Undang-Undang Modernisasi Layanan Keuangan tahun 1999
Apa Undang-Undang Modernisasi Layanan Keuangan tahun 1999?
Undang-Undang Modernisasi Jasa Keuangan tahun 1999 adalah undang-undang yang berfungsi untuk deregulasi sebagian industri keuangan. Undang-undang mengizinkan perusahaan yang bekerja di sektor keuangan untuk mengintegrasikan operasi mereka, berinvestasi dalam bisnis satu sama lain, dan melakukan konsolidasi. Ini termasuk bisnis seperti perusahaan asuransi, perusahaan pialang, dealer investasi, dan bank komersial .
Poin Penting
- Undang-Undang Modernisasi Layanan Keuangan — atau Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley — adalah undang-undang yang disahkan pada tahun 1999 yang sebagian menderegulasi industri keuangan.
- Undang-undang tersebut mencabut sebagian besar Glass-Steagall Act of 1933, yang memisahkan perbankan komersial dan investasi.
- Undang-undang mengizinkan bank, perusahaan asuransi, dan perusahaan sekuritas untuk mulai menawarkan produk satu sama lain, serta berafiliasi satu sama lain.
- Struktur yang diperlukan untuk menampung anak perusahaan baru ini, yang mengarah pada pembentukan perusahaan induk keuangan (FHC).
- Mirip dengan perusahaan induk bank, FHC adalah organisasi payung yang dapat memiliki anak perusahaan yang terlibat di berbagai bagian industri keuangan.
Memahami Undang-Undang Modernisasi Jasa Keuangan 1999
Undang-undang ini juga dikenal sebagai Gramm-Leach-Bliley Act, undang-undang tersebut disahkan pada tahun 1999 dan menghapus beberapa pembatasan terakhir dari Glass-Steagall Act of 1933. Ketika industri keuangan mulai berjuang selama penurunan ekonomi, pendukung Para deregulasi berpendapat bahwa jika diizinkan untuk bekerja sama, perusahaan dapat membentuk divisi yang akan menguntungkan ketika operasi utama mereka mengalami perlambatan. Ini akan membantu perusahaan jasa keuangan menghindari kerugian besar dan penutupan.
Sebelum berlakunya undang-undang tersebut, bank dapat menggunakan metode alternatif untuk masuk ke pasar asuransi.Negara bagian tertentu membuat undang-undang mereka sendiri yang memberi bank yang disewa negara bagian kemampuan untuk menjual asuransi.Penafsiran hukum federal juga memberikan izin kepada bank nasional untuk menjual asuransi di tingkat nasional jika dilakukan dari kantor-kantor di kota-kota dengan populasi di bawah 5.000. Adanya rute-rute sampingan ini tidak mendorong banyak bank untuk memanfaatkan opsi-opsi ini.
Referensi cepat
Undang-undang juga memengaruhi privasi konsumen, dengan mengharuskan perusahaan keuangan menjelaskan kepada konsumen jika dan bagaimana mereka membagikan informasi keuangan pribadi mereka;itu juga mengharuskan perusahaan-perusahaan ini untuk menjaga data sensitif.
Kemampuan yang Diberikan kepada Bank
Modernisasi Layanan Keuangan tahun 1999 memungkinkan bank, perusahaan asuransi, dan perusahaan sekuritas untuk mulai menawarkan produk satu sama lain serta untuk berafiliasi satu sama lain.Dengan kata lain, bank dapat membuat divisi untuk menjual polis asuransi kepada pelanggannya dan perusahaan asuransi dapat membentuk divisi perbankan.Struktur perusahaan baru perlu dibuat dalam lembaga keuangan untuk mengakomodasi operasi ini.Misalnya, bank dapat membentuk perusahaan induk keuangan yang akan mencakup divisi untuk menjalankan bisnis nonbanking.Bank juga dapat membuat anak perusahaan yang melakukan aktivitas perbankan.
Kelonggaran yang diberikan hukum untuk membentuk anak perusahaan untuk menyediakan jenis layanan tambahan termasuk beberapa batasan.Anak perusahaan harus tetap berada dalam batasan ukuran relatif terhadap bank induknya atau secara absolut.Pada saat berlakunya undang-undang tersebut, aset anak perusahaan dibatasi kurang dari 45% dari aset konsolidasi bank induk atau $ 50 miliar.
Undang-undang tersebut memasukkan perubahan lain untuk industri keuangan seperti mewajibkan pengungkapan yang jelas tentang kebijakan privasi mereka.Lembaga keuangan diminta untuk memberi tahu pelanggan mereka informasi non-publik tentang mereka yang akan dibagikan dengan pihak ketiga dan afiliasi.Pelanggan akan diberi kesempatan untuk tidak mengizinkan informasi tersebut dibagikan dengan pihak luar.
Deregulasi Keuangan dan Resesi Hebat
Deregulasi keuangan di bawah Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley secara luas dipandang sebagai faktor yang berkontribusi Resesi Hebat berikutnya. Dengan menghilangkan larangan terhadap konsolidasi perbankan simpanan dan perbankan investasi, yang diberlakukan di bawah Glass-Steagall, Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley secara langsung mengekspos bank simpanan tradisional pada praktik berisiko dan spekulatif dari bank investasi dan perusahaan sekuritas lainnya.
Dikombinasikan dengan pengembangan dan penyebaran derivatif keuangan eksotis dan kebijakan suku bunga rendah yang ekstrim (untuk saat itu) dari Federal Reserve, hal ini berkontribusi pada lingkungan risiko sistemik yang meningkat di seluruh sistem keuangan pada tahun 2000-an yang mengarah ke krisis keuangan. tahun 2008. Selama Resesi Hebat yang diikuti, bagian dari perlindungan Glass-Steagall dipulihkan di bawah Undang-Undang Reformasi Jalan Dodd – Frank Wall dan Perlindungan Konsumen pada tahun 2010.