Aset yang sensitif terhadap bunga
Apa ?
Aset sensitif terhadap bunga adalah produk keuangan yang fitur dan karakteristiknya atau harga pasar sekundernya rentan terhadap perubahan suku bunga. KPR dengan suku bunga yang dapat disesuaikan adalah contohnya.
Bank dan pelanggan mereka sama-sama dipengaruhi oleh aset yang sensitif terhadap bunga.
Poin Penting
- Aset yang peka terhadap bunga menjadi lebih menguntungkan atau kurang menguntungkan karena suku bunga pinjaman naik atau turun.
- Jika suku bunga naik, bank mendapatkan lebih banyak keuntungan dari hipotek dan pinjaman lainnya.
- Jika suku bunga turun, konsumen menyimpan lebih banyak uang dan membelanjakannya di tempat lain.
- Tren tingkat suku bunga secara keseluruhan mendorong atau memperlambat perekonomian.
Memahami Aset Sensitif Minat
Ketika suku bunga pinjaman naik, bank dapat memperoleh lebih banyak uang dari hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan dan kartu kredit. Mereka juga dapat mengenakan biaya lebih untuk pinjaman baru seperti pinjaman mobil dan hipotek dengan suku bunga tetap.
Bank dapat meningkatkan profitabilitas mereka sambil tetap kompetitif. Konsumen dan peminjam bisnis merasakan dampaknya. Jika suku bunga naik, mereka membayar suku bunga yang lebih tinggi untuk semua produk tersebut. Kebalikannya benar ketika suku bunga turun. Bank mendapat lebih sedikit keuntungan dari pinjaman mereka. Konsumen dan bisnis membayar lebih sedikit bunga dan karenanya memiliki lebih banyak pendapatan yang dapat dibuang.
Semua suku bunga mengikuti arahan umum yang ditetapkan oleh Komite Pasar Terbuka Federal Reserve ( FOMC ) ketika bertemu sekitar delapan kali setahun untuk menilai keadaan ekonomi. Gubernur dapat bertindak untuk memperlambat ekonomi jika menurut mereka itu tumbuh terlalu cepat atau mendorongnya jika menurut mereka perlu dipercepat.
Referensi cepat
Sensitivitas suku bunga memengaruhi banyak bisnis di luar perbankan. Pembangun rumah dan agen penjual sangat terbantu atau dirugikan oleh perubahan suku bunga.
Mereka mencapainya dengan menaikkan atau menurunkan “target” mereka untuk suku bunga pinjaman utama, tetapi satu-satunya tingkat yang benar-benar dapat mereka ubah adalah tingkat diskonto. Namun seiring dengan tingkat diskonto, begitu pula dengan Suku Bunga Fed, begitu pula dengan Suku Bunga Dana Fed, maka gunakan suku bunga semalam jangka pendek lainnya seperti Pasar uang, BA, Kertas Komersial, dan CD jangka pendek.
Seperti halnya suku bunga semalam, begitu pula dengan Prime Rate (suku bunga pinjaman yang dibebankan bank kepada pelanggan mereka yang paling tepercaya). Di dalam negeri, sebagian besar suku bunga kredit lainnya yang berasal baik dari Prime Rate, yang Fed Funds Rate, atau dari London Inter-Bank Offered Rate ( LIBOR ) ,.
Aset sensitif-bunga adalah produk keuangan yang paling terpengaruh oleh perubahan suku bunga pinjaman.
Bisnis Peka Kepentingan Lainnya
Aset peka bunga menurut definisi produk keuangan, tetapi sensitivitas tingkat bunga memengaruhi banyak bisnis di luar perbankan.
Ini terutama bisnis yang bergantung pada uang pinjaman, baik secara langsung atau tidak langsung melalui pelanggan mereka. Pembangun rumah dan agen penjual, misalnya, berada di sektor yang peka terhadap minat, real estat. Ketika harga naik, konsumen menahan diri untuk membeli. Sektor ritel, bagaimanapun, cenderung berkembang ketika tingkat suku bunga rendah. Pelanggan mereka memiliki lebih banyak pendapatan untuk dibelanjakan.
Menganalisis Aset Sensitif-Minat
Profesional keuangan menganalisis sensitivitas suku bunga dalam berbagai cara dan dari banyak sudut. Analisis ini biasanya dilakukan untuk lembaga pemberi pinjaman sebagai cara untuk menentukan risiko kebijakan peminjamannya.
Pemberi pinjaman dan perusahaan juga menganalisis sensitivitas suku bunga dari aset investasi mereka sebagai bagian dari pelaporan neraca mereka .
Tolok ukur di bawah pengawasan ketat untuk perubahan suku bunga termasuk suku bunga surat utang enam bulan, Tingkat Penawaran Antar-bank London (LIBOR), dan suku bunga utama Federal Reserve. Tarif yang diindeks dari produk-produk ini adalah elemen kunci yang diikuti analis ketika mempertimbangkan sensitivitas bunga dan yang digunakan bank saat menetapkan tarif mereka untuk berbagai produk keuangan.
Mengatasi Aset Sensitif Bunga dalam Portofolio Investasi
Portofolio investor perorangan perlu dicermati dengan cermat pada saat terjadi volatilitas suku bunga, terutama jika mereka banyak berinvestasi dalam obligasi.
Saat suku bunga naik, harga obligasi turun.
Umumnya, ketika suku bunga naik, manajer portofolio yang berkonsentrasi pada investasi pendapatan tetap akan melakukan lindung nilai terhadap risiko pasar menggunakan derivatif, atau berpotensi menukar investasi dengan tingkat variabel. Sebaliknya, jika suku bunga turun, portofolionya dapat disesuaikan untuk menempatkan porsi aset yang lebih besar dalam investasi suku bunga tetap jangka panjang, sehingga mengunci pendapatan yang lebih tinggi.
Floating-rate obligasi adalah salah satu jenis produk yang investor dapat mempertimbangkan untuk tetap di atas perubahan suku bunga tanpa usaha. Obligasi ini membayar suku bunga pasar saat ini.