membawa biaya tahunan yang tinggi, biaya penjualan

  • Menimbulkan pajak

  • Harus memelihara cadangan uang tunai, membatasi pengembalian

  • Memerlukan cakrawala investasi jangka menengah hingga panjang

OEIC tidak diuntungkan pajak; jadi, bunga dan dividen dapat dikenakan pajak, dan penjualan saham dapat menimbulkan pajak capital gain. Tentu saja, jumlah yang terlibat harus melebihi tunjangan pajak dividen dan capital gain. Selain itu, pemegang saham dapat memiliki OEIC bebas pajak di Rekening Tabungan Perorangan (ISA) atau program pensiun Inggris lainnya.

Namun, nilai investasi dan pendapatan yang dihasilkan tidak dijamin dan dapat meningkat atau menurun, tergantung pada kinerja investasi dan nilai tukar mata uang untuk dana yang diinvestasikan di pasar luar negeri. Oleh karena itu, pemegang saham mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah awal yang diinvestasikan.

Penduduk AS tidak boleh memiliki saham di OKI. Pemegang saham AS harus meminta OEIC menjual saham mereka atau mentransfer investasi mereka kepada penduduk Inggris.

OEICs vs Unit Trust

Di Inggris Raya, unit trust (UT) dan OEIC adalah dua jenis dana investasi yang paling umum, dan keduanya juga memiliki banyak kesamaan.

Seperti OEIC, perwalian unit terdiri dari manajer yang membeli saham dan obligasi untuk pemegang dana, dalam format terbuka. Keduanya sangat berbeda dalam cara penetapan harganya. Perwalian unit akan memiliki dua harga:

  1. Harga penawaran — harga per unit yang diterima untuk setiap unit yang dijual kembali ke dana
  2. Harga penawaran — harga untuk membeli setiap unit dana

OEIC hanya memiliki satu harga per hari, berdasarkan nilai aset bersih (NAV) dari aset yang mendasari dana. OIEC cenderung memiliki biaya yang lebih rendah daripada UT karena mereka memiliki struktur yang lebih sederhana. Banyak perusahaan investasi telah mengubah perwalian unit menjadi OEIC karena alasan ini.

Contoh Dunia Nyata dari OKI

OKI Inggris sebanding dengan reksa dana Amerika, dan banyak perusahaan investasi AS yang berbisnis di Inggris menawarkannya. Salah satunya adalah Fidelity International, sebuah divisi Fidelity Investments di luar negeri. Pada Juli 2018, divisi tersebut mengumumkan akan melembagakan biaya manajemen variabel untuk lima OKI yang berdomisili di Inggris, termasuk Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations, dan Fidelity American fund.

Perubahan tersebut secara efektif mengurangi AMC dasar dana sebesar 10%.