Jerome Kerviel

Apa Jerome Kerviel?

Jerome Kerviel adalah pedagang derivatif tingkat junior untuk perusahaan sekuritas Prancis Société Générale.Dia didakwa kehilangan lebih dari € 4,9 miliar dalam aset perusahaan dengan melakukan serangkaian perdagangan tidak sah dan palsu antara tahun 2006 dan awal 2008. Ketika manajer perusahaan menemukan bahwa Kerviel telah melakukan perdagangan tidak sah senilai puluhan miliar euro, mereka bergegas untuk menutup keluar dari posisi terbuka (sebagian besar adalah perdagangan arbitrase ekuitas khusus) dan berisi tingkat penipuan.Beberapa perdagangan ditutup dengan kerugian besar karena jatuhnya pasar pada saat penjualan.

Tentang Jerome Kerviel

Jerome Kerviel bergabung dengan Société Générale pada musim panas 2000 pada usia 23 tahun. Jabatan pertamanya di perusahaan adalah di departemen kepatuhan, tetapi pada 2005 ia pindah ke pekerjaan pedagang junior yang bekerja dengan derivatif. Peran Kerviel adalah memanfaatkan perbedaan harga antara derivatif ekuitas dan harga pasar saham yang menjadi dasar derivatif.

Memahami Derivatif

Derivatif adalah instrumen investasi yang memperoleh nilainya dari aset lain, seperti harga jagung, saham, atau indeks. Ada banyak jenis turunan, seperti kontrak berjangka, opsi, dan posisi pendek yang serupa. Misalnya, jika seorang pedagang membeli pasar saham berjangka Euro dengan harapan pasar akan naik, biasanya, taruhan ini akan diimbangi dengan menjual saham berjangka AS untuk mendapatkan keuntungan jika pasar menurun, karena saham Eropa dan AS cenderung bergerak dengan cara yang sama. Kerviel mulai membuat hanya satu sisi dari taruhan ini.

Kerviel dan Perdagangan Tidak Resmi

Dengan pengalaman beberapa tahun di kantor belakang Société Générale, Kerviel sangat ahli dalam kebijakan perusahaan untuk menyetujui dan mengatur perdagangan di antara para pialangnya. Dia memanfaatkan pengetahuan ini pada akhir 2006 dan awal 2008 untuk mengimbangi taruhan sepihaknya dengan posisi berlawanan yang sebenarnya tidak ada dengan membuat perdagangan palsu di komputer dan log sistem, sehingga perdagangan tidak ditandai oleh sistem pengawasan bank. .

Awalnya, perdagangan ini menguntungkan.Dengan begitu banyak kesuksesan awal, Kerviel khawatir bank tersebut akan menemukan transaksi palsu.Untuk menyembunyikan aktivitas tersebut, ia mulai membuat perdagangan rugi dengan sengaja untuk menghasilkan kerugian guna mengimbangi keuntungan awalnya.Staf manajerial di Société Générale menemukan aktivitas perdagangan yang tidak sah pada Januari 2008 dan mengambil langkah untuk melepas posisi yang dibuat oleh Kerviel.Ketika debu mengendap, kerugian Kerviel diperkirakan mencapai € 4,9 miliar.  Kerviel menyatakan bahwa atasannya tahu tentang penipuan perdagangannya tetapi sengaja melihat ke arah lain saat dia menghasilkan keuntungan untuk bank.Pengadilan banding di Versailles memihak Kerviel pada tahun 2016 dan menyatakan dalam putusan bahwa bukan “kelalaian sesekali” tetapi “pilihan manajerial” yang memastikan Kerviel bisa lolos dari tindakan kriminalnya.

Ada akun yang bertentangan tentang bakat Kerviel sebagai pedagang dan pelajar.Profesor di almamaternya, Universitas Lyon, dilaporkan mengatakan bahwa dia adalah seorang “mahasiswa seperti yang lainnya.”Mantan gubernur Bank of France menggambarkan Kerviel sebagai “jenius komputer” tetapi rekan-rekannya mengklaim bahwa dia bukanlah seorang pedagang bintang dalam jajaran mereka.

Khususnya, Kerviel tidak diyakini mendapat untung secara pribadi dari perdagangan sembrono, meskipun ia sekarang termasuk dalam kelompok pedagang nakal terkenal yang secara kolektif kehilangan majikan mereka miliaran dolar melalui aktivitas perdagangan yang berisiko dan tidak sah.

Kerviel didakwa melanggar kepercayaan dan tuduhan lainnya di pengadilan Prancis pada 2010. Dia dijatuhi hukuman setidaknya tiga tahun penjara dan diperintahkan untuk membayar restitusi € 4,9 miliar.  Dia menjalani hukuman lima bulan penjara pada tahun 2014 sebelum dibebaskan.  Jumlah denda juga dikurangi menjadi € 1 juta pada tahun 2016.