Kelebihan cadangan.

Apa Kelebihan cadangan?

Cadangan berlebih adalah cadangan modal yang dipegang oleh bank atau lembaga keuangan yang melebihi dari yang dipersyaratkan oleh regulator, kreditor, atau kontrol internal. Untuk bank komersial, cadangan berlebih diukur terhadap jumlah persyaratan cadangan standar yang ditetapkan oleh otoritas bank sentral. Rasio cadangan wajib ini menetapkan setoran cair minimum (seperti uang tunai) yang harus dijadikan cadangan di bank; lebih banyak dianggap kelebihan.

Cadangan berlebih juga dapat disebut sebagai cadangan sekunder .

Memahami Kelebihan Cadangan

Cadangan berlebih adalah semacam penyangga keamanan. Perusahaan keuangan yang memiliki cadangan berlebih memiliki ukuran keamanan ekstra jika terjadi kehilangan pinjaman mendadak atau penarikan tunai yang signifikan oleh pelanggan. Penyangga ini meningkatkan keamanan sistem perbankan, terutama pada saat ketidakpastian ekonomi. Meningkatkan tingkat kelebihan cadangan juga dapat meningkatkan peringkat kredit entitas, yang diukur oleh lembaga pemeringkat seperti Standard & Poor’s .

The Federal Reserve memiliki banyak alat di normalisasi toolkit moneter. Selain menetapkan suku bunga dana makan, sekarang ia memiliki kemampuan untuk mengubah tingkat bunga yang dibayarkan pada bank yang diminta (bunga atas cadangan – IOR) dan cadangan berlebih (bunga atas cadangan berlebih – IOER).

Perubahan Aturan 2008 Meningkatkan Kelebihan Cadangan

Sebelum 1 Oktober 2008, bank tidak dibayar tingkat bunga atas cadangan. Financial Services Regulatory Relief Act tahun 2006 memberi wewenang kepada Federal Reserve untuk membayar suku bunga bank untuk pertama kalinya. Aturan itu mulai berlaku pada 1 Oktober 2011. Namun, Resesi Hebat meningkatkan keputusan tersebut dengan Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat tahun 2008. Tiba-tiba, dan untuk pertama kalinya dalam sejarah, bank memiliki insentif untuk menahan kelebihan cadangan di Federal Reserve.

Cadangan berlebih mencapai rekor $ 2,7 triliun pada Agustus 2014 karena program pelonggaran kuantitatif. Antara Januari 2019 dan Maret 2020, kelebihan cadangan berkisar antara $ 1,4 dan $ 1,6 Triliun. Setelah 11 Maret 2020, kelebihan cadangan melonjak hingga mencapai $ 3,2 triliun pada 20 Mei 2020. Hal ini disebabkan oleh periode pandemi COVID-19.

Hasil dari pelonggaran kuantitatif dibayarkan ke bank oleh Federal Reserve dalam bentuk cadangan , bukan uang tunai. Namun, bunga yang dibayarkan atas cadangan ini dibayarkan secara tunai dan dicatat sebagai pendapatan bunga bank penerima. Bunga yang dibayarkan kepada bank dari Federal Reserve adalah uang tunai yang seharusnya masuk ke Departemen Keuangan AS.

Bunga atas Excess Reserves dan Fed Funds Rate

Secara historis, suku bunga dana adalah tingkat di mana bank meminjamkan uang satu sama lain dan sering digunakan sebagai patokan untuk pinjaman suku bunga variabel. Baik IOR dan IOER ditentukan oleh Federal Reserve, khususnya Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Akibatnya, bank mendapat insentif untuk menahan kelebihan cadangan, terutama ketika harga pasar di bawah suku bunga dana makan. Dengan cara ini, tingkat bunga atas cadangan berlebih berfungsi sebagai proksi untuk tingkat dana makan.

Federal Reserve sendiri memiliki kekuatan untuk mengubah suku bunga ini, yang meningkat menjadi 0,5% pada 17 Desember 2015, setelah hampir satu dekade suku bunga batas bawah. Sejak saat itu, Fed telah menggunakan bunga atas cadangan berlebih untuk membuat batasan antara suku bunga dana Fed dan IOER dengan menetapkannya secara sengaja di bawah untuk menjaga suku bunga target mereka pada jalurnya. Misalnya, pada Desember 2018, Fed menaikkan suku bunga targetnya sebesar 25 basis poin tetapi hanya menaikkan IOER sebesar 20 basis poin. Kesenjangan ini membuat cadangan berlebih menjadi alat kebijakan Fed. Jika ekonomi memanas terlalu cepat, Fed dapat menaikkan IOER-nya untuk mendorong lebih banyak modal untuk diparkir di Fed, memperlambat pertumbuhan modal yang tersedia dan meningkatkan ketahanan dalam sistem perbankan.

Namun, hingga saat ini, perangkat kebijakan ini belum diuji dalam perekonomian yang penuh tantangan. Tes pertama yang harus dipantau dan dianalisis sekarang adalah dengan pandemi COVID-19, dan penggandaan jumlah cadangan berlebih dalam hitungan sembilan minggu.