Apa Menjual?
Sell-off terjadi ketika sejumlah besar sekuritas dijual dalam waktu singkat, menyebabkan harga sekuritas turun secara berurutan. Karena lebih banyak saham ditawarkan daripada yang bersedia diterima pembeli, penurunan harga dapat dipercepat karena psikologi pasar berubah pesimistis.
Ada beberapa pemicu potensial aksi jual, yang mungkin termasuk rilis laporan pendapatan yang mengecewakan atau panduan yang buruk, ketakutan akan meningkatnya persaingan, atau ancaman gangguan teknologi. Penyebab yang lebih luas, seperti masalah ekonomi makro atau bencana alam, juga dapat memicu aksi jual.
Aksi jual mungkin kontras dengan reli pasar .
Poin Penting
- Sell-off mengacu pada tekanan ke bawah pada harga sekuritas, disertai dengan peningkatan volume perdagangan dan penurunan harga.
- Sell-off dapat dipicu oleh sejumlah peristiwa, dan akan cenderung mengambil momentum karena psikologi investor mulai bergeser ke arah ketakutan atau kepanikan.
- Meskipun aksi jual mungkin dramatis, namun seringkali juga berlangsung singkat dan mungkin merupakan reaksi yang berlebihan. Setelah itu, mereka dapat stabil atau mundur dengan relatif cepat.
Bagaimana Sell-Off Bekerja
Sell-off terjadi berdasarkan prinsip penawaran dan permintaan. Jika sejumlah besar investor memutuskan untuk menjual kepemilikan mereka tanpa ada peningkatan kompensasi dalam pembeli, harga investasi itu akan turun.
Sell-off adalah cerminan dari psikologi investor. Misalnya, jika penjualan terjadi setelah laporan pendapatan baru, penjual mungkin terlalu optimis tentang keamanan itu ketika mereka membelinya sebelumnya.
Bagi investor pelawan, aksi jual dapat memberikan peluang untuk membeli dengan harga rendah. Jika investor yakin bahwa aksi jual tidak beralasan atau terlalu ekstrim, mereka mungkin mengambil kesempatan untuk membeli sekuritas dengan harga “tawar-menawar”.
Pertimbangkan situasi berikut yang dapat memicu aksi jual:
- Setelah pasar tutup, perusahaan memberikan panduan laba yang jauh lebih rendah untuk tahun fiskal berjalan. Dalam perdagangan setelah jam kerja , ada aksi jual tajam saham perusahaan.
- Selama jam-jam perdagangan pasar, sebuah laporan berita dengan cepat menyebar bahwa pelanggan sebuah restoran jatuh sakit karena E. coli memakan makanannya. Saham rantai restoran terjual habis, karena pasar sekarang percaya bahwa pendapatan perusahaan akan sangat terpengaruh.
- Laporan inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan dirilis di Jerman, yang memicu aksi jual obligasi Jerman .
- China mengejutkan pasar global dengan memberikan perkiraan tingkat pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) yang jauh di bawah ekspektasi. Terjadi aksi jual besar-besaran di banyak komoditas dasar.
- Desas-desus selama jam pasar bahwa sebuah perusahaan akan mengumumkan akuisisi yang sangat dilutif memicu aksi jual. Namun, perusahaan merilis pernyataan bahwa tidak ada pembicaraan seperti itu dengan target yang diduga terjadi, dan saham dengan cepat berbalik arah dan kembali naik.
Contoh Penjualan di Dunia Nyata: Tumpahan Minyak BP
Contoh penting dari aksi jual terjadi pada bulan April 2010 selama tumpahan minyak Horizon Deepwater .Selama bulan itu, anjungan pengeboran minyak lepas pantai Deepwater Horizon meledak di lepas pantai Louisiana, akhirnya mengeluarkan sekitar empat juta barel minyak ke Teluk Meksiko (perkiraan bervariasi antara tiga dan lima juta barel).
Selain dampak lingkungannya, peristiwa ini berdampak parah pada pemegang saham British Petroleum (BP), yang bertanggung jawab untuk mengoperasikan Deepwater Horizon.Dalam bulan-bulan setelah tumpahan minyak, saham BP kehilangan lebih dari 50% nilainya, didorong oleh peningkatan volume penjualan ratusan kali lipat.Maklum, investor khawatir dengan potensi denda dan konsekuensi hukum.
Pada akhirnya, tumpahan minyak Horizon Deepwater menghabiskan biaya denda dan permukiman BP atau $ 65 miliar, dan berkontribusi pada kerugian kuartalan sebesar $ 17 miliar pada Juli 20103
Penting
Bergantung pada penyebab aksi jual dan dasar-dasar sekuritas yang bersangkutan, aksi jual dapat menghadirkan peluang menarik untuk “membeli rendah” dan “menjual tinggi”.
Namun, pada November 2010, kinerja keuangan BP menunjukkan tanda-tanda pemulihan, mengakhiri kuartal dengan laba $ 1,8 miliar. Sejalan dengan itu, harga saham pulih sekitar setengah dari kerugiannya pada akhir tahun.
Bagi banyak investor pelawan, aksi jual ini memberikan peluang pembelian yang menarik. Mereka yang melawan arus dan membeli saham BP pada harga yang paling tertekan melihat saham mereka naik lebih dari 30% pada akhir tahun.